Jó reggelt ! Remélem mindenkit meglocsoltak,meglocsolt vagy csak "belocsolt" :-) Kezdjünk bele ha lehet emelkedéssel mert ha két hét alatt nem megy min 20 Ft-ot akkor szelvény vágásig már nem is fog .
A mai nyitót,meg a zárót kell erősen figyelni!Napközben elég lesz néha rápillantani az árfolyamra,nagy eltérés úgysem lesz tapasztalható,az előző napok kereskedéseihez képest.:-)
Beragad 500 alá a Magyar Telekom?Hetek óta 500 forint alatt jár a Magyar Telekom árfolyama, és továbbra is fontosabb akadályok állnak az emelkedés előtt. Hamarosan ráadásul az osztalék is leeshet a részvényről, és a kifizetés ugyan jó hír a befektetőknek, de a technikai kép látványosan elromolhat, ami középtávon nyomást jelenthetne a részvény számára. Stratégiánkon most még nem változtatunk, de folyamatosan figyeljük az eseményeket.
ovábbra sem tud 500 forint fölé kerülni a Magyar Telekom árfolyama, miután a legutóbbi gyorsjelentés óta nem tud formába lendülni a papír. Bár a 480 forintnál lévő támaszok megvédték a nagyobb lejtmenettől a Telekomot, nagy optimizmusra nincs ok, az 50 napos mozgóátlag is ellenállást jelent már 500 forintnál a részvény számára.Egyelőre az indikátorokat érdemes most figyelni, itt pedig talán pozitív változásokat is lehet látni. Az MACD vételi jelzést adott a napokban, és az emelkedő trendvonal is megfogta a részvényt. Ez alapján abban bízhatnak most a befektetők, hogy elindul 500 forintig a részvény, és siker esetén át is töri azt.
Erre igen nagy szüksége lehet most a Telekomnak, mivel egyre közelebb van az osztalékfizetés időpontja. A közgyűlés során elfogadottak alapján május 11-én már a 25 forintos osztalékszelvény nélkül fognak forogni a papírok, ami alapvetően egy 25 forinttal alacsonyabb árfolyamot jelenthet nyitás után. Ha tehát idáig nem sikerül 500 forint fölé kerülni, akkor valószínűleg egy trendtörést, és a fontos szintek letörését látnánk 480 forint körül. Ez pedig azért a következő hónapok szempontjából elég negatív üzenet lenne.Persze odaáig még közel egy hónapja van a részvénynek, ráadásul a gyorsjelentés is alaposan megkavarhatja a dolgokat. Ami biztos, hogy a 10-i héten jönnek majd az első negyedéves számok, az erre vonatkozó várakozásainkat pedig mi is közzétesszük majd. Az viszont azért jó hír, hogy a Digi egyelőre nem startolt el a mobilpiacon, így a menedzsment korábbi tervei azért teljesíthetőbbnek tűnnek, mint eddig.MILYEN FŐBB HÍREK ÉRKEZTEK MOSTANÁBAN?Az utóbbi hetekben ezzel együtt jöttek érdekes hírek a Telekommal kapcsolatban, ezek azért hatással lehetnek a cég üzleti teljesítményére is:Moduláris díjcsomagokra vált a Telekom a mobilnál, ennek értelmében külön állíthatnak majd össze hangból, és adatból álló csomagokat a lakossági ügyfelek. Emellett 20-25 százalékos kedvezmények jönnek majd azoknak, akik vezetékes és mobilszolgáltatással rendelkeznek.Az új csomagok árban nagyjából a korábbiakhoz hasonlóak lesznek, a HWSW szerint ezzel együtt a kisebb lakossági ügyfelek számára nem pozitív az új ajánlat. A pontos hatást egyelőre korai megbecsülni, tisztább képet majd a negyedéves ARPU számok kapcsán láthatunk.Elfogadták a roamingdíjakkal kapcsolatos új szabályokat az EU-ban, így június közepétől díjmentes lesz az ügyfelek számára a közösségen belüli hálózathasználat. Korábban már írtunk a roamingdíjakkal kapcsolatos szabályok várható változásáról, ehhez képest nincs meglepetés a tényekben, ezzel korábban is számoltunk a kieső bevételekkel.Csúszik a Digi mobilpiaci belépése, a legfrissebb hírek alapján legkorábban szeptemberben jöhetnek. Korábban még a márciusi indulásra vonatkozó adatokat lehetett látni, tehát a Telekom számára ez azért jó hír, és a korábbi éves célok is teljesíthetőbbnek tűnnek. Ezzel együtt feltételezhető, hogy a menedzsment azért jól informált volt a Digi folyamataival kapcsolatban, az előrejelzésüket is vélhetően ennek függvényében tették közzé.Számításaink szerint a fel éves csúszás önmagában ettől még kedvező a Telekom várható üzleti teljesítményére vonatkozóan. Ezzel együtt a hatás azért nem annyira jelentős, nagyjából 10 forinttal nőhet ettől az elméleti fair érték, az alacsony hatás miatt így emiatt külön nem frissítjük modellünket. Az osztalékfizetést sem érintheti ez a hír véleményünk szerint, továbbra is 25 forintos kifizetéssel számolunk 2018-ra, ahogyan azt a menedzsment előrevetítette.A Digi közben tőzsdére lép majd Romániában, ami a Telekom számára is járhat előnyökkel. A piaci bevezetés ugyanis nagyobb transzparenciát követel majd meg, így a Telekom jobban értesülhet az egyik legfőbb versenytárs terveiről. Végső soron a befektetők számára is jó hír ez, a Telekommal kapcsolatos tisztánlátást segítheti, illetve a könnyebb összehasonlítást a Digivel szemben. A Digi egyébként nem jut forráshoz a májusi IPO során, a meglévő nemzetközi tulajdonosok adnak el 20-30 százaléknyi részesedést, vagyis az eladósodottság nem fog változni, nem a magyar terjeszkedéshez szerez így forrást a vállalat.A február végi gyorsjelentés utáni álláspontunk így változatlan, a Magyar Telekom fair értékét 500 forintnál határozzuk meg. Akkori elemzésünk főbb megállapításai egyébként ezek voltak:A DCF-modell, valamint relatív elemzés és osztalékalapú árazás alapján is reálisak a mostani árszintek, 500 forint a fair érték.Az osztalékhozam régiós viszonylatban jónak számít, emiatt ennél alacsonyabb árszintek nem feltétlenül indokolhatóak osztalékprémiumok alapján sem.A különadók csökkentésének lehetősége, valamint az osztalékok idővel várható emelése értékes opciók a befektetők számára.
A fentiek függvényében továbbra is 500 forintos célárral számolunk, és hosszú távon továbbra is jó befektetési lehetőségnek tartjuk a részvényt. Nem változtatunk 460 forintnál lévő veszteségvágó megbízásunk szintjén sem, noha az osztalék leesése után ehhez meglehetősen közel kerülhetünk.Emiatt folyamatosan figyeljük a részvényt a következő hetekben, hiszen egy hónap múlva akár több forgatókönyv is lehetséges lehet ötletünk szempontjából. Aki igazán hosszú távú befektetésként tekint a részvényre, az akár az osztalék mértékével megegyező lefelé módosítást is végrehajthat a stopnál. Aki viszont valamivel rövidebb távon, annak nem érdemes változtatni a szinten.A Telekom gyorsjelentése május 10-én jön majd, az osztalék pedig egy nappal utána, 11-én esik le az árfolyamról, tehát izgalmas hét elé néznek a befektetők. Előtte természetesen a gyorsjelentés előzetessel jelentkezünk majd.
Hasonló jókat kívánok Mindenkinek!
ui.: Valaki KBC-s be tudná másolni a mai írásukat?("Beragad 500 alá a Magyar Telekom ?" címmel)
Előre is nagyon megköszönöm.
:o)
Mtelekom