https://www.linkedin.com/posts/gell%C3%A9rt-j%C3%A1szai-585123100_today-in-israel-together-with-m%C3%A1rton-nagy-activity-7416531975861182464-8Gb1?utm_source=li_share&utm_content=feedcontent&utm_medium=g_dt_web&utm_campaign=copy ; "...It was a privilege to meet Israel Katz, Minister of Defence. Our talks focused on defence industrial cooperation between Hungary and Israel, with particular attention to the current and future partnerships of 4iG Space and Defence Technologies with Israeli space and defence industry stakeholders. Following the Ministry of Defence meeting, a strong example of our company’s defence-industrial cooperation is our joint work with Aeronautics Group. After the signing of an MoU, we visited their production facilities to assess their technological and manufacturing capabilities. According to our plans, these capabilities will soon serve European markets from a Hungarian hub, supplying loitering munitions and reconnaissance drones. Israel is a strategic partner of Hungary, and today’s meetings once again confirmed our shared commitment to deepening cooperation built on innovation, security, and long-term economic growth."
Megnéztem közben a finanszírozási elemeket a beszámolóból. A 2025 Q2-ből érdemes kiindulni, mert Q3-ban csak gyorsjelentés volt elérhető, szemben a féléves számokat publikáló részletes beszámolóval. Három részre bontható fel a hosszú lejáratú kötelezettségek csoportja: 1) NKP 2) Vodafone akvizíciós hitel 3) Egyéb hosszú lejáratú hitelek 1) 2025 Q2-es számok alapján az NKP ≈ 386 milliárd forint.Ez kettő csomagból áll: NKP 2031/I és NKP 2031/II - mindkettő 10 éves futamidő, 5 év türelmi idővel (tőkére vonatkozik, kamatot évente kell fizetni ettől függetlenül). 2031/I - 15,45 Mrd Ft névérték (fix 2,90%), 2031/II - 370,75 Mrd Ft névérték (fix 6,00%). Az 5.évtől kezdve évente a tőke 10%-át kellett volna visszafizetni, illetve az utolsó évben a fennmaradó 50%-át. Erről jött most ki a hír, hogy az NKP 2031/II esetében átstrukturálták a kötvény feltételeit, és majd a lejáratkor egy összegben kerül törlesztésre, viszont a kamat megemelkedik 6,75%-ra (kamatot attól még évente fizetik). 2) Vodafone akvizícióhoz kapcsolódó EXIM hitel tartozik ide ≈ 331 milliárd forint. 2023-tól számítva 5 évig fix kamatozású, utána változóvá módosul. Itt azért az árfolyamkockázaton túl bőven van kamatkockázat is. 3) MFB beruházási hitel + OTP klubhitel + MBH kölcsön + Egyéb ≈ 36,5 milliárd forint Összességében szerintem az elmondható, hogy az NKP 2031/II törlesztési átstrukturálása bőven jót fog tenni az elkövetkező 2-3 év likviditásának, és esetlegesen ezeket az összegeket akvizíciókra lehetne felhasználni. A szűk keresztmetszet majd 2031-ben lesz, mert ahogy fent is említésre került, akkor kell majd egy összegben visszafizetni 375 milliárd forintnyi kötvényt. Akit ez jobban érdekel a 2025H1-es jelentés 120.oldalán van erre egy remek táblázat, bár ez még tartalmazza az NKP 2031/II tőketörlesztéseit is.
Sziasztok! Azt tudja esetleg valaki, hogy a Q3-as jelentésben publikált ~774 mrd Ft-os hosszú lejáratú hitelek tekintetében, hogy néz ki a finanszírozási struktúra az NKP-n kívül?
Sziasztok, szep estet! Holnap aki megy kgy-re tudna majd irni, hogy mi van/volt? Sajnos idom hianyaban nem tudok reszt venni rajta! Koszonom elore is! Hajra, hajra
