Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
macibear
macibear 2021. 04. 16. 12:52
Előzmény: #6892  berlini
#6900

Ahogyan Mostkezdem is írja, kicsit megijedtem mi történt Veled ... Örülök, hogy nincs semmi baj és újból életet lehelsz/leheltek a topikba.
.
Egyeztethetjük "óráinkat"?
Nyilvántartásom szerint az utóbbi egy évben az OTP mintegy 182 Mrd Ft céltartalékot képzett. Ha a céltartalékolást is figyelembe veszem akkor stabilan hozta negyedévente a 110 Mrd fölötti nyereséget.
Emlékeim szerint Csányi kb 425 Ft-os osztalékról beszélt egyik interjújában. Mondjuk szeptember előtt nem fizethetik ki.
Helyesek ezek az adatok? Mert ha igen, kicsit alul vagyunk értékelve 13 ezer forintos részvényáron ...
vallfa00
vallfa00 2021. 04. 16. 11:50
#6899

Újra üdvözöllek Maci, jó volt olvasni mindig is az elemzéseidet. Várom az aktív jelenléted, persze a magánélet egyensúlyban tartása mellett :-)
üdv.
Newtrader40
Newtrader40 2021. 04. 16. 11:45
Előzmény: #6887  macibear
#6898
Üdv!
Macibear légy szíves maradj, és oszd az észt, szerintem sokan hiányolunk! 
avl2 2021. 04. 16. 10:52
Előzmény: #6887  macibear
#6897
örülök, hogy megvagy, es jelentkeztel itt !
tdtjani 2021. 04. 16. 09:59
Előzmény: #6887  macibear
#6896

Csatlakozom az előttem szólókhoz (írókhoz).
MaciBear, örülök, hogy újra itt láthatunk, olvashatunk!
És természetesen köszönet Berlini és Herlas színvonalas értékeléséért is!
mostkezdem
mostkezdem 2021. 04. 16. 09:49
Előzmény: #6894  mostkezdem
#6895
Sajnos az embernek negatív gondolatai támadnak ebben a hülye pandémiás időben ha valaki hirtelen eltünik, bár még ha voltak előzményei akkor is.
mostkezdem
mostkezdem 2021. 04. 16. 09:44
Előzmény: #6887  macibear
#6894
Szia Maci!  De jó látni!
Törölt felhasználó 2021. 04. 16. 09:41
Előzmény: #6887  macibear
#6893
Üdv. Maci! Mennyi esélyt látsz arra, hogy lenézünk 12000-re pár héten belül?
berlini
berlini 2021. 04. 16. 09:39
Előzmény: #6887  macibear
#6892
El voltam foglalva és nem volt OTP-m sem. (Ingatlanvétel, eladás, költözködés és egyéb munkálatok.
misi22
misi22 2021. 04. 16. 09:39
Előzmény: #6887  macibear
#6891
Pálinkás Jó Napot Mester! Jó újra látni. Vártunk vissza!
Gabi_bácsi 2021. 04. 16. 09:34
#6890
Szia Maci!
Dejó látni :-)
APetronas 2021. 04. 16. 09:29
Előzmény: #6887  macibear
#6889
Szia Maci! Rég láttalak, olvastalak :)
spy
spy 2021. 04. 16. 08:50
Előzmény: #6887  macibear
#6888
És te? :)
macibear
macibear 2021. 04. 16. 08:45
Előzmény: #6884  berlini
#6887

Üdv! :)
Lehet tudni merre jártál?
avl2 2021. 04. 15. 07:29
#6886
berlini, herlas, örülök, hogy megvagytok, ujra irtok itt !
gondolat, velemeny, javaslat erre:   ha kb. fele annyi rv.-em van, mint amennyit max. szeretnék, akkor mikorra erdemes beallni venni, milyen szinten erdemes venni (legutobb 14300-ert adtam el, azert van kevesebb, mint lehetne) ? 
hosszutavu gondolkodas és nem megy vérre, ha elveszik az sem nagy gond, ha nyer, az sem vilagmegvaltas (diverzifikalt portolioban nehany %-nyi)
illetve: osztalek kapcsan (mikor, mennyit, mi alapjan) tovabbra is teljes a bizonytalansag illetve nincs még tutti csak "dumák", szándékok ?
herlas 2021. 04. 14. 23:26
Előzmény: #6884  berlini
#6885
Egyelőre kevés és pontatlan (kétértelmű) információ jött ki. Ha az Apollo 80%-os csomagja kerül 1Md euróba, akkor 1,25 P/BV lenne az árazás, ami szerintem drága. Ha az EBRD 20%-a is benne van, akkor a könyvértéken történő vétel beleillik az eddigi akvizíciók sorába, ez a valószínűbb.
A másik a tavalyi 210M eurós profit. A 2018-as, 2019-es számokhoz (72-62M) képest túl nagy az ugrás, ebből az Abanka max 60M eurót indokolhat (és még hol van a pandémia hatása?), vagyis kellett lennie valamilyen jelentős egyszeri tételnek, talán pont az Abanka akvizíciója miatt. 
A szinergia kinyerésével és egy magas (első-második) piaci részesedéssel akár jó vétel is lehet a NBKM, bár nekem az eurózónás terjeszkedés annyira nem szimpatikus, látva a nyugat-európai bankok szenvedését az alacsony kamatkörnyezetben.
https://www.abanka.si/dam/jcr:d6a1bcf3-5d27-4364-bf8f-05ca66ee1a90/The%202019%20Annual%20Report%20of%20Abanka.pdf
https://www.nkbm.si/financial-reports-and-documents
berlini
berlini 2021. 04. 14. 20:14
#6884
Portfoliós cikk nagy Viktor úrtól, akitől ezt a felületességet nem vártam:
https://www.portfolio.hu/uzlet/20210414/tovabb-terjeszkedhet-az-otp-egymilliard-euroert-vehet-bankot-478600
Azt irja, hogy évekkel ezelőtt megvehette volna az OTP  az NBKM 2. legnagyobb szlovén bankot, de akkor az Apollo tőkebefektetési alap elvitte 200 millió euróért és azért mert az OTP kiszállt a versenyből 2015-ben.
Most a Reuters szerint (irják) az OTP átveszi az Apollo 80%-os tulajdonrészét 1 milliárd euróért
Klasszikus lejárató cikk. Ami burkoltan azt állitja, hogy az OTP hülyét csinált magából és most négyszeres áron veszi meg (ha igaz) a bank többségi tulajdonát.
Mi az igazság ezzel szemben?
https://financialpost.com/pmn/business-pmn/apollo-in-talks-to-sell-slovenian-bank-nova-to-hungarys-otp-sources-2
Emlékeim is erről szóltak, hogy az Apollo 5 évvel ezelőtt 250 millióért vette meg a bankot.
2019-ben a szlovén állam értékesitette a 3. legnagyobb szlovén bankot. Itt az OTP ujra versenybe szállt de nem nyert. Ezt az Apollo NBKM bankja vette meg.
https://www.reuters.com/article/abanka-privatisation/slovenia-to-sell-abanka-to-u-s-apollo-owned-nova-kbm-idINL8N23Q3TA
Vétel ár 511 millió euro
A 2 szlovén bank egyesült. (össz privatizációs ár: kb 761 millió euró)
Most ezt a 2 egyesült bankot adja el az Apollo állitólag 1 milliárd euróért.
Igy már azért nem olyan rossz, ugye?
Tekintettel arra hogy eltelt a 2 privatizáció óta 5, illetve 2 év és a tavalyi rendkivül szar évben is lett 210 millió eurós nyeresége az egyesült szlovén banknak. 
Ha igaz az 1 milliárdos vétel akkor ez a 80% vétele a bankot 1,25 milliárd euróra értékelné. Igy a tavalyi nyereséghez viszonyitva alig több mint ötszörös lenne.
Ez már inkább tűnik zseniálisnak mint butának. 
Nemde?
egy_kezdo 2021. 03. 05. 00:33
Előzmény: #6882  egy_kezdo
#6883
Bevétel ok
működési eredmény ok
céltartalékolás: TÚLTOLVA, évekig lesz mit visszaírnia a faktoringnak.
Előrejelzés: sajnos egyelőre egy nagy semmi, ez lehetne akár negatívum is a piacnak....
BVPS alapján a kereskedési sáv 9000-18000-re változott, szóval hajrá kinek le kinek fel a Q4 jelentés ebben nem segít, lehet trédelni, amíg egy normális előrejelzést ki nem adnak...  
egy_kezdo 2021. 03. 04. 23:04
Előzmény: #6872  egy_kezdo
#6882
Q4 vonatkozásában a következőket várjuk:
bevétel 300+-10 milliárd
költség 165+-5 milliárd
működési eredmény 145+-10 milliárd
céltartalék 25+-15 milliárd
adó 12+-2 milliárd
korrekciós tételek 8+3-? M
számviteli eredmény 100 M céltartalékolás miatti sáv -15+10 milliárd
A 100 milliárd körüli adózott számviteli eredmény könnyedén teljesíthető. Viszont mindent a céltartalékolás összege dönt el. Hogy van-e rá szükség? Nincs. Hogy lesz-e? Lesz. Hogy minek? Azért hogy a következő években legyen mit visszaírni, ugyanis a koronavírus okán jelentős hitelbedőlések a moratórium után nem várhatók. Ami egy kellemetlen véletlen, hogy majdnem minden OTP gyorsjelentés idejére esik egy veszélyhelyzet vagy országos lezárás és hasonló, amin a jól értesült bennfentes algoritmus irányító röhögve degeszre keresi magát, szomorú, de ez ügyben a felügyelet évtizedek óta lapít (Pisti-Józsit pedig hetente megbüntetik). Civilizált országban ez megengedhetetlen...
-
Amit érdemes észrevenni, hogy az árfolyamba minden negatívum beépült: országkockázat, lezárások, moratórium, eu-s szabadságharc stb-stb. Ami negatívum még nincs benne: USA piac a túlárazottság okán összeomlik és a pozíciók fedezésére tőkét visznek át a spekulánsok, a vakcinák hosszútávon csődöt mondanak, új vírus új világjárvány alakul ki, világháború vagy lokális háborúk keletkeznek, meteor vagy földönkívüliek stb-stb...
-
Biztos van aki azt is észrevette, hogy a Q4 lesz a 12 havi gördülő profit (T12M eps) mélypontja 280+-20 milliárd körül és Q2 jelentésre ez már 400 milliárd fölött lesz ahogyan az árfolyam is új ATH-n. Röviden ennyi, hamarosan kiderül a Q4, de ennek túl sok jelentősége nincs, annál inkább az előrejelzéseknek (ha továbbra is tartják 2021-re az 50 bázispontos céltartalékolási tervet, akkor az elemzőknek felfelé kell módosítaniuk a célárakat.)
Sok sikert mindenkinek!  
Trend_energy
Trend_energy 2021. 02. 12. 13:18
Előzmény: #6875  gyula1971
#6881

Topik gazda

berlini
berlini
4 4 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek