Hát igen, ez a magyar valóság!
De az OTP nem egyenlő Magyarországgal (szerencsére).
Az OTP a jelenlegi tőkéjével felfejlődhet egy közepes orosz bankká. Ha ki tudott oda vinni 2 év alatt többszáz milliárdot, akkor ideértve az ukrajnai és bulgár leányokat is ki lehet oda helyezni még vagy 600-800 milliárdot. Az Unión belül semmibe sem kerül az anyabank székhelyét áthelyezni kb. 4-5 év múlva modjuk Romániába. Viccesnek tűnik de lehetséges. Egyszerű tulajdonosi döntés kell hozzá. Az OTP 75%-ban külföldi tulajdonban van. Ha a MOL részvénycsere ügyletet lezárják, akkor ez az arány 80% fölé megy. Domináns tulajdonos nagybefektető orosz család, holland biztositó, amerikai pénzalap, ha összefognak akkor megcsinálják. Persze mindezt már Csányi papa ideje után.
Rövid távon pedig azt veszik előbb vagy utóbb az elemzők észre, hogy az OTP nyereségének 2/3-át már nem a magyar anyabank produkálja. Van esély rá, hogy ez már 2013-ban igy lesz:
oroszbank: 80
bulgárleány: 32
román: 2
ukrán: 10
szlovák-szerb-horváth-román: 7
összesen (nagyon optimista elvárás jövőre): 131 milliárd a leánybankoktól.
Ha az unortodox magyar gazdaságpolitika miatt az OTP 2013-as magyar nyeresége feleződne kb. 40 milliárdra, akkor ez továbbra is 172 milliárdot jelentene.
De az OTP nem egyenlő Magyarországgal (szerencsére).
Az OTP a jelenlegi tőkéjével felfejlődhet egy közepes orosz bankká. Ha ki tudott oda vinni 2 év alatt többszáz milliárdot, akkor ideértve az ukrajnai és bulgár leányokat is ki lehet oda helyezni még vagy 600-800 milliárdot. Az Unión belül semmibe sem kerül az anyabank székhelyét áthelyezni kb. 4-5 év múlva modjuk Romániába. Viccesnek tűnik de lehetséges. Egyszerű tulajdonosi döntés kell hozzá. Az OTP 75%-ban külföldi tulajdonban van. Ha a MOL részvénycsere ügyletet lezárják, akkor ez az arány 80% fölé megy. Domináns tulajdonos nagybefektető orosz család, holland biztositó, amerikai pénzalap, ha összefognak akkor megcsinálják. Persze mindezt már Csányi papa ideje után.
Rövid távon pedig azt veszik előbb vagy utóbb az elemzők észre, hogy az OTP nyereségének 2/3-át már nem a magyar anyabank produkálja. Van esély rá, hogy ez már 2013-ban igy lesz:
oroszbank: 80
bulgárleány: 32
román: 2
ukrán: 10
szlovák-szerb-horváth-román: 7
összesen (nagyon optimista elvárás jövőre): 131 milliárd a leánybankoktól.
Ha az unortodox magyar gazdaságpolitika miatt az OTP 2013-as magyar nyeresége feleződne kb. 40 milliárdra, akkor ez továbbra is 172 milliárdot jelentene.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.