Inkább ev/ebitda mutató alapján nézelődj, az informatívabb hasonló körülményeknél. Egy KBC-s elemzésben azt olvastam, hogy a szektorátlag 7-es ev/ebitda.
Tudtok olyan céget nemzetközi viszonylatban, amelynek hasonló a profilja mint a PE-nek és tőzsdén van?
Ezt azért kérdezem, mert nyilván iparági benchmarkkal lehet és kell is értékelni majd az eredményeket. Az iránymutató lehet, hogy mekkora az üzemeltetési költsége, de a P/E-hez is közelebb visz.
Tudom, hogy nem mindegy milyen fázisban van az adott cég és nem ugyanaz a P/E Mo-n stb De ha valaki tud olyan céget amelyhez lehetne hasonlítni az eredményeket, ossza meg. Kösz.
Hello. Becsülöm a tudásod meg hogy ezt igy levezetted.... .... ...
...be mig az OTP tizedére tud esni.a tőzsdén rajta kivülálló okok miatt. mikor a saját fundája rendben volt. .... ....
akkor egy ilyen jövő lehetősége cégben is bármi meg történhet. ... ... ...
21 milliárd részvénynél ki adja most, az államnak is van jelentési kötelezettsége????
A számításod helyes, de nem teljes. Igaz lehet hogy bejön cca 1 mrd Ft EBITDA a cégbe Miskolcból, de a nagy baj az, hogy elég komoly központi költségek vannak, amiben gondolom benne van tokkalvonóval Bokor fizetése, a rallycsapat, a titkárnő, meg ki tudja mi. Ez kitesz olyan 500 millió forintot minden évben, sajna. Úgyhogy valójában maga a pannergy mint cég csak olyan 500 millió forint ebitda-t fog gyártani még miskolc elkészülte után is. Mennyit ér ez? a 7-es EV/EBITDA erős túlzásnak tűnik, tekintve, hogy a bluechipek sem mennek jelenleg nagyon 5 felett, de legyen 7. Ekkor 3,5 milliárdot ér a cég. osztva kb 18 millió részvénnyel az 200 forint. Úgyhogy a jelenlegi árban nemcsakhogy benne van Miskolc, hanem még valami plusz lehetőség is, győr, üvegház valami.
SPEKULATÍV JÖVŐKÉP:
Ha tegyük fel 2 milliárd támogatásból és 5 milliárd hitelből elkészülne Győr, és termelne mondjuk 1 milliárd ebitda-t az is, akkor bejönne a cégbe 2 milliárd, mínusz 500 millió költség, maradna 1,5 milliárd mindjárt más lenne a leányzó fekvése.
Ebben az esetben lehetne a cégérték valóban 10 milliárd. Levonva ebből az 5 hitelt, a részvényesi érték lehetne 5 milliárd, ami osztva 18 millióval, majdnem 300 forint.
attól tartok beadják ezt még idén, pusztán adóoptimalizálási céllal...én legalábbis így tennék, ha nyereségem lenne és itt meg beragadva nyelném a mínuszt évek óta.
Ez a részvény valóban "gagyi kategória". Pénteken ez volt az egyetlen prémium kategóriás részvény, amely pirosban tündöklött. Sötét ló ez. Akkor fog emelkedni, ha majd a bennfentesek elkezdik venni. Nekem is van részvényem, ezért ne legyen igazam, de az elmúlt majd egy év alapján úgy ítélem meg, hogy nem sok jó várható. Persze számolgatni meg kalkulálni lehet, de venni jelenleg nem szabad. Én beragadtként tartom és gondolom rajtam kívül még sokan.
Már a féléves jeletésben is tettek utalást arra, hogy a következő negyedévben mekkora hőmennyiség értékesítésével számolnak 10 eGJ/hónapot jeleztek július, aug, szept-re. Ebből picit több lett, de éppen az a lényeg, hogy óvatosan realista volt a prognózis.
Mondjuk nekik azért főleg nem nagy bűvészmutatvány kiszámolni.
A határidők nagyon kényes dolgok,főleg hogy eddig nem sikerült semmit sem tartani. De ahogy halad egy projekt egyre pontosabban becsülhető a vége így arról is tehetnének konkrétabb említést.
Az, hogy a terveik szerint halad az üvegház nem mond semmit.A Miskolc II. ütemnél az már egy értékelhető mondás, hogy a 2014/15-ös fűtési idényre tervezik, mert ebből lehet egy 2014. október 15-el számolni.Max nem jön be:-)
Mi meg elhittük az EPS számolgatásunknál:-)
Igazad van. Nem objektív a 41 Ft-os EPS.
flozal számításából indultam ki, amely sok tényezőt figyelembe vesz. De igaz, hogy lehetnek csoontvázak a szekrényben.
A Te 20 Ft-od hogy jött ki?
Ebben jókorát tévedsz. A piac az ismert projektekből jelenleg egyetlen egyet áraz: avas. Most hagyjuk a gyalogságot (berek, lőrinc) csak a nehéztüzérséggel foglalkozzunk.
400.000 GJ * 3100 Ft/GJ=1,24 mrd bevétel és 0,992 m EBITDA. Levonva ONP, MIHO részesedést marad 830 millió EBITDA, ami 7-es EV/EBITDA mutatóval 5,8 mrd kapitalizációt jelez, ami részvényre számítva 317 Ft. (durva közelítés, de iránymutatásra jó)
Hozzávetőleg ennyit áraz most a piac. 1 év múlva 99 % hogy menni fog a belváros is. Van rá szándék minden érdekelt fél részéről, vannak tervek, pályázaton nyert pénz is. Normál piaci helyzetben ennek kellene látszódnia árfolyamban (belvárossal együtt minimum 600). De mivel ilyen nagy fokú a bizonytalanság és a félelem a mutyitól, amit az elmúlt egy év árfolyammozgásai indokolnak, ezért a PIAC JELENLEG EBBŐL 1 FT-OT SEM ÁRAZ. És akkor még nem beszéltünk a Geowendungos és üvegházas másodhőről (270.000 GJ), valamint az üvegház üzemeltetésbe adásából várható eredményekről, amik szintén folyamatban vannak és rövid távon eredményt fognak hozni. Győrt meg sem említem, de az még mondjuk tényleg csak a kanyarban van....
Ha lesz bizalom, akkor komoly emelkedés jöhet. Ehhez kellene normális kommunikáció alapból. Aminek szerintem abból kellene állnia, hogy a management megfogalmaz a következő negyedévekre célokat és ahhoz várható eredményeket rendel. Ennek első jele számomra, hogy a pár hsz-el ezelőtt belinkelt anyagban tesznek utalást a Q4-re hőmennyiség tekintetében. Kezdésnek jó.
A mostani 287-es árfolyamból visszafelé számolva 7-es p/e-vel ez adódik... csak játék a számokkal..:)) Legalább is ezt gondolom, de majd spany kijavít ha nem.
Egyébként, induló energia cégeket egy részvényre jutó nyereség alapon nem lehet árazni értelmesen SZVSZ.
PANNERGY