nekem ez a Sarkadi srác szimpatikus.
nem csak azért mert éppen egy pozitív scenariót vetít előre,érdemtelenül megtiport bankrészvényünknek,hanem már egyjó ideje figyelem és hallgatom elemzéseit.
javarészt híggadt,általában mindíg valamilyen metafórikus elemmel szinesíti megjegyzéseit.ez a srác jó elemző.....
és persze legyen most is igaza....
Néhány gondolatot szeretnék megfogalmazni a bankrészvényekről. Gyakorlatilag szinte minden egyes bankpapír Amerikában és Európában vagy a csúcstól vagy év eleje óta 30-40, százalékos esést szenvedett el átlagosan. Ez némely papírnál – pláne, ahol le kellett írni az éves eredmény teljes egészét – talán arányos is volt a profitpálya változásával, azonban rövid távon a likviditáshiánytól való félelem, a hitelkrízis ugyanazon mércéjének használata és a beidegződések minden egyes bankrészvényt majdnem egyenlő mértékben sújtottak.
> Az alapkezelők jellemzően ilyenkor nem piszkálják meg a pénzügyi szektort, sőt ha túl voltak súlyozva, igyekeznek semleges pozícióba billenteni a portfóliót, ami természetesen további eladásokat generál. Azonban a harctéren előbb-utóbb szét kell nézni, és azok a sebesültek, akiknek csak horzsolásai vannak, mégis a halottaskocsira tették fel őket, nagyon gyorsan fel fognak épülni.
Mit is jelent ez? Azt, hogy a befektetők – ahogy lecseng a pánik – három osztályba fogják sorolni a bankpapírokat: az első kaszt, amelyek közvetlenül is komolyan érintettek az amerikai hitelkrízisben (pl. Merrill, Citigroup, UBS) birtokolva amerikai másodlagos és elsődleges jelzálogkötvényeket és egyéb kapcsolódó terméket.
> A második csoport fogja alkotni a közvetett módon érintett bankokat, amelyeknek ugyan nincs a portfólióban ilyen eszköz, de a működésükben komolyan érződni fog a hitelválság a nagy vállalati kitettség, az alacsony költségáthárító képesség, a viszonylag nagy befektetési tevékenységből származó bevétel és az adott gazdaság magas hitelpenetrációja vagy túlfűtött ingatlanpiaca miatt (pl. Commerzbank, Deutsche Bank, spanyol bankok).
> A legutolsó csoportot pedig azon bankok alkotják majd, amelyek képesek lesznek megbirkózni a szigorodó hitelezési környezettel, képesek áthárítani a magasabb forrásköltségeiket az ügyfelekre, ott rendelkeznek nagy lakossági kitettséggel, ahol nincs túlfűtve az ingatlanpiac, és alacsony a hitelpenetráció, valamint több feltörekvő országban is domináns pozícióval rendelkeznek. Ezek jellemzően az OTP, Erste, Raiffeisen.
Itt a profitpálya nemhogy nem sérül, de kihasználhatják a többi bank sérülékenységét: az alacsonyabb eszközárakat is, így adott esetben még javulhatnak is a 2008-as, de főleg a 2009-es kilátások.
> A világban ugyan csökken a likviditás, de tőke jutni fog a harmadik csoportra. Előbb-utóbb a harmadik osztályba tartozó bankokat vinni fogják, mint a cukrot. Csak szorítani kell a széket erősen, és nem a gödör alját megjósolni, hanem magát a gödröt óvatosan végigvenni. Ehhez pedig három dolog kell: türelem, türelem és türelem.
Én meg inkább úgy gondolom, hogy az a volt Apeh elnök, valami sicska gyűjti a mögötte álló legatyásodottaknak a lóvét. Terjesztik haverjaik a rémhíreket Londonban, stb. (minnél rosszabb annál jobb, emlékezz pl. járai) ... miért: pl. jön a "népsavazás"...
Nem tudom miért de bennem van olyan érzés hogy a 910-et megközelíthetjük még. Sőt lehet nem az az alja. Szerintem elég gyenge ez a "kitörő" optimizmus.
Benéztem. Majd fogok is válaszolni, csak most gyorsan be akarom festeni a hajam, és lehet, hogy a válasz túl hosszú lesz, úgyhogy most nem merem megkockáztatni, mert a végén úgy járok, hogy a fiam felébred, a hajam meg ilyen marad... az meg nem lenne jó, mert holnaptól végre egy hétig itthon lesz a férjem, és akkor már "szép" szeretnék lenni, és nem itt a szeme előtt pecsmegelni a hajammal, mert attól biztos frászt kapna :)))
Hű, meleg helyzet van... 7030-on figyel a stopom... Mindegy, nem érek rá itt rágni a körmöm, lesz ami lesz, én most lelépek hajat festeni, mert végre elaludt a fiam... Lehet, hogy túl lazán fogom most fel, de az se jobb, ha itt tipródom, hogy jajjmilesz, meg ilyenek. Ma már hagyni akarom kifutni a cuccost, nem úgy, mint tegnap, amikor kiszálltam hamar. Bár, lehet, hogy az volt a helyes döntés, és ez most a helytelen. Most úgy tűnik, hogy várhattam volna még azzal a shorttal talán...
OTP részvényesek ide!