"A Stage 3 arányt és fedezettségi szintet befolyásolta, hogy az albán bank konszolidálásakor a Stage 3 hitelek a rájuk képzett céltartalékkal nettósítva kerültek a Csoportba." (2020q4 jelentés) Ez a nettósítás magyarázhatja a rossz hitelek (látszólagos) csökkenését, ezt az eljárást minden új leánynál alkalmazták.
Ha egy üzbég bank tudd 15-20-as ROE-t akkor könyv szerinti étréket simán érhet. Másik topikban már írtam, hogy bennem már akkor felmerül az apolloval valamilyen egyesség létrejötte, mikor az otp meglepően korán kiszállt az Abanka licitből. 100 millió €-os tétel az is, hogy mennyi a nem teljesítő hitel, vagy mennyi tartalékot képeztek rájuk. Szóval szerintem nem igazán számít, hogy 900, vagy 1100 millió €-ért vették meg, amúgy is hosszútávon dől el, hogy mennyi pénzt tudd majd termelni az otp kezében és az alapján lehet majd értékelni az akvizíciókat. Hát a rossz hitelek kitisztításáról nem lehetett sehol hallani, de én arra következtettem abból, hogy ahol már volt leánya az otpnek, azokban az országokban jelentősen csökkent a 90 napon túli hitelek aránya miután megtörtént egy socgen akvizíció. Ha jól emlékszem Albániában és Moldovában ahol nem volt korábban jelen az otp akkor az akvizíció után lényegében minimális volt a nem teljesítő hitelek aránya ami valószínűleg az adott negyedévben képződtek és nem gondolnám, hogy ezen országokban olyan jól menedzselte a socgen a bankjait, hogy nem képződtek 90 napi késedelmes hitelek.
Valóban, ez logikus indok lehet, remélhetőleg az üzbégeknek nem kell könyvértéket kifizetni. Azért kicsit reménykedem benne, hogy valamivel névérték alatt sikerült megalkudni az Apolloval. (Legalább az Abanka árverseny elmaradását kompenzálandó :) ) A rossz hitelek kitisztításáról hol lehetett hallani a socgen leányoknál?
Gondolom az állhat a hátérben, hogy az otp nem akarja rontani az alkupozícióját a többi akvizíciós tárgyaláson. Amúgy nem hiszem, hogy a piaci pletykák távol állnának az igazságtól, szóval valahol 1M € körül lehet a vételár. Kérdés, hogy itt is kitisztították-e a bankot a nem teljesítő hitelektől, mint a socgen leányainál?
Egy év is eltelhet a pénzügyi zárásig, (2022Q2) ez elég soknak tűnik, addig fennáll némi bizonytalanság a jóváhagyást illetően és addig a nyereségben sem lesz kimutatott hatása. A piacvezető szerep megszerzése egy újabb országban egyértelmű siker, viszont a vételár eltitkolása nem túl befektetőbarát lépés, nehezíti az értékelést, rontja a transzparenciát, ami mostanában nem túl tűnik fontosnak. (A hivatalos gyorsjelentésben nincs éves prognózis, de pár hét múlva Csányi egy interjúban mégiscsak ad.) Utólag úgyis ki fog derülni a beszámolókból, akkor meg mire jó.
OTP részvényesek ide!