Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Igen meg van mind a 6000db. (Most már nyereséges a csomag.) Továbbra is nagy fantáziát látok benne. A tavalyi nagy veszteség után idén az 1 negyedév már nyereséges lett, sőt, ha a többi negyedév is ilyen jól sikerül, az P/E=10-et mutatott pár hete. Valszeg ez adott egy nagy lökést és ment fel az árfolyam több mint 10%-ot.Remélem, hogy a nyereségesség nő és jövőre ujra látjuk a 15 hónappal ezelőtti 10 euró feletti árfolyamot. Nem tervezem zárni amig nem lesz efölött és nem realizálok kb 8 EUR/részvény hasznot. (Azaz 15 millió ft nyereséget.)
Nyugi kontra, amit felsoroltál mi meg is játszottuk 2008-2010-ben, főleg az 1232-7400-as rakétát, igaz 10900-ról főleg parasztshort ment és némi short, és volt olyan tőkeáttételes pozi ami besült, vásárolni is 2000 fölött kezdtünk de kifizetődött nagyon is. A funda már csak ilyen, ha fordul visz mindent és még csak napra és még hétre pontos belépő sem kell, elég havi szinten előrelátni (nem követni) a trendet...
Aki ezeket felfogja és követi, lehet az bármelyik külföldi blue részvény is, meg fog gazdagodni. Aki pedig trédel az ott is marad ahol volt, ez van (kivéve ha van nekije egy Virtu vagy más quant cége saját használatra)
Pár konkrétan tudott Q1 utáni kiegészítés, igaz nem a magyar közvéleménynek, de a külföldieknek a menedzsment kimondta:
1. A HU NPL ráta csökkentését 9.1%-ről 4% felé és az ezzel kapcsolatos ct visszaírásokat is el fogják könyvelni a profitban.
2. A konszolidált CT 2017-18-ban kisebb lesz mint a 2016-os volt (nesze neked Citi elemzések).
3. Q2-től konszolidálva lesz a gyorsjelentésben a Splitska eredménye.
4. A Bubor, a hu kamatmarzsok, a hu hitelállomány és a hu NII évekig növekedni fognak.
5. Az MNB-s megállapodás nem fog sem kellemetlen kiváltásokat sem kellemetlen versenyt sem marzscsökkenést okozni, nettó szinten növelheti is a profitot, az OTP hitelstruktúrája és a kiváltási versenyben lévő erőfölénye miatt. (Egyébként pedig ez a kormány nem fogja a Mo-i tulajdonú bankok kárára helyzetbe hozni a külföldieket, ez csak egy következménye a már kihirdetett mnb feltételekről, amelyekről pj ismét lemaradt. Péntek volt a napja Jani, ki is lőtt rá az OTP 8750-ről)
6. Q3-tól vagy nagyon megnövelik az osztalékot vagy addig szétvásárolják magukat régiós bankokból.
7. Két év múlva lehet, hogy elindulnak a kínai operációval (csak lehet)Szóval komplett tragédia az egész cég..
.
A felsoroltakra lehetőleg ne számoljatok 1-2-3 éves célárakat, mert a sortosok pj-vel az élen permanens hasmenéssel fognak küzdeni évekig ...
Milyen Funda vagy Ta mutatta, hogy a 2007-es 10k feletti OTP-ből másfél év múlva tizedét érő papír lesz??? Gyanítom semmi... ki játszott meg? Gyanítom senki... 1200-ről 9k? 8 milkás panelből 25 millás 3 év alatt? Ki gondolta volna? Senki... Vége van? Megy még tovább az emelkedés? Adott volt anno a privatizáció, ami a mi életünkben már többször nem lesz, na ott voltak lehetőségek... valóban nem lesz? Vagy csak úgy gondoljuk nem lesz? Duplázódhat innen az OTP ára 18k-ra? Nyilván... még TA is megmagyarázom, de azt is, ha holnap 1200-on nyitunk ki... Valaki 10k felett is vett, és valaki 1200-ért is shortot nyitott... és lesz is még ilyen...persze, most azt gondoljuk nem lesz, és lehet, hogy nem lesz... de hát annak az esélye, hogy elrepül felettünk egy lila tehén, szájában egy kosár kindertojással, pont 50%... vagy elrepül, vagy nem... ;-)
6000...11000... 2019... 2018, na de mi lesz holnap? :DÉn továbbra is azt mondom, hogy mind a TA, mind a Funda a jövő találgatása... holnap egy csapásra megváltozhat minden... és máshogy lesz... két hónapja még drága volt, ma olcsó... holnap válság lesz, aztán meg fellendülés, kilövik az atomrakétát, az meg félúton leesik, átmegy a Fibo szinten, vagy megfogja, alakzatot csinál, ellizik, Roe, vagy hoznak egy új adótörvényt, hírre eladni és pletykára venni.... bakfitty... Kő keményen a pozíciók határozzák meg az irányt, kinek merre jó, és merre fáj jobban a kicsiknek... sok a short benne? Akkor fel... már mindenki bull? Akkor le...és fordítva. 2008-ban sem várt senki semmi rosszat, aztán lett, de utána még jobb lett, mint volt... vitatkozunk a jövőről, hogy mi lesz 2019-ben, és azt sem tudjuk 5 perc múlva mi lesz... (Nem túl szakmai, de ez kikívánkozott belőlem most....)
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.