tbobby86

Regisztráció: 2009-10-28 19:10

Hozzászólások száma: 6

Utolsó hozzászólás: 2011-08-17 14:55


Tapasztalat: 3
Aktivitás: 3
Népszerűség: 5


utolsó 20 hozzászólás

OTP részvényesek ide! 2011. 08. 17. 14:55
köszi
OTP részvényesek ide! 2011. 08. 17. 14:49
Sziasztok!

Egy realt mondana valaki? Nyitnék egy short pozit a bejelentés előtt :)
Fektess be, mint Buffett!! 2011. 04. 28. 16:56
#3
Ez világos, de sehol a világon nincs olyan cég ahol nem csak a mutyiról szól a vezetés, hanem a egy ténylegesen vonzó piacon jó menedzsment mellett lehetne egy részvénybe fektetni? Én pont ezt keresem
Fektess be, mint Buffett!! 2011. 04. 28. 16:27
#1
Sziasztok!

Pár éve már figyelem a tőzsdét, (sajnos)csak a magyart, ahol köztudottan kevés részvény forog, így rengeteg jó lehetőségből maradok ki. Arra gondoltam, hogy jó lenne folyamatosan gyűjtögetni az ígéretes hosszútávú befektetéseket, amik lehet, hogy kockázatosak, de idővel (3-5-10 év) várhatóan jó hozamot hoznak. A hazai piacon nem sok ehhez hasonló lehetőség van (leginkább a Pannergy szerintem), épp ezért lenne célszerű szétnézni a külföldi piacokon is. Szóval várom az ötleteket, gondolatokat!

Üdv,
Robi
PANNERGY 2011. 03. 29. 09:34
Megköszönném, ha nekem is elküldenétek, tbobby86@gmail.com
Előre is kösz!
PANNERGY 2010. 10. 12. 10:43
Sziasztok!

Nem szoktam a fórumba írni, főleg csak olvasom, bár néha fogom a fejemet. Van értelme a technikai elemzésnek, bár én ahhoz sajnos nem értek, úgyhogy maradok a fundamentálisnál, azt legalább már megtanultam egy szinten. Sok megközelítést lehet alkalmazni. A 4 éves terv szerint (fent van a honlapon a prezentációk között) 176 megawatt hőenergiát és 30 megawatt áramtermelő egységet szeretnének összehozni. Azt ki lehet számolni, hogy 6 MW hőenergia kb 150 milliós éves EBITDA-t termel, míg a miskolci példa alapján 3 MW áramtermelés éves szinten 300 milliót. Így ha elvégzed a szükséges számolást megkapod, hogy 176/6*150+30/3*300=4400+3000=7400 millió Ft-os éves EBITDA várható (ezek a konzervatív becsléseket flhasználva). Ha a relatív értékelés eszköztárához nyúlsz akkor meglátod hogy kb 8-szoros P/EBITDA értéken forognak a hasonló részvények, vagyis 59200 millió Ft-ra értékeli a céget, amit osztva a 21 milliós részvénydbszámmal (merthogy értékesíteni tervezik a saját részvényeket) megkapod hogy 2819 Ft-ot fog érni a részvény 4 év múlva infláció nélkül. De mivel várhatóan változik majd az olajára... ezért még 1,03^4-nel fel lehet szorozni, vagyis a tényleges várható ár 3172 Ft
Másik megközelítés az osztalékáramból számítva: Egy 6 MW-os erőmű 150 milliós EBITDA-t termel, ebből lejön a (1200 milliós beruházás 30-80%-ára a megfelelő hitelkamat (függ a KEOP-tól és a eur kamattól, de hogy optimisták legyünk vegyünk 30%-nyi hitelt és 20 év alatt írjuk le a beruházást (amotrizáció), 20%-os az adó, 10% még elmegy az önkormányzatoknak, valamint kb 7% a társtulajdonosnak a jelen állás szerint. a Képlet 6 MW-ra optimista esetben: (150-1200/20-1200*0,3*0,05)=48 millió Ft ebből kb 30 db-ot fog építeni (nyílván kevesebbet de nagyobbakat) az 1450 millió Ft-os MSZE-t termel. ez részvényenként 68 Ft, bátran lehet 4-5%-os elvárt hozammal számolni, ami alapján a hőtermelés rész 1340-1720 Ft-ot ér részvényenként infláció nélkül. Azt is beleszámolva 1550-1930 Ft. Az áramtemelésre nincs adatom, hogy milyen költségekkel jár, ha ti tudjátok akkor írjátok le, ezért az előzőekben bemutatottat használom fel vagyis 3000*8/21= részvényenként 1142 Ft+infláció vagyis1290 Ft. Ebből kijön részvényenként körülbelül 2700-3100 Ft 4 év múlvára. A pesszimista verzió, miszerint nem kapunk KEOP támogatást kb 500 Ft-tal csökkenti a célárfolyamot. De az alapfeltevések meglehetősen konzervatívak (Miskolc is ezt bizonyítja) de nagyon sok a bizonytalanság még egyelőre. Ha sikerül 2014 végére megvalósítani azt a beruházást amit terveznek, akkor ezzel lehet számolni, mint minimum célérték. Aztán persze a piac gondolhatja máshogy, ez egy ilyen világ, nem minden fekete-fehér.
Remélem segítettem kicsit. Ha más adataitok vannak, akkor szóljatok, nem ígérem hogy tudok válaszolni mert dolgozom, de igyekszem visszanézni

friss hírek További hírek