Értékelési modelljében a Concorde a 2013 utáni évekre konzervatív, 3%-os növekedést feltételez, mivel az előttünk álló időszakban a hangsúly inkább a társaság átstrukturálásán és az eladósodottság csökkentésén lesz, mintsem új projektek elkezdésén. Optimális esetben - ha a fentebb említett kockázatokat a vállalat megfelelően kezelni tudja - a diszkontált cash flow modellből 3 030 forint részvényenkénti érték adódik. A lejáró kötvények refinanszírozása és a hitelekre történő kamatfizetés továbbra is kihívás elé állítja a vállalatot, és amennyiben az önkormányzatok nem fizetik megfelelően a számláikat, komoly likviditási problémák is felmerülhetnek. Ezek akár adósság átstrukturáláshoz is vezethetnek, mely esetben a részvények elértéktelenednek. A kedvező forgatókönyv bekövetkezésének 70%-os valószínűséget tulajdonít az elemző, a súlyozott átlagos év végi fair érték becslés így részvényenként 2121 forint. Ez a mostani árnál némileg magasabb, ezért az ajánlás alulsúlyozásról egyenlő súlyozásra javult.
Már a jövő héten tárgyal a kormány az önkormányzati hitelekről
Törölt felhasználó2012. 10. 21. 07:16
#14323
Értékelési modelljében a Concorde a 2013 utáni évekre konzervatív, 3%-os növekedést feltételez, mivel az előttünk álló időszakban a hangsúly inkább a társaság átstrukturálásán és az eladósodottság csökkentésén lesz, mintsem új projektek elkezdésén. Optimális esetben - ha a fentebb említett kockázatokat a vállalat megfelelően kezelni tudja - a diszkontált cash flow modellből 3 030 forint részvényenkénti érték adódik. A lejáró kötvények refinanszírozása és a hitelekre történő kamatfizetés továbbra is kihívás elé állítja a vállalatot, és amennyiben az önkormányzatok nem fizetik megfelelően a számláikat, komoly likviditási problémák is felmerülhetnek. Ezek akár adósság átstrukturáláshoz is vezethetnek, mely esetben a részvények elértéktelenednek. A kedvező forgatókönyv bekövetkezésének 70%-os valószínűséget tulajdonít az elemző, a súlyozott átlagos év végi fair érték becslés így részvényenként 2121 forint. Ez a mostani árnál némileg magasabb, ezért az ajánlás alulsúlyozásról egyenlő súlyozásra javult.
Még úgy is csődbe menne ha 3,5 milliárdért visszavásárolná az általa 10 milliárdért kibocsájtott kötvényeket?
Ezen nyerne 6,5 milliárdot!
Az államtól is kapnak nettó 2 milliárdot,a többit meg lehet,hogy Soós adja kölcsön a magánvagyonából.
Ez is egy lehetséges forgatókönyv.Vagy nem?
E-STAR