Topiknyitó: momentumtrader 2006. 11. 08. 22:35

TVK ???  

Az ÁÉB mejelent az eladói oldalon kérdés, hogy a rossz Q3 miatt vagy egy esetleges átlagár alakítás miatt?
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
kublaj 2007. 10. 04. 14:55
Előzmény: #2318  herlas
#2320
Igazad van elnéztem a darabszámot.Lényeg az ,hogy nem egy CONCORDE elemzés a lényeg ,hanem a tőkeemelés és a MOL hogyan áraz majd a tőkeemelésnél.
villambozse 2007. 10. 04. 14:48
Előzmény: #2318  herlas
#2319
Miért nyomják vissza szerintetek??
herlas 2007. 10. 04. 14:46
Előzmény: #2316  kublaj
#2318
A részvények száma 24.291e db. A Concorde jövőre 1010-es EPS-sel számol.
A külföldi cégekhez képest alacsonyabb PE talán a MOL-nak tudható be, de hogy ez mekkora diszkontot indokol, azt nem tudom becsülni se.
spec 2007. 10. 04. 14:38
Előzmény: #2316  kublaj
#2317
ekkor forgalom és emelkedés?
kublaj 2007. 10. 04. 14:37
Előzmény: #2311  herlas
#2316
Szia Herlas!

P/E levezettem neked számokkal.Tegyük fel az éves 30 milliárd forintos eredményt ( H1 idáig 16 milliárd a CONCORDE szerint a Q3 15 milliárd ebitda lesz s még jöna Q4 tehát a 30 milliárd alaphangon meglesz, de lehet akár 40 milliárd is.Legyünk visszafogottak és számoljunk 30 milliárd eredményyel ezt elosztjuk a 15 millió részvényszámmal az eredmény 2000 ez az EPS=egy részvényre juttó eredmény.Ha megnézed a konkurens vegyipari cégeket mind 12-14 P/E értekkel forognak.Ha a csak 10 értékkel számolunk, akkor is meg van a 20.000 forint.
Persze ez csak egy árazási lehetőség a sok közül ,de én tartom a véleményemet ez a papír 12000 HUF alatt ingyen van.
Tbarna 2007. 10. 04. 14:24
Előzmény: #2311  herlas
#2315
Én a papírt mots inkább spekulatív jelleggel közelítem meg.
Hiába jók a funda alapok , ha egyszer kicsi a közkézhányad.
Éppen a Mol döntő többsége és körülötte zajló események azok, amik életben tartják a papírt. Nem feltétlen kivásárlásra gondolok, de MoL-nak előbb- utóbb és inkább előbb mint utóbb kezdenie kell(ene) valamit a papírokkal.Több verzió létezik
A létező "legrosszabb" scenarió nálam a büdös nagy osztalék:)))

pami2 2007. 10. 04. 14:18
Előzmény: #2313  Törölt felhasználó
#2314
ha nem jön ki ujabb elemzés esetleg magasbb célárral akkor ennyi volt szvsz
Törölt felhasználó 2007. 10. 04. 14:14
#2313
Hát, ha erre a 9k-ra ment ennyit, akkor ennyi volt a történet.
kublaj 2007. 10. 04. 14:14
#2312
Keveslem ezt a 9000 forintot kiváncsi volnék milyen árazási módszert használt a CONCORDE, de legalább foglalkoznak a papírral.A nagy sztori a tőkeemelés lesz én addig tartom.
herlas 2007. 10. 04. 14:14
Előzmény: #2272  kublaj
#2311
Szia Kublaj!
Elsősorban a „16-20000 Ft-os valós TVK értékre” reagáltam, amit túlzónak vélek. A nagyjából hasonló profilú és méretű Borsodchemet 1-2 éve 228 Md Ft-ért adták el. A 18ezres középpel számolva 437 Md Ft-ra értékeled a TVK-t, szerintem nincs ekkora különbség a két cég között. Ha kisebbségi részesedést adnak el a TVK-ból, diszkonttal is számolni kell.
Egyébként a Q3-as jelentés lesz az utolsó, ami optikailag nagy növekedést mutathat még 2006/Q3-hoz képest, Q/Q alapon a 4. negyedév várhatóan csökkenés lesz a magas bázis miatt.
Szerintem is tartani érdemes a papírt és főleg az olajárakat figyelni hozzá. Ha egyszer esni kezd az olaj, nagy ralli jöhet még.
(A VCP árat azért hiszem el, mert dollárban számolva a VCP is tűrhetően jött ki a buliból.)
Én úgy tudom, a MOL-lal csak beszállítói oldalon van erős kötődés (ez is elég), a MOL szállítja neki a vegyipari benzint és a gázolajat. Az árbevétel 51%-a export, belföldön a Borsodchem vesz sokat, a MOL súlyát max. 2-10%-ra tenném az árbevételéből.
stoky 2007. 10. 04. 14:08
Előzmény: #2309  stoky
#2310
bár lehet hogy pont ők adják...
szokásuk
stoky 2007. 10. 04. 14:05
Előzmény: #2308  Hasse
#2309
Várakozásunk szerint a TVK harmadik negyedéves EBITDA-ja 15 milliárd forint körül alakul, jócskán meghaladva a tavalyi év hasonló időszakának 6,6 milliárdos eredményét. Az értékesítésből származó bevétel a harmadik negyedévben év/év alapon várhatóan 20%-kal nő, köszönhetően a termékárak növekedésének és a termelés mennyiségi felfutásának.

A polimerek iránti növekvő kereslet, az ebből származó áremelkedés, és a devizapiaci folyamatok egyaránt segítették az eredmények javulását. Év/év alapon a polietilének 6-10%-kal, a polipropilének 10%-kal drágultak. A dollár euróval szembeni gyengülése azért jó hír a TVK-nak, mert amíg a polimerek ellenértékét euróban számolják el, addig a nyersanyagokért dollárban kell fizetni.

A marginok javulásának és a polimerek iránti kereslet világszerte tapasztalt növekedésének köszönhetően a TVK 2007-es EBITDA-ja 60%-kal is emelkedhet az előző évhez képest, a nettó profit pedig csaknem megduplázódhat. Ebben az esetben az egy részvényre jutó eredmény az általunk korábban számított 1.002 forint helyett 1.350 forint körül fog alakulni.

Ami a 2008-as kilátásokat illeti, a polimerek árának várható csökkenése és a tartósan magas alapanyagárak miatt a petrolkémiai marginok csökkenésére számítunk. Az euró dollárral szembeni esetleges további erősödése ezt részben ellensúlyozhatná, ahogy ez az idén is történt. Módosított 2008-as EPS várakozásunk 1.010 forint.

A fentiek miatt a TVK 12 hónapos célárát 8.200 forintról 9.000 forintra emeljük, egyidejűleg a társaság részvényeit a korábbi Tartásról Felhalmozásra minősítjük fel.
Hasse 2007. 10. 04. 14:01
Előzmény: #2307  kublaj
#2308
Akkor lepődj meg, 9k.
kublaj 2007. 10. 04. 13:57
#2307
Kiváncsian várjuk a CONCORDE elemzését kiváncsi vagyok a célárfolyamukra meglepne ,ha 10000 alatt lesz.
Benekim 2007. 10. 04. 13:54
#2306
Ha jók az infóim, jó kis Concorde elemzés született az ügyben.
Hajrá TVK
villambozse 2007. 10. 04. 13:53
Előzmény: #2302  perlaki75
#2305
Látom, hogy elindult és örülök neki, remélem hogy nem hiába tartogattam....
villambozse 2007. 10. 04. 13:53
Előzmény: #2302  perlaki75
#2304
Látom, hogy elindult és örülök neki, remélem hogy nem hiába tartogattam....
perlaki75 2007. 10. 04. 13:50
Előzmény: #2300  kublaj
#2303
Legjobb 5 ajánlat

E
l
a
d
á
s Ár Darab
8345 520
8340 504
8300 952
8295 100
8290 16

V
é
t
e
l
8225 74
8215 50
8210 250
8205 200
8200 2627

Napi összesítő
Min Átlag Max Forgalom[db]
7750 8090 8370 24440

perlaki75 2007. 10. 04. 13:49
Előzmény: #2295  BozsoBozso
#2302
BozsoBozso, szerintem ez nagyon messze van a spekipapírtól. Ld. előző beírásaim. Pl.:
az egyetlen nem túlárazott papír a BÉT-en. (Talán még az OTP-t is ide lehet sorolni)
Villambozse, látod alakul ez. Ez még csak a kezdet.
Most is azt mondom, mint korábban. Tartani, betenni a fiókba. A sivatagban a víz ára nem alku kérdése.
Az egyetlen hátránya ennek a papírnak a kis közkézhányad.
suti 2007. 10. 04. 13:49
Előzmény: #2300  kublaj
#2301
8250

Topik gazda

aktív fórumozók


friss hírek További hírek