Úgy vélem nagyon egyszerű oka van: csökken a hozamkülönbség. A devizák egyik legfontosabb mozgatórugója a hozamok/hozamkülönbségek szintje, ennek változása, illetve esetenként ennek anticipációja.
Nézzük hogyan alakultak a rövid hozamok (2-éves állampapír)
német olasz amerikai német-us különbség olasz-us különbség átlagos (német+olasz) - us különbség
2013/12/31 0,21% 1,2% 0,38% -0,17% 0,82% 0,32%
2014/03/31 0,16% 0,84% 0,45% -0,29% 0,39% 0,05%
MOST 0,02% 0,59% 0,48% -0,46% 0,11% -0,18%
A korábbi európai hozamelőnyből hozamhátrány lett!
Ehhez csak annyit fűznék hozzá, hogy az euró-jen nagyon betegesnek néz ki, pedig a japánok is mindent megtesznek, hogy devizájukat gyengítsék...
/érdekesség: 2013 végén még a piac azt várta, hogy 2015 decemberére az európai rövid kamatszint (EURIBOR, 2015 Dec Future) ugyanott lesz, mint az amerikai (Fed Funds Future, 2015 Dec), most a várakozás szerint az amerikai kamatszint 50-60 bázisponttal magasabb lesz. Nagyot nyílt az olló/
***
Egyébként igen látványos duplacsúcs van a Russel 2000-ben a heti grafikonon: összeomló momentummal ment új csúcsra, kicsi túlszúrás, miközben a hangulat kiváló. Ideális minden szempontból. A Nagykönyv szerint ebből szép összeomlásnak kéne jönnie! Ez elég rossz ómen a részvénypiacoknak...
Tréder Topik :o)
hát mindenkinek jó horgászatot! ))
link