6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Átnéztem a közgyűlési meghívót és eltöprengtem egy kicsit.
Lényegében átruházásról van szó nem eladásról.
Lehet, hogy csak cégen belül fogják átpakolni valahová amihez közgyűlési felhatalmazás kell.
Tavaly is hasonló történt amikor az egyetemes szolgáltatást tették át az e-é energiaszolgáltató zrt-be.
Igaz annak folyamatban van az eladása.
Azt nem mondtam, hogy cumi van de én furcsának tartom, hogy pont a szabadpiaci jogot adják el.
Ha figyelted a nyereség nagy része mindig az első negyedévben jelentkezik. Ez azért van mert az émász akkor kapja meg az osztalékokat a leányaitól. Ez a nyereség az év folyamán már számottevően nem szokott változni mivel az üzemi tevékenység nem sokat szokott a konyhára hozni, sőt inkább veszteséges egy kicsit.
A korábban jól tejelő leányokat eladták (BC erőmű, TVK erőmű, Sinergi kft) ami meg is látszik az idei Q1 eredményein. 2011-ben 9,9 Md, 2012-ben 6,4 Md, 2015-ben már csak 3,7 Md, 2016-ban csupán 2 Md volt a kapott osztalék.
(Ezért döntöttem az eladás mellett.)
Meglepett, hogy a szabadpiaci kereskedelmet akarják eladni.
A kérdés kinek? És miért?
A maradék tyúkokat eladni?
Akkor ezentúl csak a hálózat és annak az üzemeltetése marad? +egy-két sallang.
Mindent eladnak?
Csak nem költözni akarnak?
Nem tudom.
Mindenesetre egyenlőre jó döntés volt az émászokat otp-re becserélni.
Tehát akkor energiaszolgáltatásról, most kereskedelemről van szó.
Az energiaszolgáltatót sem adták el.
Ruházhatnak itt át bármit,ha nem veszi meg senki.
:o(
A közgyűlés napirendje:
1. Döntés az ELMŰ Nyrt. ELMŰ-ÉMÁSZ Energiaszolgáltató Zártkörűen Működő Részvénytársaságban fennálló részesedésének az ENKSZ Első Nemzeti Közműszolgáltató Zártkörűen Működő Részvénytársaság részére történő átruházásáról
2. Döntés az ELMŰ Nyrt. ELMŰ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Korlátolt Felelősségű Társaságban fennálló részesedésének az ENKSZ Első Nemzeti Közműszolgáltató Zártkörűen Működő Részvénytársaság részére történő átruházásáról
Azzal a közgyűléssel mi lett?
Nem azon szavazták meg a lakossági üzlet kiszervezését?
Most mintha nem erről lenne szó.
"A közgyűlés napirendje:
Az ÉMÁSZ Nyrt. szabadpiaci villamos energia-kereskedelmi tevékenységének
átruházása "
(SZABADPIACI !)
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .