FORUM | Portfolio.hu

PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Magicmann

Regisztráció: 2026-07-06 19:20:16

Hozzászólások száma: 255

Utolsó hozzászólás: 2026-10-29 13:13

Tapasztalat: 3
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5

Kedvenc topikok db Utolsó hozzászólás

Waberers

18 113

2026. 10. 01. 19:21

utolsó 20 hozzászólás

Waberers ma, 13:13

#18313

Shortolják szerinted?
Vagy így próbál kiszállni nagyobb szereplő?
Nekem nagyon short szagú, de nehéz eldönteni.
Arra nagyon ügyelnek, hogy 4000 alá ne essen.
Ha short, és a kölcsönadott pakk elméletem lenne, akkor lehet abban is megállapodtak, hogy 4000 alá nem zúzhatja(?)

Waberers ma, 13:11

#18312

Ki kellene nyissa valaki a pénztárcát a nagyok közül.. megnyerni valami meghatározó befektetőt, befektetőket.
Monjduk meg kell hagyni, hogy ezen folyamatosan dolgoznak, interjúk, befektetői fórumok, stb.

Waberers ma, 11:42

#18309

Vajon meddig engedik még szórakozni az 1000dbokkal a könyvet telepakoló lenyomót?

Waberers szerda, 20:41

#18306

Reményteljes a chart.

Waberers szerda, 18:32

#18303

Nagyon kíváncsi vagyok, kiderülhetnek tervek is, elképzelések.
Elképzelhető, hogy innen fordul az árfolyam.

Waberers szerda, 13:33

#18297

Most kifejezetten ügyelnek arra, hogy a 10es könyvben legalább 12ezer db mindig látszon eladói oldalon.

Waberers szerda, 13:30

#18296

De jelezted és ki lett javítva, és lett valami számunk, azzal szemben, hogy nem lenne semmi.
Ami ráadásul megnyugtató lett.
Aki meg csak fórum alapján kereskedik, az úgy is járt.
Pl a PF beültető, shortépítő cikkek.. hát.. azok megérnének egy misét.

Waberers szerda, 12:23

#18292

Igen, a korábbiakat akár ki is lehet törölni.
6:26htól 10:18h-ig az AIs hozzászólásaimat, mert valóban nem jól számolt.
Eszembe is jutott hogy kérem Tőled.

Waberers szerda, 11:28

#18289

Közben egyértelmű a lenyomási szándék, tele is rakták az eladóit.
Mára kikapcs.

Waberers szerda, 11:26

#18288

Maximális respekt a pontosításért: valóban HAVI sávokról van szó a biztosítási adónál (Batv. 5. § (2)), nem éves keretről! Újraszámoltam a teljes modellt a hivatalos MABISZ-adatokkal és a TAO-emeléssel – íme a pontos matematika: 1. Mennyi a havi sávok kiesése a Gránit és a Posta Biztosítónál a MABISZ-számok alapján? A törvényjavaslat szerint a 0–250M Ft/hó (75% kedvezmény) és a 250–1 750M Ft/hó (50% kedvezmény) sávok eltörlése NEM érinti az életbiztosítást (Posta Élet: ~31 Mrd Ft) és NEM érinti a KGFB-t sem (a KGFB 23%-os adójánál megmarad a kisbiztosítói sávkedvezmény!). Kizárólag a Casco (15%) és a Vagyon-/Balesetbiztosítás (10%) érintett. A hivatalos MABISZ-statisztikák szerint:

Gránit Biztosító: A nem-életági díjbevételének 75,6%-a KGFB! A ténylegesen érintett nem-KGFB (flotta-casco + vagyon) állománya évi ~10,4 Mrd Ft, azaz havi ~867 millió Ft (~12% átlagkulcs).
- Havi kieső kedvezmény: első 250M Ft-on 250\text{M} \times 12\% \times 75\% = 22,5\text{M Ft/hó} + a felette lévő 617M Ft-on 617\text{M} \times 12\% \times 50\% = 37,0\text{M Ft/hó} \rightarrow összesen 59,5M Ft/hó, azaz évi 714 millió Ft.
Magyar Posta Nem-életbiztosító: A ~18,5 Mrd Ft-os díjbevételének ~50%-a KGFB (~9,1 Mrd Ft). Az érintett lakás/vagyon + casco + baleset adóalapja évi ~9,4 Mrd Ft, azaz havi ~783 millió Ft (~10,5% átlagkulcs).
- Havi kieső kedvezmény: első 250M Ft-on 250\text{M} \times 10,5\% \times 75\% = 19,7\text{M Ft/hó} + a felette lévő 533M Ft-on 533\text{M} \times 10,5\% \times 50\% = 28,0\text{M Ft/hó} \rightarrow összesen 47,7M Ft/hó, azaz évi 572 millió Ft.
Két biztosító együttes bruttó teher-növekménye: 714\text{M} + 572\text{M} = \mathbf{1,286\text{ milliárd Ft / év}} (17,69M db részvényre: -72,7 Ft/részvény). Mivel a nagy biztosítók (Allianz, Generali, VIG) eddig is 100%-os kulcsot fizettek és áraztak a díjakba, az évfordulós szerződéseken 2027-ben ~40% áthárítás mellett a nettó teher ~0,77 Mrd Ft (-43,6 Ft/részvény).

2. Teljes 2027-es EPS-mérleg (Pénzügyi adók + TAO vs. Logisztikai könnyítések):

Induló 2026-os bázis EPS: 814,0 Ft / részvény (14,40 Mrd Ft nettó profit)
Biztosítási pótadó (extraprofitadó): 0,0 Ft / db (marad a 48 Mrd-os határ és a 40%/100%-os állampapír-leírás!)
Hagyományos biztosítási adó havi sávok kiesése: -72,7 Ft / db (0% áthárításnál) | -43,6 Ft / db (40% áthárításnál)
Tranzakciós illeték (30e plafon vs. 150e postai mentesség): -2,3 Ft / db (-0,04 Mrd Ft)
Logisztikai TAO-emelés (9% \rightarrow 11% nagyvállalati effektív kulcs): -10,2 Ft / db (-0,18 Mrd Ft)
Logisztikai + Makró könnyítések (Árrésstop eltörlése +0,80 Mrd, Útkoncesszió csökkentése +0,75 Mrd, SZJA/HUF +0,25 Mrd): +101,8 Ft / db (+1,80 Mrd Ft)

3. Végeredmény és korrigált 2027-es Célárak:

2027-es Nettó EPS-változás: Még 0% biztosítói díjáthárításnál is +16,6 Ft/részvény (+0,29 Mrd Ft), 40%-os díjáthárításnál pedig +45,7 Ft/részvény (+0,81 Mrd Ft)!
Új 2027-es EPS: 831 – 860 Ft / részvény (4 180 Ft-os árfolyamon 4,8x – 5,0x P/E!).
Korrigált SOTP Fair Érték: A biztosítási láb fair értéke 5 392 Ft-ról ~4 950 Ft-ra mérséklődik (még így is ~770 Ft-tal többet ér önmagában, mint a teljes Waberer's 4 180 Ft-on!), a logisztikai láb értéke pedig 2 484 Ft-ról ~2 980 Ft-ra nő \rightarrow Teljes SOTP érték: ~7 930 Ft/db, 10%-os BÉT likviditási diszkonttal az új 12–18 havi célár: ~7 140 Ft/részvény

Waberers szerda, 11:19

#18287

Látom már, amit írsz.
Lefuttatom este újra, mert beömlesztettem a PF cikket és az alapján kértem mondja meg mizu, nem jó így csinálni.
De ahogy gyorsan belekérdeztem, arra is az jön ki, hogy az összhatás még úgy is pozitív.
Na meglátjuk.
November Q3-kor a Wabi is gondolom kiad majd valami várható hatást a fejlemények alapján.

Waberers szerda, 10:22

#18285

Szóval a Wabi összességében nagyon jól járt a jövő évi költségvetési tervvel (7400 Ft körüli célár becslés), és ha a tőzsde a jövőt árazza, akkor itt hamarosan történnie kell valaminek...

Waberers szerda, 10:18

#18284

Ezt írja AI barátunk, de este újraparaméterezem, most rohanásban vagyok, csak bedobtam gyorsba:
„Köszönöm a kiegészítést, valóban fontos szempont az időarányosítás (havi sávok alkalmazása), de a léptekek miatt a végeredmény alig változik:

Időarányosítás: Valóban, az adóalap-sávokat év közben havi bontásban kell számolni, de ez a kedvezmény összegét nem növeli, hanem technikai elszámolássá teszi.

A 20 milliárdos küszöb a lényeg: A törvényjavaszat pontosan úgy fogalmaz, hogy a 20 milliárd forintos összesített adóalap alatti kisebb biztosítók vesztik el a sávos kedvezményt. Mivel a Gránit (~19 Mrd) és a Posta Nem-élet (~23 Mrd) önmagában is ezen a határon mozog, a Waberer's biztosítói eddig sem jártak 100%-ban a legkisebbeknek járó maximális kedvezménybuborékban.

A maximális torta: Mint levezettük, a sávkedvezmény teljes eltörlése a két cégnél együtt is maximum ~225 millió Ft csoportszintű adónövekményt jelenthet (részvényenként -12,7 Ft-ot), amit a gyakorlatban ráadásul a casco- és lakásbiztosítási díjakban áthárítanak. Szóval a nagyságrend maradt: a piac ezt óriási drágulásnak vizionálta, de EPS szinten alig 1.5%-os löketről beszélünk.”

Waberers szerda, 08:53

#18280

Volt cikk róla (talán Panyitól), hogy Tiborcz közvetlen környezete szerint Tiborcz azt mondja, hogy minden eladó.
Az plusz főnyeremény lenne, ha megvenné a pakkját valaki (befektető, nagy EUs szállítmányozó cég, stb.).

Waberers szerda, 08:50

#18279

Oké, este mókolok majd vele.
(Ugye a biztosítót ért hatás mellett a szállítmányozás hatása, ami ahhoz képest többszörösen pozitív az is ott lehet évekig.)

Waberers szerda, 08:48

#18278

Július 10én volt, az investing charton látszik jól, én arra gondolom, hogy az egy rv kölcsönadás volt shortoláshoz.

Waberers szerda, 08:01

#18273

Nehéz lesz így lent tartani, lenyomni, hogy kiderült most már a teljes összhatás nagyon komolyan pozitív a Wabinak!
Én még mindig a ~600m Ft-os pakkot gondolom shortra kölcsönadott pakknak és azzal dolgoznak.

Waberers szerda, 07:58

#18272

Szóval az új kormány mégsem cseszett ki célzottan a Wabival, sőt eredményesség szempontjából elég komoly pozitív hatásokat hoznak összességében az új rendelkezések.

Waberers kedd, 16:35

#18259

Elég keményen préselik lefelé, szinte még egy felpattanást sem engednek.
Kíváncsi lennék kik vannak emögött..

Waberers vasárnap, 07:46

#18251

💪