Jó lesz ez a papír, nemsokára lesz vagy 100,000db részvény a piacon, 4000 HUF alatt már nem lehet sokáig venni belõle!
Tavaly éves eredményének közel 75%-át teljesítheti az RFV 2008 elsõ félévében- áll a társaság eredmény elõrejelzésében. Az eredményelõrejelzés a minimális elvárás a társaság menedzsmentjétõl, s a már meglévõ projekteken nyugszik. Minden további projekt növelheti a társaság teljesítményét. Tavaly az éves terveket számottevõen felülteljesítette a cég.
www.szekelyhon.ro/hirek/kozelet/ma-kiderul-hogy-telen-lesz-e-futes-marosvasarhel yen
"Tegnap bontották fel a marosvásárhelyi távhőszolgáltatás egyes részeire kiírt versenytárgyalásra jelentkezett vállalatok ajánlatait tartalmazó borítékokat, a végleges döntést ma hozza meg az erre a célra létrehozott bizottság. Sajtóértesülések szerint három cég adta le pályázatát a határidőig: egy nagyváradi és két magyarországi. Az egyik magyarországi vállalat az RFV, amely Gyergyószentmiklóson már egy éve átvette a távhőrendszert. Az energiatakarékos fűtési rendszerekre specializálódott Regionális Fejlesztési Vállalat (RFV) néhány napja nyerte meg a zilahi önkormányzat által a város távfűtési rendszerének korszerűsítésére és üzemeltetésére kiírt pályázatot. Az RFV négy év alatt 130 millió lejt fektet a távhőrendszer modernizálására.
A versenytárgyalás feladatfüzetének értelmében a győztes vállalat az eredmény kihirdetésétől számított harminc napon belül 2 millió eurót kell kifizessen az önkormányzatnak. Ezenkívül még kétmilliót a szerződés lejártakor, vagyis 15 év múlva."
1 dologban javítanám csak ki:
a dec. 19-22 átkötéseknél nem 48240 db hanem „csak” kb. 32000 db értékpapír cserélt gazdát, ami a teljes közkéz hányad kb. fele.
66.939 db 3,34695%
tehát még kb. ugyanennyi papír van „közkézen”
azóta az össz. forgalom 2666 db volt (maival), ami szinte 0.
lassan a remegők elszórják és beállhat az árfolyam (szvsz 1800-1900 körül)
és ha egyszer elindul, menni fog rendesen, hiszen a közkézhányad nagyon nagyon kicsi és a tulajok 6500 alatt tuti nem kezdik el újra eladni!
már 2 kamatvágás volt az ugye plusz 30 milla eredmény (3 milliád hitelállomány) és hétfőre is várható…
csak-csak lassan lesz vmi…
Törölt felhasználó2009. 01. 14. 16:49
#1320
Ha jól gondolom ilyen szinten eladni csak (nagy) veszteséggel lehet.
(Leszámítva a 2 db kb. 600 Ft-os vételt)
Segítséget kérek!
Ennyire reménytelen a helyzet?
Ezek már nem az év végi - nyereségoptimalizáló - átkötések.
Mindenki menekül?
Kisüt még a Nap?
Volt egy kis időm, ezért utána néztem egy-két dolognak a részvény várható alakulását szem előtt tartava. Először is érdemes megjegyezni, hogy az utolsó tőzsdei kereskedési napon (12.23.) megint történt egy óriáskötés- a közkéz hányadhoz viszonyítva- ezért a részvény 30 napos átlagforgalma 1608 db-ra nőtt vagyis 48240 db. Értékpapír cserélt gazdát vagy került átkötésre, ami a teljes közkéz hányad kb. 75%-a. Azért említésre dolog, mert úgy néz ki, hogy azok a tulajdonosok, akik a nagytulajdonosoktól vették meg a „nagyobb” csomagokat átkötés útján realizálták a veszteségüket, és talán nem öntik a piacra meglévő csomagjaikat, hiszen pontosan tudják, akkor hamar összeroppantanák az így is elég sérülékeny árfolyamot….
A gyorsjelentés ill. a profit figyelmeztetés után a vállalat eredmény mutatója P/E 17,5 (aktuális részvény árfolyam/EPS) állt 170Ft EPS (egy részvényre jutó nyereség) számolva. Jelen pillanatban a piac P/E 12,3 árazta be a részvényárfolyamot, de elmondható, hogy a tőzsde a jövő árfolyamát veszi figyelembe. (Megfigyelhető, hogy az előző profit figyelmeztetés 2009 féléves előrejelzése 224Ft EPS vetített előre- éves szinten kb.450 Ft-,ami 6500 Ft árfolyammal számolva P/E 13, ami a jelenlegi értékkel megegyező.) Figyelembe kell venni viszont, hogy a piac nagyon sérülékeny lett, ezért talán kijelenthető hogy ez a mutató is elég magas, de ha az előző írásomban lévő 2009 évi 315Ft EPS teljesül, akkor a jelenlegi árfolyammal számolva a P/E 6,7. De, hogy tudjuk egyáltalán kezelni ezt a mutatót, mint ahogy azt teszik az egyre szigorúbb befektetők is, össze kell hasonlítani egy-két tőzsdei cég jövőbeli mutatóival…
Tudom hogy egy ilyen céget nem igazán lehet egy OTP vagy egy MOL- hoz hasonlítani, de most tegyünk egy kis kivételt. Ha az OTP veszem alapul a 2009 eredményét EPS 428 Ft-nak vesszük (120 milliárd Ft nettó eredmény) akkor a jelenlegi árfolyammal számolva P/E 6,7. A MOL esete még nehezebb, hiszen a saját részvényeken szenvedett vesztesége óriási, amit még a cég a saját számaiban fel sem tüntetett, és ha megtesz akkor még a pozitív nettó eredmény is kérdéses. De ezeket a számokat különböző kiskapuk segítségével-sajnos- lehet „kozmetikázni” ezért számolok egy 2009 évi EPS 1400Ft-al (kb. 145 milliárd Ft nettó eredmény) ami jelenlegi árfolyammal P/E 7. A Sinergon ill. a Pannonergy nettó eredményeit a saját részvények bekerülési árfolyama nagyban rontják majd a 2009 évben is, a Rába eredményei szinte megjósolhatatlanok a kialakult piaci helyzetben….( Itt szeretném megjegyezni, hogy a Humet jelenlegi P/E mutatója 5,5, de mint tudjuk ott a cég vezetésének a hitelessége eléggé megkérdőjelezhető.)
Ezek az előrejelzések természetesen nagyon sérülékenyek, főleg most a kialakult piaci helyzetben de talán most el lehet tekinteni a diagrammoktól és az indikátoroktól és csak az eredményesség figyelembe vételével értékelni, amit most szerintem sokan tesznek, és talán ki lehet jelenteni, hogy az RFV részvényei is felveszik a versenyt a „nagyokkal” eredményesség szempontjából, és valahol ezen az árfolyamon van az esés alja. Talán……
Ha elkezdünk játszani a számokkal és a veszek egy teljesen értelmezhetetlen mutató számot vagyis az EPS ( egy részvényre jutó nyereséget) osztom az aktuális részvényárfolyammal akkor a MOL az OTP és a nagy cégek ezen mutatói 0,12-0,2 közötti intevallumban találhatók, és talán ez igaz lesz 2009-es évre is. Ha az általam felvázolt eredmény jön ki az RFV-nél vagyis kb. a 2009-es EPS 315 Ft, akkor 600 Ft –os részvényárfolyammal számolva ez a mutató 0,52, ami azért irreálisan magas, De azt is meg kell jegyezni mivel a 2400 Ft ill. úgy néz ki, hogy a 2100 Ft–os támasz is elesik benne van a 1700 Ft is……Valakik nagyon beszorultak…..Természetesen abban igaza van mindenkinek, hogy a közkézhányad alacsony százaléka miatt, igen nehéz megmondani, és megítélni az árfolyamot…..
Egyébként talán már látszik az alagút vége...
Fontos lesz a Január közepi időszak,mert hosszútávra eldőlhet a finanszírozás.De új projektek is kilátásban lehetnek,ha meglesz a finanszírozás.itt tehát már nem adnék el,sőt akinek van 1-2 milliója fél évre,akár a gyűjtögetést is elkezdheti....
termászetesen a 100 Ft az költői túlzás,
de kb a 5-600-as szintre simán beállhat.
a másik gond vele az hogy iszonyat kevés a közkéz.
, ez sem éppen árfelhajtó...
persze most a nyilvánvaló gazdasági helyzetet nem kell még egyszer említeni.
Törölt felhasználó2008. 12. 23. 12:53
#1312
Engedjenek meg egy-két gondolatot a kialakult helyzetről az Én szemszögemből megítélve. Azért azt mindenféleképpen érdekesnek találom, hogy az árfolyam 100 Ft legyen, hiszen az 200 millió kapitalizácót ( részvény db. szám x aktuális árfolyam) jelentene, amitől azért jóval többet ér ez a cég. De azt is meg kell említeni egyben, hogy a pozitív hírek egy jogtalan árfolyamszáguldást okoztak, ráadásul a menedzsment is „elragadtatta” magát és egy elég bátor profit figyelmeztetést adtak ki, mikor már a válság előszelei már éreztették hatásukat.
- természetesen mint megtudtuk a Mester Kft. tőkeemelésének elmaradása, már sugallta, hogy bajok vannak a finanszírozással, és a negyedéves beszámolóból megtudhattuk, hogy az érdi projekt is „elúszott”, ezeknek a tételeknek a beárazását a piac nagyon hamar visszaadta.(Itt kell megemlíteni, hogy a banki finanszírozás visszatartása sem mehet sokáig, hiszen a bankok csak úgy tudnak nyereséget termelni, ha a készpénzüket kihelyezik, forgatják. nem pedig visszatartják eredménytartalékba.) A menedzsment beszámolója alapján az alaptevékenységre kívánnak most fókuszálni- banki forrás nélkül nem is igazán tehetnek jelenleg mást- ami arra enged következtetni, hogy a hiteleket akarják törleszteni, a fejlesztés rovására, hiszen a P/E 17,5 mutató tényleg nagyon magas, amivel a cég vezetése is tisztában van. Talán a piac most pont ezt a mutatószámot „árazza” szinte teljesen figyelmen kívül hagyva a kamatcsökkentéseket, ami hosszabb távon pozitív képet festhet a cég gazdálkodására. (Azt nem szabad figyelmen kívül hagyni, hogy a mostani profit figyelmeztetés 11,5%-os irányadó alapkamattal számolódott, és ha lehet hinni az előrejelzéseknek 2009 végére 6-7%-os lehet az alapkamat, ami 3 milliárd forinthitelnél elég nagy „megtakarítást” eredményezhet). Az a tény is figyelemre méltó, hogy pénteki kereskedésben kb. 22 ezer papír került átkötésre - mivel közlemény nem jelent meg, hogy a tulajdonosok adtak el- ez a mennyiség a közkézhányad kb. 33%-a, remélhetőleg ez a mennyiség letétbe kerül. Hiszen a vevői oldalt elnézve, lassan pár százas eladói tétellel is nagyon befolyásolhatják az árfolyamot.
- talán pozitívonként megemlíthető, hogy a veszprémi és az „olajat műanyagból”projekt számai még nem tükröződtek a harmadik negyedéves beszámolóban, bár az utóbbi projekt nyereségessége az állandóan eső olajár után lehet hogy megkérdőjelezhető, bár azt is meg kell jegyezni, hogy a fűtőolaj ill. gázolaj ára nem egyenes arányban esett a nyersolaj árával…. Illetve ha kiindulok a nov.24.-ei profit figyelmeztetésből és veszek egy 2009 évi 820millió EBITDA értéket amiből leveszek kb 150 millió Ft értékcsökkenést akkor kapunk egy 670 millió Ft üzemi eredményt (EBIT). Ha a kamatcsökkentést figyelembe vesszük és számolunk egész évre egy átlagos 8,5%-os alapkamattal akkor a pénzügyi eredmény kb. 255 millió ft. (3 milliárd forinthitelnél számolva).
Vagyis az adózás előtti eredmény 415 millió Ft lesz, és ha veszek egy 100 millió Ft adókötelességet (külső tulajdoni részesedéssel együtt) akkor a nettó eredmény 315 millió Ft. Talán a cég vezetése nem akart még egyszer elkövetni ugyanazt a hibát a profit figyelmeztetésnél, ezért elég pesszimista számokat fogalmazott meg. Ha igazak lennének az Én számaim,akkor -3 milliárd Ft hitellel számolva- P/E 9,5 kapunk ami még mindig magasnak mondható, de már jóval barátságosabb szám mint a P/E 17,5.
Arról pedig nem is beszélve, hogy a cég szinte két tulajdonos kezében van, akiknek egyértelmű érdeke a cég nyereségessége ill. kapitalizáció növelése, hiszen csak ezáltal tudnak hitelhez jutni, fejleszteni. És csak reménykedhetünk, mivel azért az ne feledjük egy „kis” cégből indulunk ki, hogy a „mutyizós” szó meg sem lesz említve…..
adott pillanatban egyik sem, majd ha leöntenek valamit.
véleményt csak arról írhtaok hogy melyiket kb hol érdemes venni...
viszont most már pangás lesz januárig, én nem vennék semmit, max daytrédre.
Lehet például adótörvényekhez való alkalmazkodás (adóoptimalizálás) is. Nemsokára vége az évnek.
Törölt felhasználó2008. 12. 19. 21:47
#1307
Tudja valaki mi volt ma a két nagykötés? 22.000 db-os forgalom mit jelez?
Menekülést vagy gyűjtést?
Ha nem a két nagy tulajdonos adott el, akkor valakinél volt ekkora tétel?
Ha a két nagy adott, akkor kényszerből?
Erősen aggódom .....
Kár volt zsákolnom....
ismerem a "srácokat", ők nem azok a pihengetős típusok, mennek keresik a lehetőségeket
persze ránk igaz a pihi, aki ilyen árfolyamon eladja, hát tessék
(én vettem 2800 alatt foly., már egész jó kis átlagom van - persze nem kenyérre kell, tudok várni)
én úgy számoltam, hogy 1 éven belül indul újra a rally (min. duplázás)
és ha egyszer elindul, menni fog rendesen, hiszen a közkézhányad nagyon kicsi és a tulajok 6500 alatt tuti nem kezdik el újra eladni!
66.939 db 3,34695%
én sem igazán értem
szakadnak az állampapírhozamok ami után lassan de biztosan az MNB is lépni fog
az pedig a kamatkiadások szempotjából nem mind1. (3 milliád hitelállomány - 100 bp vágás = + 30 milla)
most kicsi pihi, de max. fél év és újra +5000
szvsz hosszú távon (1-2 év) az egyik legígéretesebb papír
Méghogy nincs semmilyen hasonlóság...
Cél a dohány beszedése előre a növekedés beárazásával.
- magántulajdon értékesítés (nem állami cég privatizációja mint MOL, OTP, Matáv, Richter... stb)
- túlárazott 'kibocsátás', márha annak lehet nevezni ami itt történik. (mesék, álmok vágyak, csillagokig növekedés beárazásával)
De egyenlőre lényegtelen a cég, amíg kisebbségi roulett korongok kerülnek csak értékesítésre. Valszeg nem találtak ilyen áron vevőt rendes mennyiség kibocsátására.
Aki pedig csak egy játékeszközt lát benne annak is tök lényegtelen a cég, hiszen egyenlőre csak a tulajdonosok játékszere...
semmilyen formában nem lehet összehasonlítani pl egy AAA -val. Itt van eredmény. Egyébként a PF -es cikk tökéletesen összefoglalta a lényeget. Egy kis pihi, mint mindenhol.
Én is úgy gondolom, hogy az RFV más kategória, nem is a mostani állapota miatt, inkább a benne rejlő lehetőségek miatt.Na és persze a részvényesek felé történő kommunikáció ill. annak mondandója elég korrekt!
elég "érdekes" felvetés ...
szerintem semmi hasonlóság sincs
(eredmény, kibocsájtás, közkézhányad, ...)
persze ez az én vélaményem, számomra a cég még most is az egyik kedvenc
meglátjuk meddig esik, sokat már nem hiszem hogy fog, vagy ha mégis javítom a átlagáramat
Háát gyerekek ez nagyon rossz lett! Nem is annyira az elmúlt időszak, hanem inkább a jövőre vonatkozó kilátások. De legalább annyi pozitívum van, hogy a menedzsment korrekten tájékoztat a helyzetről.
Negatívum meg egy csomó:
Érd egyelőre bukott.
Veszprém finanszírozása nincs megoldva.
Kamatkiadások nőnek.
PW alapján a 2008-as EPS várakozás 170 Ft, és úgy néz ki a helyzet, hogy a 2009-es is e körül lesz.
A beszámoló és a PW alapján úgy néz ki, hogy totál leállt a növekedés. A P/E jelenlegi árfolyammal számolva 17,5-es, ami szvsz nagyon sok a jelenlegi helyzetben. Csak abban lehet reménykedni, hogy minél hamarabb megoldódik a hitelválság, mert ez a probléma fő okozója!
RFV - Várhatóan 448 millió forint nyereség 2009 első felében 2008.10.01. 11:45
Az energetikai beruházásokkal foglalkozó RFV Regionális Fejlesztési, Beruházó, Termelő és Szolgáltató Nyrt. bevétele 2009. első felében várhatóan eléri a 2,26 milliárd forintot, a nettó eredményt 448 millió forintra becsüli a cég - tette közzé profit előrejelzésében az RFV a Budapesti Értéktőzsde honlapján. (MTI)
A kamat-, adófizetés-, tőketörlesztés és értékcsökkenési leírás előtti nyereség (EBITDA) várhatóan eléri a 807 millió, az egy részvényre jutó nyereség (EPS) pedig a 224 forintot. A cég előrejelzése szerint az első negyedéves bevétel 1,18 milliárd forint lesz 164 millió forintos nettó eredmény mellett, az EBITDA 308 millió, az EPS 82 forint lesz - áll a közleményben. Az eredményeket a cég az energia árak folyamatos emelkedésével és az energia megtakarító technológia fejlődésével magyarázza, szerintük az ESCO piac robbanásszerű növekedés előtt áll. A jövőévtől a cég több környező országban is leányvállalat alapítását tervezi, a 2009-es növekedés hátterében a romániai leányvállalat eredményei állhatnak. Az eddigi tapasztalatok kiemelkedő méretű új üzletek megkötését vetítik előre - olvasható a közleményben.
Az RFV június 30-án közölt profit előrejelzése szerint a társaság 2008-ban 2,456 milliárd forint árbevétellel és 510 millió forint nettó profittal számol. A kamat-, adófizetés-, tőketörlesztés és értékcsökkenési leírás előtti nyereségük (EBITDA) várhatóan eléri a 852 millió forintot. Az RFV Nyrt. részvényeit 2008. szeptember 5-i hatállyal sorolták a Budapesti Értéktőzsde A-kategóriájába. A papír utolsó ára 6.500 forint, éves minimuma 2.451, maximuma 6.600 forint volt.
Az biztos, hogy egyre nehezebb lesz finanszírozót találni, de ilyen - majdnem teljesen kockázatmentes önkormányzati -projektekre mindíg lesz forrás.
Szóval nem hiszem, hogy ez lenne a háttérben, inkább az, hogy eltolódtak a prioritások az üzletszerzések irányába. A héten lesz jelentés.
Üdv
A 6000 forint elérése után visszagyengült árfolyam során 5700 forintnál ismét megjelentek a vevők, ha beesne ezen szint alá, támasz 5350-5400 forintnál. Emelkedésben ellenállás 6000, 6800 forintnál. Célár 8600 forint.
Eléggé elfoglaltak mostanában a srácok az új projektekkel, ezért nincs még szerintem jelentés de lesz! RFV nem tud veszteséges lenni (kéne hozzá egy 10%-os kamatemelés még), deviza hitele nincs csak HUF. Mindenki legyen türelmes, akinek meg van még pénze és most tudott venni annak gratula, jó döntés volt.
Profit Előrejelzés
A 2008 I. félévi folyamatokat követve az I-III. negyedévi árbevétel is jelentősen meghaladta a várakozásokat.
Az jövő évre várható üzleti kilátások
Az energia árak folyamatos emelkedésével és az energia megtakarító technológia fejlődésével az ESCO piac robbanásszerű növekedés előtt áll. 2009-től társaságunk nemcsak a hazai növekedésből profitál, de több környező országban is leányvállalat alapítását tervezi. A 2009-es üzleti évben a növekedés motorja a romániai leányvállalatunk lehet. Az eddigi tapasztalatok kiemelkedő méretű új üzletek megkötését vetítik előre.
A már megkötött szerződések illetve folyamatban lévő tárgyalások alapján a management alapvetően optimista a 2009. évi eredményszámok tekintetében:
I. negyedév adatok e forintban
Árbevétel
1 188 000
EBITDA
308 000
Nettó eredmény
164 000
EPS
82 Ft
I.-II. negyedév adatok e forintban
Árbevétel
2 267 000
EBITDA
807 000
Nettó eredmény
448 000
EPS
224 Ft
A modell szerint a RFV részvényeinek fair érétke 6,889 forint, a 12 havi célár pedig 7,403 forint, amely 24%-os felértékelődési potenciált jelent. A modell alapját a jelenlegi szerződések meghosszabbítása adja újabb szerződések nélkül."
erste aug.
RFV2008
Tavaly éves eredményének közel 75%-át teljesítheti az RFV 2008 elsõ félévében- áll a társaság eredmény elõrejelzésében. Az eredményelõrejelzés a minimális elvárás a társaság menedzsmentjétõl, s a már meglévõ projekteken nyugszik. Minden további projekt növelheti a társaság teljesítményét. Tavaly az éves terveket számottevõen felülteljesítette a cég.
link