Írtam egy hosszú választ, de behalt a rendszer közben, szóval ha jól emlékszem ennyi szerepelt a féléves jelentésben kockázati költségként. Felesleges a fundával foglalkozni van egy csomó dolog, ami még jöhet, vagy éppen nem mint az EUs pénzek. Figyeljük inkább a chartot, úgy látom továbbra is kell neki a 11K.
Üdv, 125 bps az bázispontot jelent, ez konkrétan a hitelkamatok csökkenése? Ha a gazdaság jól fog alakulni és fizetőképesek maradnak a hitelesek akkor nem biztos a moratórium, hiszen az instabillá tenné a bankszektort, a nagy kérdés inkább az h milyen lesz a gazdasági növekedés ősztől, akkor kiderül minden, bár a moratórium ez év végéig tart, tehát egyelőre nem dőlt el semmi. Lehet a politika inkább 2021 végén fog olyan döntéseket hozni amivel látványosan kedveznek széles társadalmi rétegeknek h a választás előtt jól emlékezzenek rá és ne vegyék természetesnek h ez már régóta van hiszen ez esetben annyira nem becsülik, én a fidesz helyében a választások előtt 4 hónappal kezdeném bevezetni, akkor jól lehet emlékeztetni a társadalmat h lám az előző kormányok ezt nem tették meg értetek mi most megtesszük, így hirtelen ujjongani fognak az emberek értük h ők mennyire fantasztikusak, 1 évvel korábban túlzottan hozzászoknának és nem lennének hűségesek a fideszhez.
Én oda jutottam, hogy már nem agyalok a miérteken, mert nem találtam racionálisnak az árfolyam mozgásokat. Viszont párnában meg bankban sem szívesen tartanám a pénzem ezért döntöttem, úgy hogy rövid távon próbálkozok és zsebrevágok minden kis hasznot amihez szerencsém lesz.
Külföldi turizmus, vendéglátás nagyjából kampó mindenhol az idei évre, ország helyzetétől függően ez önmagában 5-10 % körüli visszaesést hozhat és még ehhez jön a többi iparág. Otp két nagy piacán is lényeges a külföldi turizmus (horvát, bolgár), ott lehetnek olyan gondok, amik anyabanki segítséget igényelnek majd, plusz még itt a moratórium, hosszabb távra én sem tervezek beszállni.
Én várok egy lefelé kört, de előtte egy felszúrás lehetősége szerintem még mindig ott van. Funda: 2008-ban belülről láttam mit okoz egy válság a bankoknál. Akkor a külföldi anya adta a likviditást, különben fizetésképtelen lett volna egy vagy több bank Magyarországon. Azóta sokat változott a helyzet (pl szabályozás), talán fizetésképtelenséggel nem kell számolni. Ugyanakkor a covid gazdasági hatásai (pl fizetésképtelenség) szerintem a III. negyedévben kezd majd jelentkezni ez pedig talán egy negyedévvel később hat a bankszektorra (125 bps szerintem kevés, nagyon kevés, bár érdekes lehet a megoszlása retail és corporate rész között, valószínűleg ez emelkedni fog). A covid azokban az országokban kezd megint erősödni, ahol az OTP működik, ott pedig az anyának kell majd a likviditást biztosítani, én itt látok egy számomra most nem előrejelezhető kockázati faktort. A hitelmoratórium tipikus politikus húzás, a politikai hibákat mással fizettetik meg (mondjuk az OTP részvényessel), ugyanakkor biztosan népszerű intézkedés, szerintem meg fogják hosszabbítani (nem kerül semmibe, de felvettük a harcot és nyertünk). Covid: Az oltás csak ábránd, ha lesz is és ha nem változik évente mint az influenza, akkor is, jelenleg képtelenség legyártani és a megfelelő helyre szállítani, nincs kapacitás. Államháztartási hiány a covid költségeket levéve a tervezett öt-hatszorosa (évesnek már most), ez komoly probléma. Mostanira már a statisztikai adatokban is látszik a meglepetésre (? kit lepett meg csak a jegybankot) megugró infláció (jegybank csapdában - ahogy várható volt). GDP. eltekintve egy két agyament ámokfutástól, Varga -3, esetleg a júliusban bemondott-5%-os visszaesés jóslata optimista, de ez is komoly kockázatokat hordoz, magam részéről 8-10% közé teszem, persze ehhez kell majd az ősz is. Én rengeteg kockázatot látok, de nem zavar, mert főként DT szintű ügyleteket kötök, hosszabb távon nem mernék nyugodtan ülni egy pozícióban sem. Stop legyen veletek, minden pozíció felvételénél!
A tegnapi túlvettség miatt lehet h benne van egy lefele kör, ráadásul van egy komoly bizonytalansági tényező, ami igaz fundamentális alapú mégpedig a hitelmoratórium meghosszabbítása, 1.5 év múlva választások és a populista kormány nem akar veszíteni semmi esetre sem, törekedni fognak az abszolút többségre a moratóriummal pedig ezt a célt könnyen el lehet érni.
Maci hosszútávon nagyon jó (szerintem), konfliktus forrása sokszor az volt, hogy itt többen napiznak és az ő célárai nem voltak elég szűk sávban ahhoz. Néha én is tévútra mentem, míg rá nem jöttem, hogy alkalmazzam a tudását, ami nagyon nagyon hasznos.
OTP részvényesek ide!