6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Ugye az Émász B kategória, ezért csak fél évente jelent, de mivel most eljött az első félév, ezért valószínűleg hivatalosan aug. 10 és 15 között fog megjelenni a Magyar Közlöny-ben a gyorsjelentés, ami valószínűleg kisebb lökést adhat az árfolyamnak.
Persze okozhat néminemű meglepetést, ugyanis én szkeptikus vagyok abban a tekintetben, hogy a rekord áramfogyasztás rekord eredménnyel kecsegtet.
Azt hiszem ha valaki olvasott már Émász gyorsjelentést, az akkor tudja hogy az Émásznál a forgalom rekord nagysága a (sajnos még mindig fennálló) szabályozott piaccal összevetve nem jelent egyenes arányosan kiugró eredményt, sőt ha a forintunk kicsit begyengül, mint történt ez nagyjából egy évvel ezelőtt, akkor a gyenge forint által okozott árfolyamveszteség érzékenyen érinti az erőművi konszolidált profitot. (Bár az elmúlt fél évet tekintve ebben a dologban azt hiszem jól állunk, illetve a hosszú távú kilátások is biztatóak.)
Szummázva nem lehet előre inni a medve bőrére, bár az év eleji áramemelkedés okozhat némi pozitív korrekciót az eredményben, de azt hiszem ezt hamarosan meglátjuk.
Mondjuk én nem a kivezetésre spekulálok, a sima árfolyam-emelkedésben és osztalékban több potenciált látok, de kétségtelenül kivánatos célpont. Valaki levezethetné, hogy mennyin lehetne reálisan kivezetni.
Előre is thx.
Mátrai Erőművel kapcsolatban.
Nekem is van belőle, és engem is megkerestek hogy adjam el.
Aki keresett nem más mint Korányi Tamás Úr aki köztudott hogy sokszor belenyúl időben valami oknál fogva rendkívüli szerencsével egyes papírokba.
Egyébként a Mátrai Erőmű nemrég kapott jelentős Úniós támogatást kapacitás bővítésre.
Egyébként évek óta van Mátraim és azt kell hogy mondjam, tisztességesen fizetik az osztalékokat az utóbbi néhány évben.
Tehát az biztos hogy valamit megint tud a T. fentnevezett.
Szvsz jó lesz a cég féléves eredménye. pl. meleg miatt is. A papírt kb. 1 - 1,5évig tartom még. A céláram nekem is olyan 35K körül lenne jövő ilyenkorra, persze + 2000 Ft osztalék. Szóval én csak veszek és veszek.
Stabil emelkedő trend jellemzi a papírt...
Még egy infó hátha számít:
Szintén az RWE a nagytulaj a Mátra Erőműben is. A fateromat megkeresték levélben - a részvénykönyvből nézték ki a címét - hogy 140%-on megvásárolnák tőle a papírjait. De ha neki ez nem megfelelő ajánlatot is tehet, hogy mennyért akarja eladni. Persze megbeszéltük, hogy ne adja oda (majd nekem ideadja úgyis :)), mert valami készülődhet, ha már a részvényeseket is keresik levélben. Nem tudom mi lehet a háttérben.
Az EMASZ-nak is RWE a nagytulaja.
A kivezetés szvsz meg fog történni, nem is olyan hosszútávon.
Szerintem most egyértelműen megéri beszállni. Viszont én úgy gondolom, hogy semmiképpen sem szabad két-három hét leforgása alatt csodákat várni az ÉMÁSZ-tól, illetve attól sem szabadna megrettenni, ha még ebben az évben kivezetnék a tőzsdéről, persze reméljük ennek kicsi a valószínűsége.
Sajnos ez a dolog az Önkormányzaton múlik, kinek is akarják eladni Elmü részvényeiket, reméljük intézményinek, jobb esetben magánszemélyeknek.
Arra még gondolni sem merek, hogy az RWE kezébe kerül, akkor szinte biztos, hogy pont kerül a sztori végére, bár az még kérdéses milyen módon járnának el, hiszen az évek óta a 15 és 18 Ft között tökölésző Démászt simán megvették 20 Ropiért, persze az is igaz, hogy azok a franciák voltak, és azt hiszem sokan tudják közülünk, ha 16eFt-os ajánlatot tesznek akkor sem lehetett volna sok mindent tenni. Szerintem pénzügyileg buta dolog volt amit tettek, reméljük ha kivezetik Émászkát, akkor mi is egy ilyen buta történetbe kerülünk, aminek legalább 35eFt lesz a vége.
Amúgy szerintem ha nem vezetik ki a következő egy évben akkor simán eléri a 35-38e Ft-os magasságot, feltéve ha a Bux közben nem esik alá a mélybe hulló sziklaként, és akkor még nem is beszéltem a kilátásban lévő megaosztalékról.
Azt hiszem csupán egy dolog törheti meg ezt a gyönyörű emelkedő trendet, az pedig egy rossz féléves eredmény. Sokan olvastak biztosan 1800Ft-ot vagy 2400Ft-ot, de elképzelhető
ennél kevesebb is, minden esetre nem pontosan emlékszem mostanában az erőmüvek hogy tejelnek a közös kasszába, hiszen ez is egy fontos kérdés.
De úgy érzem még ha egy 2000Ft alatti eredmény is születik 2007-ben akkor is simán meglesz jövőre a 33-34eFt, csak addig is lesznek hülyék akik bagóért eladják értékes részvényeiket, mint ahogy történt ez év elején, mikor is volt az ÉMÁSZ-ka 10%-os minuszban is 17500 Ft-on üres vevői könyvvel, aztán lőn csoda most igencsak 27Ft. Azt hiszem most ennyi tellett tőlem, kiváncsian várom mások véleményét, inkább ezt olvasgatom mint a könyvet nézem, mert az most elég siralmas.
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .