Én még mindig azt mondom korrekció kell és az , hogy lement 2700 -ről 2600 -ra az még nem korrekció. Majd, ha lemegy 2300 - 2400 környékére az már igen.
Napi grafikonon bollinger tetejen van az arfolyam, azt mondjak ilyenkor az aljat is meglatogatja. Stohastic, RSI eladasi szignalon, MACD viszont nem. Eso esik vagy ho, rossz ido lesz vagy jo :-)
nem, elnézést.
de ez legalább hasznos és van köze a tőzsdéhez, nem úgy mint a sok egyéb marhaságnak, ami itt van már amúgy is ebben a topikban.
de ettől függetlenül persze igazad van. :)
Tőzsdei alapfogalmak
Ajánlati könyv
Árjegyzési kereskedésben az ajánlatok nyilvántartására és összepárosítására szolgáló elektronikus nyilvántartás, melyet az árjegyző kezel.
Akkumuláció
Egy ország nemzeti jövedelmének egy részének felhasználása termelés fejlesztésére, a nem termelő területek anyagi alapjainak növelésére és tartalékok képzésére.
Arbitrázs
Kereskedelmi tevékenység, amely arra irányul, hogy nyereséget érjenek el azonos fajtájú (értékpapírok, devizák), de különböző piacok eltérő árfolyamaiból.
Arbitrázsőr
Az időben és térben meglévő ár-, árfolyam- és kamatkülönbözeteket kihasználva kockázatmentes profit elérését célozzák. Jótékony hatása van a piacokra, hiszen tevékenysége összehangolja időben és térben az árfolyamok és kamatlábak relatív nagyságát
Árfolyamkockázat
A befektetés tárgyát képező eszköz árfolyamában bekövetkező- a befektető pozíciója szempontjából előnytelen- változás valószínűsége. Eladási pozíció esetén árfolyamcsökkenés, vételi pozíciónál árfolyam-emelkedés.
Árfolyamnyereség
Az értékpapír eladási és beszerzés árának pozitív különbözete.
Baisse
A tőzsde leglikvidebb részvényeinek ( blue chipek) árfolyamában általánosan bekövetkező, folyamatos - hetekig, hónapokig tartó - csökkenés. Másik ismert elnevezés: bear (medve) időszak.
Befektetői tőkeáttétel
Olyan befektetéseknél jelentkezik, ahol a befektetett tőke csak néhány százalékát képviseli a termék valóságos értékének. Ilyen tőkeáttétellel főként tőzsdei határidős (futures) és bankközi határidős (forward) piacon eszközölt befektetéseknél találkozunk.
Bróker
A tőzsdei forgalomban közreműködő alkusz nemzetközi elnevezése. Tipikus közvetítő kereskedő, funkciója az eladó és a vevő közötti közvetítés és az áralakításban való közreműködés. Nemzetközi forgalomban rendszerint brókercégként jelennek meg.
BUX
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe.
Chart
Technikai elemzők által használt, a vizsgált értékek (tőzsdeindex, részvényárfolyam, nyersanyagár stb.) múltbéli változásait bemutató grafikus ábrázolás.
Chartanalízis
A múltbéli árváltozások alapján elkészített chartokból (grafikonokból) a technikai elemzők által elkészített, a jövőbeni áralakulásra vonatkozó prognózis.
Chartisták
Olyan befektetéselemzők, aki grafikonelemzés módszerét alkalmazva próbáinak jövőbeni piaci trendeket meghatározni. Technikai elemzőknek is nevezik őket.
18
Dematerializált értékpapír
Elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír -jogszabályban meghatározott - valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó papír.
Derivatívok
Kereskedett határidős és opciós termékek a tőzsdei (futures) és a tőzsdén kívüli (forward) határidős piacon. Ez a mögöttes termék lehet deviza, kamat, DKH, részvény stb.
Deviza
Nemzetközi elszámolásokra szolgáló fizetési eszköz, külföldi pénznemre (valutára) szóló és külföldön fizetendő követelés vagy tartozás. A könyvköveteíés formájában szereplő (tehát nem értékpapírban megtestesülő), de külföldi pénznemben teljesítendő követelés vagy tartozás is deviza.
Diverzifikáció
Kockázat megosztást jelenti oly módon, hogy a befektetés nem egyetlen, hanem több értékpapírba történik. 20-30 elemből álló értékpapír-portfolió tekinthető jól diverzifikáltnak.
Eredménykimutatás
A vállalat mérleg szerinti eredményének levezetését tartalmazza, az eredmény keletkezésére ható főbb tényezőket, a mérleg szerinti eredmény összetevőit, kialakulását mutatja be.
Értékpapír
Olyan szigorú alakszerűséghez kötött okirat, amely a benne tanúsított alanyi jogot úgy testesíti meg, hogy azt a papír nélkül sem érvényesíteni, sem bizonyítani, sem átruházni nem lehet.
Értékpapírszámla
A dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír - tulajdonos javára vezetett nyilvántartás.
Éves beszámoló
A vállalat vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről és változásáról mutat valós képet Tartalmaz minden eszközt, saját tőkét, a céltartalékot és minden kötelezettséget, továbbá az időszak bevételeit és ráfordításait, az adózott és mérleg szerinti eredményt, valamint azokat az adatokat, szöveges indoklásokat, amelyek a vállalat valós vagyoni, pénzügyi helyzetének, működési eredményének bemutatásához szükségesek.
Fedezeti pont
Az a termelési szint, ahol az árbevétel megegyezik az összköltséggel.
Fedezetlen eladás
Birtokban lévő értékpapírok eladása abban a reményben, hogy a szállítás előtt olcsóbban meg lehet azokat szerezni.
Forgalom
A piacon, pénz közvetítésével végbemenő cserék összessége. Egy piac hatékonyságának fő jellemzője az adott piacon lebonyolított forgalom volumene.
Fundamentális elemzés
A tőzsdei ármozgások elemzésére és előrejelzésére szolgáló módszer, amely megállapításait az árupiacokra ható külső gazdasági tényezők (kereslet és kínálat viszonya, a termelővállalatok pénzügyi helyzete, munkaerővel való ellátottsága, a termékeket felhasználó szektor termékei iránt érvényesülő igény stb.), valamint a vizsgált társaság belső adottságai alapján alakítják ki.
Grafikonelemzés
A tőzsdei ármozgások elemzésére és előrejelzésére szolgáló módszer, amely megállapításait adatsorok grafikus ábrázolásának felhasználására (chartok készítése) építi. E módszer követői az adott termék piaci áráról, forgalmi volumenéről és nyitott kötésállományáról készült grafikonokat
(chartokat) analizálják.
19
Határidős árfolyam-megállapodási ügylet
Minden olyan tőkemozgással nem járó, egyszeri határidős árfolyam-megállapodás forinttal szemben, melyben a felek arra vállalnak kötelezettséget, hogy az üzletkötés napján jegyzett határidős árfolyam különbözetét- a szerződésben meghatározott devizaösszeg tekintetében-egymásnak forintban megfizetik.
Határidős kontraktus
Egy mögöttes termék meghatározott határidőre történő adásvételére vonatkozó, szabványosított szerződési feltételek összessége. A határidős tőzsdei forgalom mértékegységeként is használható. Pl.: Kontraktus elnevezése: TVK részvény Kijelzési módja:TV906
Kötésegység: 100.000 Ft össznévértéknek megfelelő darabszámú TVK részvény, a termék bevezetésekor 100 db.
Árjegyzés módja: 1 db részvény határidős ára Ft-ban Árlépésköz: 5 Ft Maximális ármozgás: 15%
Lejárati hónapok: a legközelebbi június és december
Első kereskedési nap: az adott lejárati hónapot 12 hónappal megelőző lejárati hónap lejárati napja Utolsó kereskedési nap: a lejárati hónap 14. napja utáni első kereskedési nap Lejárati nap: az utolsó kereskedési napot követő első elszámolási nap
Lejárati elszámolóár: a teljesítési nap utolsó 60 percében az azonnali piacon kötött üzletek közül az öt--öt legmagasabb és legalacsonyabb árú kötés kivételével számított, mennyiséggel súlyozott átlagár és a kötések számtani átlagának átlaga. Amennyiben az utolsó 60 percben 50-nél kevesebb kötés születik, az átlagszámítás az időben utolsó 50 kötés figyelembevételével történik. Teljesítés: készpénzes elszámolás.
Határidős tőzsdei ügylet
Az az ügylet, amelyet a tőzsdetagok a tőzsdei számítógépes rendszeren keresztül a kereskedésre álló
idő alatt, a határidős tőzsdei kereskedési szabályzat szerinti módon a tőzsdére bevezetett határidős
termékekből egyszerre csak egy fajtára kötöttek.
A származékos termékek piacának létrejötte annak köszönhető, hogy a piaci szereplők bármilyen
nyitott pozícióból eredő kockázatukat igyekeznek fedezni. A határidős piacon lehetővé válik ezen
kockázat menedzselése.
A határidős piac szereplői:
Fedezeti ügyletkötök
Spekulánsok (haszon remény fejében kockázatot-vállalók)
Arbitrazsőrök (piaci anomáliák kihasználásán keresztül kockázatmentes profitot érnek el.)
Határidős vételi pozíció (Long)
A határidős piacon akkor alakul ki vétel, vagy más néven Long pozíció, ha valamely határidős
terméket vásárolnak.
PI:300 Long USD 09
(300 kontraktus USD vétele 09. hóra)
A vételi pozíció birtokosa számára az az előnyös, ha a piaci árfolyamok erősödnek. A vételi pozíció
zárása egy ellentétes irányú pozíció (eladási) megnyitásával vagy a term kifutásával történik. Az
ellentétes pozíció kondíciói megegyeznek a véteti pozíció kondícióival.
Hausse
A tőzsde leglikvidebb részvényeinek (blue chipek) árfolyamában általánosan bekövetkező, folyamatos - hetekig, esetleg hónapokig tartó - emelkedés. Másik ismeret elnevezése: buli (bika) időszak
Hausse spekuláns
Oíyan tőzsdei befektető, aki a tőzsdei árfolyamok emelkedő trendjére számit és ennek megfelelően vételi pozíciót vesz fel. Ha várakozásai beigazolódnak, akkor az általa kialakított portfoliót hozammal tudja értékesíteni a későbbiek folyamán. A másik elnevezése: buli spekuláns
Hedge
Olyan technika, amely az egyes lehetséges kockázati tényezők hatásának kioltását célozza meg. A hedge ügyletek során a piaci szereplők kizárólag a tevékenységük során felmerülő kockázatokat próbálják meg ellensúlyozni.
A hedge ügylet célja nem a profitszerzés, hanem a veszteség minimalizálása. A piaci szereplő kialakíthatja fedezeti pozícióját határidős tőzsdei (futures), határidős tőzsdén kívüli (forward) és opciós ügyletek felhasználásával. A fedezeti pozíció kialakításakor kerül meghatározásra a nyitott pozíció lefedéséhez szükséges fedezeti eszközök mennyisége, az úgynevezett fedezeti arány.
20
A pozíció iránya szerint kétfajta (vételi eladási) hedge ügylet létezik. Ha egy vállalat három hónap múlva esedékes bevételét diszkontkincstárjegybe szeretné befektetni, és attól fél, hogy akkor csak alacsonyabb hozamszinttel tud papírt venni, akkor a jelenben vételi hedge pozíciót fog nyitni. Mégpedig úgy, hogy a tőzsdei határidős piacon a három hónap múlva esedékes diszkontkincstárjegy mennyiségére vételi pozíciót nyit. Ezzel biztosítva az elvárt hozamot.
Ha egy termelő az általa előállított terméket (pl: kukorica) hat hónap múlva szeretné eladni, de fél attól, hogy a termék ára addigra számára kedvezőtlenül fog változni (esik) védekezésül eladási hedge pozíciót nyithat Mégpedig úgy, hogy a termék teljes mennyiségére, hat hónapos időintervallumra eladási opciót vásárol, vagy vételi opció ír ki. Ezzel biztosítva a jövőbeni eladási árat.
Hedger
A fedezeti üzletkötő a nyitott pozícióból fakadó kockázatokat minimalizálja, határidős ügyletek beiktatásával. Ez a határidős ügylet lehet futures, forward vagy opció. Pl. valamelyik vállalatnak félév múlva, decemberben 500.000 eurós fizetési kötelezettséget kell teljesítenie. Amennyiben szeretné kiküszöbölni a Ft/Euró számára kedvezőtlen árfolyamváltozást, fedezeti üzletkötő segítségével fedezeti ügyletet köt. Méghozzá úgy, hogy a decemberi határidőre 500.000 eurót vesz a határidős tőzsdei piacon.
Hosszú pozíció
Megvásárolt, tőzsdeképes áruk árfolyamában hamarosan várható emelkedésére számító várakozás, pozíció. Ellentéte a rövid pozíció.
Hozam
Pénz- vagy tökepiacon eszközölt befektetések eredményeként elért tőkenövekmény.
Intervenció
Valutapiaci beavatkozás. Általában a jegybank végzi, mesterségesen csökkenti vagy növeli saját valutájának árfolyamát. Oly módon, hogy ha túl magas, akkor eladóként jelenik meg, túl alacsony esetén a vevői oldalt erősíti.
Intézményi befektetők
Befektetési alapok, bankok, nyugdíjpénztárak, alapítványok, biztosítótársaságok és mások, amelyeknek rendszeresen jelentős összegeket kell és lehet befektetniük.
Kockázat
Olyan környezet, amelyben egy esemény bizonyos valószínűséggel fordul elő, vagy ahol az esemény méretének létezik valószínűségi eloszlása. A kockázattal szembeni magatartás attól függően változó, hogy milyen a pszichológiai alkata a kockázatviselőnek, és milyenek a lehetséges kimenetelek
Kockázatanalízis
A kockázat fokának szisztematikus analízise, amely a befektetésekhez, tőkeberuházásokhoz kapcsolódik.
Kockázati fok meghatározása
(értékpapír - portfolió kezelése)
A portfolió- kezelése során ésszerű kockázatokkal is kell számolni. Kockázatot jelenthet adott esetben már az is, ha adott portfolióelemek piaci értékesíthetősége átmenetileg kisebb, így a szükséges likvidálás csak nagyobb áldozatokkal hajtható végre. Természetesen kockázatot jelenthet, az is, ha adott vállalat részvényei az idő során veszítenek értékükből, illetve az osztalék az elvárhatónál kisebb. A kockázat az által is csökkenthető, ha a tulajdonos befektetési korlátokat ír elő a vagyonkezelő részére, vagyis a kezelésre átadott vagyonból bizonyos hányadot csak államilag garantált értékpapírokba, másik részét az ún. blue chip típusú papírokba, s csak bizonyos hányadát engedélyez kockázatosabb értékpapírokba fektetni.
Kockázatmegosztás
Tőkebefektetések megosztása országok, valuták, ágazatok, befektetési formák {értékpapírok, ingatlanok, nemesfémek stb.) között.
Korrekciós csökkenés
Valamely részvény piacán kialakult - esetleg több napig is tartó - vevői túlsúly megszűnése után kialakult állapot, melynek hatására az árfolyamok egy bizonyos szintig „visszasüllyednek"
21
Korrekciós erősödés
Valamely részvény piacán kialakult - esetleg több napig is tartó - eladói nyomás után kialakult állapot, melynek hatására az árfolyamok egy bizonyos szintig „visszaemelkednek"
Kötési árfolyam
A tőzsdei megbízás teljesítésének árfolyama. Az az árfolyam, amelyen az eladás vagy vétel teljesül.
Letét
Valamely gazdasági művelet finanszírozását szolgáló, vagy az ügyleti szándék komolyságát igazoló, előre zárolt összeg.
Likviditás
Azt fejezi ki, hogy milyen könnyen lehet és mekkora költségek mellett, lehet egy eszközt pénzzé tenni, azaz eladni. A gyakorlati tapasztalatok azt sugallják, hogy a likviditás hiánya jelentősen lenyomja a részvényárfolyamokat.
Limitár
A befektető által adott megbízásban szereplő meghatározott ár, amelyen vagy amelynél jobb feltételekkel teljesíthető az ajánlat, tehát értékpapír vétele esetén legfeljebb a limitáron, értékpapír eladása esetén legalább limitáron.
Market order
A piachoz képest jelentős mennyiségű értékpapírra vonatkozó, piaci áron tett, vételi vagy eladási megbízás, amelyet az éppen érvényes piaci áron kell teljesíteni. Az ügylet, volumenéből fakadóan jelentősen befolyásolhatja az adott értékpapír napi árfolyammozgását.
Max index
Az 1 évnél hosszabb futamidejű, az elsődleges állampapír- forgalmazói rendszerben szereplő, fix kamatozású magyar államkötvények bruttó árfolyamaiból számított, tökeérték - súlyozású index. Bázisidőpont: 1996. december 31. Induló bázisérték: 100 pont. Az index megalkotói: CAIB Értékpapír és a TV3 Profitvadász.
Megbízás
Kétoldalú jogügylet, amelyben az egyik fél (megbízó) a másik felet (megbízottat) felkéri, hogy valamely ügyletben járjon el és erre az utóbbi vállalkozik is. Megbízott felelősséggel tartozik a megbízóval szemben, részben vagy egészben elengedik. Illetve átütemezik azokat.
Mérleg
Célja a tulajdonosok, a befektetők, a hitelezők, illetve egyéb érdekeltek tájékoztatása a vállalat vagyoni és pénzügyi helyzetéről, továbbá a naptári év eredményéről. A vállalat vagyonát két megközelítésben is mutatja: egyrészt megállapítható, hogy a vállalat vagyona milyen eszközökben testesül meg, másrészt vizsgálható az eszközök finanszírozási forrása, a vagyon eredete.
Mérleg szerinti eredmény
Az osztalékra, részesedésre igénybevett eredménytartalékkal növelt, fizetett osztalékkal, részesedéssel csökkentett tárgyévi adózott eredmény.
Mögöttes termék
Egy szabványosított, határidős kontraktus tárgya (lehet deviza, index stb.)
Nap végi elszámolás
A határidős tőzsdei pozíció lejártáig minden tőzsdei kereskedési nap végén elszámolásra kerül a határidős pozíció kötési árfolyam, és az aznapi elszámolóár közötti különbség. Ha a határidős pozíciót a befektető annak lejáratáig megtartja, akkor igaz az összefüggés, mely szerint a naponta elszámolt veszteség/nyereség összege megegyezik a kötési árfolyam és a lejáratkon elszámolóár különbségével.
Napon belüli spekuláns (daytrade)
A pénz- és tőkepiac résztvevője, aki a záró és a másnapi nyitó árfolyam esetleges drasztikus eltérésétől tartva, minden nap lezárja pozícióját.
22
Napon belüli ügylet
Adott termék azonos mennyiségére vonatkozó, napon belül végrehajtott, eladásból és vételből álló tőzsdei tranzakció. Célja a termék napon belüli árfolyamváltozásából történő profitszerzés. A napon belüli pozíció kialakítója a napon belüli spekuláns (daytrader). Amennyiben a spekuláns az adott termék árfolyamának csökkenésére számit, akkor pozícióját a termék eladásával nyitja, és annak egy későbbi időpontban történő visszavásárlásával zárja. Amennyiben a spekuláns az adott termék árfolyamának emelkedésére számit, akkor pozícióját a termék vételével nyitja és annak egy későbbi időpontjában történő eladásával zárja. A napon belüli ügylet nyeresége/vesztesége a vételi és az eladási ár különbsége. A nyeresége/vesztesége a vételi és az eladási ár különbsége. A nyereség/veszteség számításánál a tranzakciós dijat is figyelembe kell venni (a nyereséget csökkenti, a veszteséget növeli).
Nemzetközi diverzifikáció
A portfolió kockázatának csökkentése, külföldi piaci eszközök portfolióba történő bevonásán keresztül. A növekvő globalizáció lehetőséget biztosít a portfolió kezelője számára a külföldi papírokban rejlő lehetőségek kiaknázására.
Nyílt piaci műveletek
A központi bank értékpapírokat, elsősorban állampapírokat (államkötvényeket és kincstárjegyeket) forgalmaz azzal a céllal, hogy a forgalomba lévő pénztömeget és hitelállományt szabályozza. Amikor a központi bank értékpapírt vásárol, ezzel a kereskedelmi bankok számláján történő jóváírással fizet. E művelettel új jegybankpénzt hoz létre, növeli a kereskedelmi bankok pénztartalékait, tehát likviditását, illetve hitelnyújtó képességét, és így a forgalomban lévő pénz mennyisége nő. Ha a jegybank értékpapírokat ad el, akkor a vételárral a kereskedelmi bankok számláját terheli meg, a forgalomban lévő pénz mennyisége csökken.
Nyitóár
Az adott értékpapírra, az aznapi kereskedési idő alatt elsőnek megkötött egyedi ügylet ára.
Opció
Olyan ügylet, amely az egyik fél (a jogosult) számára lehetőség, hogy egy későbbi időpontban nyilatkozzék a felajánlott ügylet elfogadásáról, illetve igénybevételéről. A másik fél ( a kötelezett) számára pedig az ügylet kötelezettség, az teljesítendő, ha azt a jogosult igénybe kívánja venni. Az opció jogosultja az általa megszerzett jogért úgynevezett opciós dijat fizet az opció kötelezettjének. Az opciós díj mértéke a jogosult által elszenvedett legnagyobb veszteség, illetve a kötelezett által elérhető legnagyobb nyereség is egyben.
Országkockázat
A neves nemzetközi minősítő intézetek - Moody's, Standard and Poor's, IBCA stb. - által rendszeresen közzétett és nemzetközi befektetőket orientáló globális mutató, ami az adott országban végrehajtott (vagy végrehajtani tervezett) befektetések általános kockázatát méri.
Osztalék
Részvények után járó jövedelem. A részvénytársaság tiszta nyereségének, a részvénytulajdonosok közt felosztásra kerülő, egy-egy részvényre eső hányada.
Osztalékkifizetési ráta
Azt mutatja meg, hogy az elért eredmények mekkora hányadát fizeti ki a vállalat osztalék formájában. A mutató értéke az egy részvényre jutó osztalék és az egy részvényre jutó adózott eredmény hányadosa. Általános tapasztalat szerint a vállalatvezetők nem szívesen csökkentik az osztalék nagyságát akkor sem, ha a nyereség csökken. Ezért ha egy vállalat nyeresége különösen ingadozó, akkor a vezetők valószínűleg úgy törekszenek a biztonságra, hogy a kifizetési rátát alacsonyra állítják be.
OTC
A tőzsdén részt nem vevő értékpapírok nem szabványosított piaca. Az értékpapír-kereskedők kétoldalú ajánlatot hoznak nyilvánosságra, amelyen hajlandóak venni, illetve eladni.
Önfinanszírozás
A vállalatoknak az a képessége, hogy termelési eszközeiket külső források nélkül rendszeresen pótolják és gyarapítják. Tágabb értelemben az a vállalat képes önfinanszírozásra, amely a hitelmechanizmus működése révén fejlesztési célra kölcsöntőkéhez juthat, s olyan ár-, adó- és jövedelemszabályozási rendszerben dolgozik, amely mellett - a fejlesztés révén keletkezett nyereségből - visszafizeti a kapott hiteleket és azok kamatait.
23
P/E mutató
A leggyakrabban használt piaci mutató a részvény árfolyam/nyereség (P/E, Price - Earnings Ratio) rátája. A mutató voltaképpen a vállalat növekedési kilátásaira vonatkozó piaci optimizmust tükrözi. Annak a vállalatnak, amelyik nem rendelkezik növekedési kilátásokkal, akkora P/E mutatóval kell rendelkeznie, amelyik a tőkésítési ráta reciprokéval egyenlő. Ahogy a növekedési lehetőségek egyre fontosabb összetevői lesznek, úgy fog a P/E mutató növekedni. A mutatót általában úgy szokták publikálni, hogy az egy részvényre jutó nyereség az elmúlt időszakra vonatkozik.
Piaci ajánlat
Ár/árfolyam megjelölése nélkül- a tőzsdei kereskedésben- tett ajánlat, amely az ajánlati könyvben az ajánlattétel időpontjában - az ajánlat irányával ellentétes- legjobb árszinten teljesülhet A piaci ajánlat nem teljesülő része érvényét veszti.
Portfolió
Elnevezése az értékpapírtárca szóból ered. Különböző kockázatú befektetéseket tartalmazó befektetési „kosár". Kialakítása során az elsődleges cél a kockázatmegosztás. Szűkösebb értelemben értékpapír-befektetési csomagot jelent. Tágabb értelemben az értékpapír- befektetés kiegészül műkincs, ingatlan-, nemesfém és numizmatikai befektetéssel.
Profit taking
Árfolyamnyereség realizálása a részvény eladásán keresztül. Egy erőteljes profit taking hullám egy-két napos negatív korrekciót idézhet elő a részvénypiacon.
Részvény
Részvénytársaságok alapításakor vagy alaptőkéjük emelésekor kibocsátott, vagyoni jogokat megtestesítő értékpapír. Tulajdonosa a részvény megvásárlásával pénzét véglegesen a vállalat rendelkezésére bocsátotta, azt visszaváltani nem tehet (csak másnak eladni). Fajtái: elsőbbségi, dolgozói, törzs, kamatozó részvény.
Részvényfajták
Az alábbi részvényfajtákat különböztetjük meg:
Törzsrészvény (nyilvános táraság esetén névre szóló lehet vagy bemutatóra szóló is, lehet, zárt
társaság esetén csak névre szóló lehet, bármikor kibocsátható)
Elsőbbségi részvény (csak névre szóló lehet, bármikor kibocsátható, az összmennyiség nem lehet
több az alaptőke 50%-ánál). Nyilvános társaság esetén lehet - osztalék elsőbbségi, likvidációs
elsőbbségi, az előző kettő egyben, szavazati joggal összefüggő elsőbbségi részvény; zárt társaság
esetén- elővásárlási joggal összefüggő elsőbbségi részvény. Zárt társaság esetén - elővásárlási jogot
biztosító elsőbbségi részvény.
Az elsőbbségi részvény általában együtt jár a szavazati jog korlátozásával vagy kizárásával. A
korlátozásról vagy kizárásról a részvénytársaság alapszabálya rendelkezik.
Kamatozó részvény (bármikor kibocsátható, csak névre szóló lehet, az összmennyiség nem lehet több
az alaptőke 10 százalékánál).
A részvényben szereplő kamatláb alapján számított kamatra a részvénytulajdonos akkor is jogosult,
ha a részvénytársaság nem nyereséges.
Dolgozói részvény (az alapszabály rendelkezései alapján az alaptőke felemelésekor kibocsátható,
csak névre szóló lehet, összmennyisége a felemelt alaptőke maximum 15%-a lehet). A dolgozói
részvények tulajdonosi jogokat gyakorolhatnak, mint a törzsrészvényesek.
Rövidre eladás (short selling)
Olyan befektetési technika, amely olyan termékeket ad el, amik még nincsenek a befektető birtokában. A szóban forgó terméket, részvényt kölcsönveszi egy másik brókercégtől. Ez a befektetési stratégia akkor termel profitot, ha a termék árfolyama esik. Viszont a termék árfolyamának emelkedésekor veszteséget eredményez. A pozíció zárása a termék visszavásárlásával történik.
r=P2-P1-x
r=profit
P1=vételi árfolyam P2=eladási árfolyam X= kölcsönzési díj
24
Saját számlás értékpapír-kereskedelem
Valamely befektetési szolgáltató a saját számlája terhére a saját nevében eszközöl értékpapír-eladást vagy vételt. Az 1996. évi CXII. Törvény sajátszámlás ügyleteket, a befektetési szolgáltatók közül csak az értékpapír-kereskedőknek és a befektetési társaságoknak engedélyezi.
Skalper
A határidős piac résztvevője, aki néhány óra vagy néhány perc után lezárja a pozícióját, biztonságba téve néhány pontos nyereségét, hogy elejét vegye további veszteségeinek. Szerepük nagyon fontos, mert gyakori adásvételeikkel ők adják a piaci likviditás nagy részét.
Spekuláció
Egy kockázatos befektetés kockázati prémium fejében történő vállalása. A kockázati prémiumnak elég nagynak kell lennie ahhoz, hogy kompenzálni tudja a kockázatelutasító befektetőket a befektetés kockázatáért.
Spread
Két árfolyam vagy kamatláb közötti különbség.
Stop limitajánlat
Egy feltételes ajánlat, amely az ajánlattevő beavatkozása nélkül, automatikusan akkor válik limit ajánlattá, ha az ajánlatban magadott ún. aktiválási áron/árfolyamon vagy annál kedvezőbben ügylet jön létre, az ajánlati könyvben. Ekkor stop limit vételi ajánlat esetében legfeljebb az ajánlatban megadott áron/árfolyamon, stop limit ajánlat esetében legalább az ajánlatban megadott áron/árfolyamon teljesülhet az ajánlat.
Stop-loss ajánlat
Olyan ajánlati típus, amelynek célja a veszteség korlátozása. Mégpedig úgy, hogy a befektető megad egy másodlagos árszintet is, és a meghatározott árszint elérése esetén a pozíció likvidálásra kerül. így korlátozható a veszteség. Például a befektető megbízást ad 500 db „KÉK" részvény vételére, 500 Ft-os limitáron (ez egyben az elsődleges ár) és a stop-loss 3%. A megbízott megveszi a részvényt maximum 500 Ft-os árfolyamon. Viszont, ha a részvény árfolyama a limitárhoz képest 3%-ot esik (másodlagos ár), a megbízott a részvénycsomagot eladja, ezzel korlátozva a befektető veszteségét.
Szakaszajánlat
Olyan tőzsdei ajánlat, amely az adott kereskedési szakasz végéig érvényes. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlat lejárata külön nem kerül meghatározásra, szakaszajánlatnak minősül.
Származékos termékek
Az olyan eszköz, amelyek értéke valamely más termék(ek) árfolyamától függ. A leggyakoribb származékos ügyletetek: határidős (termin) ügyletek, opciós ügyletet swap ügyletek
A származékos termékek lehetnek: tőzsdei (future) tőzsdén kívüli (Forward)
Tőke
Befektetett anyagi eszközök egy vállalkozásban azzal a céllal, hogy ebből a tevékenységből nyereség származzon. A tőke egy vállalkozás megindíthatóságának alapfeltétele.
Tőke alternatív költsége
Haszonáldozat, amelyről akkor mondunk le, amikor egy adott befektetés lehetőségét választunk. Befektetésünk jelenértékét úgy kapjuk meg, hogy a jövőben várt bevételeket hasonló alternatív befektetés által ígért hozammal vagy megtérülési rátával diszkontáljuk. Ez a ráta a töke alternatív költsége.
Tőkeáttételi mutatók
Azt jelzik, hogy egy vállalat mennyire van eladósodba. Fajtái: saját tőke arány; idegentőke arány; kamatfedezettségi arány.
25
Tőzsde
Rendszeres és szigorú szabályok szerint megszervezett piac, ahol értékpapírok, devizák és más képviselhető áruk koncentrált kereskedelme folyik.
Trend
A statisztikai idősorok alapirányzata, az idősorban tartósan érvényesülő, alapvető fejlődési tendencia. A trendszámítás célja az alapirányzatot tükröző olyan idősor készítése, amely a többi tényező pl. szezonális és véletlen ingadozások konjuktúráiis ciklusok stb. -hatását kiküszöböli.
Trend spekuláns
Átmeneti veszteségekkel is dacolva hosszú időn át (hónapokig, akár évekig) fenntartja pozícióját, bízva, hogy bizonyos fundamentális közgazdasági tényezők hosszú távon kifejtik hatásukat.
Újrabefektetési hányad
Más néven visszatartott nyereséghányad, a nyereség azon hányada, ami visszaforgatásra kerül a
vállalatban.
Záróár
Az adott kereskedési napon az utolsó előtti kötést megelőző kötés árfolyama. Amennyiben az adott napon, az adott értékpapírra kötés nem jött létre, úgy időben az adott papírra kötött legutolsó ügylet ára tekintendő záróárnak.
nem, az elején is felsorolja a pontokat, csak ehhez kiegészítést is fűzött. meg van még más is:
TŐZSDEPSZICHOLÓGIAI TESZT
1. Fontolgatja, hogy elkezd tőzsdézni, de nincsen sok pénze hozzá. Hihetetlenül kedvezően lehet most hitelt felvenni. Mit tesz ilyenkor?
a) Felveszi a hitelt, és egyből el is kezdi a kereskedést, nehogy lemaradjon a nyereségekről
b) Felveszi a hitelt, és odaadja egy brókernek
c) Nem veszi fel a hitelt, mert nem biztosított a törlesztő részletek fizetése
2. Részvénypozíciója hatalmas mínuszban van jelenleg. A veszteség az indulótökére nézve már 40%. Ha már ez bekövetkezett mit tegyen?
a) Realizálja a nagy veszteséget, és más ígéretesebb részvény felé néz
b) Leátlagolja a pozíciót, azaz megduplázza részvényeinek számát, így az egy részvényre jutó veszteség lecsökken, és javul az átlagár
c) A nagy veszteség elvette a kedvét a tőzsdétől, ezért végérvényesen távozik a parkettről
3. Éppen most zárta be 15% nyereségben daytrade pozícióját. A nagy siker után úgy érzi, hogy már jól megy a tőzsdézés. Mit tesz ilyenkor?
a) Ekkora nyereség után a sikerek jönnek maguktól is, ezért azonnal nyitok még egy pozíciót a teljes tőkéből, hiszen csak így lehet nagyokat nyerni
b) A nyereség egy részét gyorsan visszaforgatja a tőzsdébe
c) Megvizsgálja, hogy tőzsdepszichológia tekintetében alkalmas-e még a kereskedésre, és eszerint dönt, hogy folytatja a tőzsdézést
4. Tőkét készül kivonni a tőzsdéről, ezért meglévő két nyitott pozícióját megvizsgálja. Az egyik jelenleg 5% nyereségben, a másik 15% veszteségben van. Melyik pozíciót zárná be anyagi kiadásai fedezésére?
a) Likvidálja a veszteséges pozíciót
b) Kizárja a nyereséges pozíciót
c) Mindkét pozíciót kizárja
5. A veszteség elviselése fájdalmas dolog. Mekkora az a veszteségi szint, ahol már nem bírja tovább és lezárja a pozíciót?
a) Veszteségben sohasem zárom le, inkább kiülöm a kedvezőtlen ármozgásokat, hátha az árfolyam visszafordul
b) A tőke felénél realizálja a veszteséget, és még mindig marad tőkéje a további tőzsdézéshez
c) A veszteséges kis mértékben elvágja, mert a nem engedi meg a nagy veszteségeket
6. Ismerőse újságolja Önnek, hogy hallott egy biztosnak tűnő tözsdetippet. Mit tesz ilyenkor?
a) Meghallgatja a tippet, és azonnal bele is vág a kivitelezésébe, és megnyitja a javasolt pozíciót
b) Nem hisz a tippeknek, mert tudja, hogy ez megzavarhatja a helyes technikai elemzéses látásmódot
c) Elmondja ismerősének, hogy maga is el tudja dönteni, mikor lenne érdemes megvenni a részvényeket, és nem hallgatja meg a tippet
7. A vállalatnál felsővezetői botrány tört ki. A vezetőségből több tag is adócsalás gyanújába keveredett. Önnek már vannak részvényei ettől a cégtől. Mit tesz ilyen esetben pozíciójával?
a) Azonnal likvidálja a pozíciót ott, ahol éppen az árfolyam tartózkodik
b) Alacsonyabb áron rávesz részvényeire, és kivárja, hogy a botrány lecsillapodik, és újra jó irányba indulnak el az árak
c) Nem tesz semmit, mert majd minden jóra fordul
8. Napokban hallott a stop-loss technikáról. Mit tesz ilyenkor?
a) Használja a stop-losst, de csak tágan, nehogy kivegyék
b) Veszíteni a tőzsdén nem szabad, ezért nem is használ stop-losst
c) Minden esetben használja a stop-losst, mert tudja, hogy e nélkül elvérezne a tőzsdén
9.) Elfelejtett stop-loss megbízást adni pozíciójára. Másnap látja, hogy részvénye 15% veszteségben áll. Mit tesz ekkor?
a) Kiülöm a veszteséget, meglátjuk, mi lesz az árfolyammal
b) Tanulok a hibámból, és soha többet nem nyitok stop-loss nélkül
c) Nem foglalkozok a részvényeimmel, mert a nagy alapok is hosszútávra fektetnek be
10. Melyik a legnagyobb tőzsdés tőke?
a) 200 millió forint a BÉT-en
b) 2 millió dollár az USA-ban
c) Egy 2000 forintos tőzsdeszakkönyv, melyből többféle kereskedési technika is megtanulható
15
IV. A legnagyobb hibák
1. Trade terv hiánya
- mennyi töke
- milyen piacon trade
- melyik időtáv a legjobb a trade-re
- trade metódus
- kritériumok a trade belépésre
- kritériumok a trade kilépésre - profit realizálás
2. Túl sok erő használata
A tőkeáttétei előre meghatározása (pozíciónyitás előtt)
Bármi 30% felett - azt jelenti agresszív vagyok (Túl sok erő használata)
2. A risk kontroll hiánya
Risk kontroll technikák
diverzifikáció piacok között
diverzifikáció időtávok között
Megfelelő egyenleg (pénz) méret
A tökeáttétel előre meghatározása (pozíciónyitás előtt)
Stop-loss
4. A fegyelem hiánya
Előre kell tervezni - a hibák elkerülése végett
Vannak időszakok, mikor „kell" cselekedni és amikor „nem kell"
A felügyelet előnyei
V. Trade stratégia kiválasztásának folyamata
A piac meghatározása (ahol kereskedni fogok) - részvény vagy index
Trade időtáv meghatározása - mikro DT, makro DT, Swing trade, pozíció trade
Trading megközelítés kiválasztása
Trade stratégia megalkotása
Trade stratégia paramétereinek megalapozása
A trade stratégia eredményének mérése
Új stratégiák kipróbálása
Helyes trade folyamat:
A trade azonosítása A trade kiértékelése A trade végrehajtása A trade menedzselése +Profit/veszteség előre meghatározása
Légy nyugodt és koncentrálj !!!
Energetizáló gondolkodás - támogatja a tőzsdei céljaimat
Maradjunk, vagy hozzuk magunkat nyugodt állapotba és maradjunk a jelenben:
helyes légzés
Relaxációs gyakorlatok
Vizualízációs gyakorlatok
FejiesszQk és következetesen alkalmazzuk a trade stratégiát Mindig légy kész a pozíció nyitására – zárására
Trade pszichológia hibák:
Késői belépés
Korai exit
Stop-loss mozgatása
Túl kereskedés
Nagy kockázatú üzletek vállalása
A portfolió nem végre hajtása
A hibák áthárítása a rendszerre
OTP részvényesek ide!