PANNERGY  

Szia "Gudakes1"

A netto eredmény/árbevétel hányadosát természetesen nehéz megondani, de figyelembe kell majd venni a működési költség várhatóan magas szintjét, illetve a felvett hitelek kamatterheit, ez a dinamikus fejlődéssel járó költségek.

Nyilván 900-1200 millió Ft.
Nekem is szemetszúrt, de az alap mondanivalóval voltam elfoglalva.

Ezek a számok szerint nem nagyon lehetne 5 év múlva 5xxx Ft környékén az árfolyam... bár akkor, mint fiatal, a régióban versenytárs nélküli igen dinamikusan fejlődő cég...

3 év múlva dobálják a jó ötletek után a bankok a pénzt...

"Kb. 6-8 milliárd Ft, árbevételű társaság esetében – természetesen a megtisztított tevékenység után- a nettó eredmény 900-1200 milliárd Ft lehet."
Biztos? :)

Még meg sem jött a hivatalos értékelés. Azért ez mégis csak egy sikeres fúrás volt, és még most indulhat a kivitelezés. Én azért nem temetném a céget, az árfolyamot.

Üdv Mindenkinek!

Engedjétek meg, hogy Én is megosszam gondolataimat a kialakult helyzetről, annak ellenére, hogy jelen pillanatban nem vagyok részvényes a Pannergy Nyrt. –nak (továbbiakban: társaság), de a történéseket követem. A társaság mikor bejelentette 2007-ben, hogy geotermikus energiával akar foglalkozni, sokan felkapták a fejüket és elég pesszimistán álltak a közleményhez, mondván egy ilyen tőkeigényes vállalkozás spontán elindítása is nagy veszélyeket hordoz magában.

Tudjuk, hogy azóta, a társaság milyen horderejű szerződéseket kötött, és a Szentlőrinci fúrás is sikerrel befejeződött, amire most már joggal lehet építkezni. Talán a jövőre való tekintettel valamilyen eredményességi szempontból is meg kellene vizsgálni a társaságot, és ami nagyon fontos dolog saját erőből milyen nagyságrendben tudja fent tartani a növekedési dinamikát.

- először is, meg kellene állapítani, hogy egy geotermikus erőmű elkészülése a kezdeti vizsgálatoktól a megtermelt energia hálózatba vezetéséig mennyibe kerül. A korábbi nyilatkozatok alapján kb. 4-6 milliárd Ft lehet a költség –természetesen a Szentlőrinci kísérleti erőmű költsége több lehet, hiszen egy prototípus elkészítése mindig nagyobb költségekkel jár. A társaság eszköz (ingatlan) eladásokból és jelzálog felvételéből az első erőmű költségeit teljes egészében finanszírozni tudja.

- második lépésben meg kell említeni, hogy a sikeres Szentlőrinci geotermikus erőmű átadása után, az önkormányzatok sorba fognak állni, hogy ők is minél hamarabb rendelkezzenek az olcsóbb energiaforrással. A társaságnál tőkét kell felszabadítani vagyis portfolio tisztítás következik, a Synergon Nyrt. részvények és a Pannonunion Nyrt tulajdonrészének eladásából legjobb esetben 12 milliárd Ft szabadulhat fel. ( A Pannonunion Nyrt. jelenlegi kapitalizációja 3,1 milliárd Ft, ezt szoroztam meg 3-mal, ill. a 1,1,64 millió Synergon Nyrt. részvények árfolyamát 1500 Ft-nak vettem.)

- harmadik lépésként felszabadult tőkét (12 milliárd Ft) önrésznek is tekinthető hiszen, mindenféleképpen hiteleket kell felvenni, amiből még legalább 6-8 erőmű felépíthető. Az Európai Központ Bank hitelei kihelyezéseihez, önrész szükséges, de ezen felül lehet számolni különböző pályázatokon elnyert támogatásokra is természetesen.

- negyedik lépésként a dinamikus fejlődés fent tartásához viszont tőkét kell bevonni, ami lehet tőkeemeléssel, vagyis részvénykibocsájtással – megfigyelhető, hogy a jelenlegi geotermikus társaságok, így szereznek tőkét a befektetéseikhez- vagy egy külső tőkeerős szakmai befektető bevonása a projektekbe. Saját erőből szinte lehetetlen lesz a társaságnak a megcélzott 20-25 erőművet felépíteni, még akkor, sem ha a termelt nyereséget a dinamikus növekedés érdekében befektetik.

Eredményesség szempontjából a portfolio tisztulása után meg kellene állapítani a nettó eredmény/árbevétel viszonyszámát, ami nem egyszerű feladat, hiszen a társaságnak a költségei feltehetően magasak lesznek a közeljövőben az állandó beruházások miatt, de állapítsunk meg egy nem rossznak mondható 0,15 vagyis 15%-ot. A P/E mutató megállapításánál figyelembe kell venni, hogy az európai megújuló energiával foglalkozó cégek átlag P/E mutatója 20 körüli értéknél van.

- kiszámítható-ha a felvázolt adatokat elfogadjuk – hogy kb. 6-8 milliárd Ft, árbevételű társaság esetében – természetesen a megtisztított tevékenység után- a nettó eredmény 900-1200 milliárd Ft lehet. Ha feltételezzük, ezen az árbevételi eléréséhez nem párosul részvénykibocsájtás, vagyis a jelenlegi kb. 21 millió részvény számmal számolhatunk, akkor a kapott egy részvényre jutó nyereség EPS 42-57 Ft. A megállapított P/E mutató alapján 840-1140 Ft részvényárfolyamot kapunk.

Természetesen sok a feltételezés, és a nagy kérdés, hogy egy geotermikus erőmű mekkora árbevételt képes elérni –természetesen ez függ a fúrástól a vízhozamtól stb…-, illetve a példában szereplő 6-8 milliárd Ft árbevételt hány db. geotermikus erőmű képes előállítani…A jövőt figyelembe véve a részvényárfolyam változása egyből másképpen fest egy 20-25 milliárd Ft árbevételnél, ha közben nem történik tőkeemelés, ill. ezzel járó részvénykibocsájtás, hiszen akkor annak hígító hatásaival is számolni kell….
Tisztelettel: muvezeto

"nagyon gyenge ,nagyon szarul néz ki nincs benne abszolute vételi erő,a célárat le sem merem irni.."

de azért a miénk

mondanák itt sokan

nagyon gyenge ,nagyon szarul néz ki nincs benne abszolute vételi erő,a célárat le sem merem irni..

persze

a sötét erők

:D

Talán irányítják az árfolyamot?

a részvényár 80 fok -ot fordult

pont amennyit vártak

A holnapi nap kritikus lesz. 740 fölött kell maradni!
Idegesítő, hogy záróban közel 20k-t tettek be eladásra 740-750 között, míg a vételi oldalon alig ennek tizede volt.

talán a rés betöltésével megelégszik..

Azért jelzem, hogy 730 körül láttam néhány ezer darabot a vételi oldalon még anno.

valaki alulról támasztotta 5k val de kivette, alig van vevő, hamar le lehetne önteni

Jövünk fel. 745 :)

745

reál mennyi?

szépen elbánnak ezzel is.. minden kicsivel! kezd tényleg idegesítõ lenni..