A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Harmadik napja tart, hogy itt van az emberünk, most már egyértelműen beigazolódott, hogy létezik a "nagy játékos", durva szivattyúzás megy. Amint megjelenik valaki a könyvben, röptében elkapja.
Emlekeztetoel, szerda 10.30-as bejegyzes:
A KONZUM elso fundas elemzese
linkAkkor szamoljunk. A reszek erteket megbecsuljuk es osszeadjuk.
1)Konzum Befektetési Alapkezelő , 47%-a
A kezelt vagyont 60Mrd-ra becsulik. Ha ebbol 1-2% a kezelesi dij, es annak 50%-a lenne a profit, akkor az 60*1.5%*50%=0.45 MrdFt profit potencial. Ennek 47%-a kb. 0.22 Mrd a Konzumnak jar. BookValue becsles=1 Mrd.
2)Konzum Management Kft., 30%
A vagyon balatoni turisztikai ceegek halmaza, a profit potencial elso renezesere 200-300M Ft lehet. Ennek 30%-a a Konzumnak jar, legyen 0.1 Mrd Ft profit potencial. Bv becsles=4-5 Mrd
3)KP RIA Magyarország Zrt., 11%
KP-RIA a Paks2 epitesere letrejott kiserlet. Egyelore igen szereny eselykkel. A profit poencial 5 eves tavlatban sem tobb 50-100MFt-nal; es legyen a Konzumnak jaro ebbol mind a 0.1Mrd potencial. BV becsles=0.1 Mrd
4) KZBF Invest Zrt., 90%
Hungest Hotels 32%-at birtokolja. A Hunguest kb. 20 hotel, eleg jo helyeken foleg videken. Becsuljuk a hotelek erteket egyenkent 2 Mrd-ra, BV becsles 40Mrd. (Leisztiger par eve adta oda 17MrdFt-ert.) A profit potencial ennek 3-7%a lehet, 1.2-2.1 Mrd.ebbol 32%, es annak 90%-a a Konzume, tehat profit potencialja 0.4-0.8Mrd Ft, BV becsles 12Mrd.
5)Summary:
Van osszesen 0.22+0.1+ 0.1+ 0.6? =1.0 Mrd koruli profit potencial. Van BV=1.0+ 5.0+ 0.1+ 12= 16Mrd Book value becsles. A varhato szoras 20-30% lehet.
Akkor mennyit er egy reszveny?
A) PE alapon? 1.0 Mrd profit er, PE=14 alapon, 14 Mrd Ft-ot er Konzum.
B)Bookvalue alapon BV=16Mrd Ft-ot er.
A Konzumban van 21 M db reszveny, Akkor 1 db reszveny erteke 16Mrd/21M db=760 Ft/db
tehat a 1800Ft aron nagyjabol 2.5-3 szoros tulertekeles van. A 800Ft/rv felotti AR az itt-most mind almodozas es forro lelkesedes.
A szamolas azzal a feltetellel jo, ha a kiindulo cikk tartalma helyes. Szabad pontositani a szamolast.
ráadásul vészesen közeleg egy meteor ,ami elpusztíthatja a Földet...Az sem jó a hotel láncoknak...Mert ha meghalnak az emberek,akkor senki nem fog tudni soha elmenni egy szállodába,mert nem lesz soha pénzük,és, nagyon szomorúak lesznek,és haragudni fognak ML-re mert,nem állította meg,pedig okosabb mindenkinél,és megtehette volna,szóval különösen a Hunguest szállodaláncnak nem lesz jó...és így a konzum még annyit sem ér,mint előtte majd...
Mibe akarsz még kapaszkodni???????????????????????????
átlagosan 5-6 évente van recesszió és lejtmenet a piacon, a jelenlegi felfutás pedig már több mint 8 éve tart...
történelmi perspektívában nézve ez már a második leghosszabb expanzió...
lisabell kedves, "nem aggódok"?Az a kis baj van az erveddel, ami fundas jellegu, hogy igen: a Hunguest erteke lehet 17-18Mrd. Nade annak csak hegy ksi resze a Konzume
A Konzumé, 30% a Hunguest Hotelból. Én ezt nem nevezném kis résznek.
pomperj én nem gondolom, hogy ők itt most megálltak, sőt, most indul igazán a cégépítés. Sok olyan vásárlás lesz, aminek csak kis része lesz a konzumé, és lesz nagyon sok állami támogatás a turisztikai tevékenységükreÉn kivárom a végét, hogy mit is akarnak. Nem 2000 felett vásároltam, nincs miért aggódnom
én azért azt még megnézném(nem fogom),mikor és hogyan került Leisztingerhez , amit most "rásózott" ML-re...
Kereshetett rajta eleget,nem feltétlen kell bármelyiküknek is rosszul járnia az adásvétellel!! :)
Mi van, ha ez egy nyer-nyer üzlet volt? Elképzelhető (nem azért, mert okosabb, hanem mert nem piaci módon fér hozzá a külső forrásokhoz), ML jobban tudja hasznosítani, mint Leisztinger?
lisabell kedves, "nem aggódok"?Az a kis baj van az erveddel, ami fundas jellegu, hogy igen: a Hunguest erteke lehet 17-18Mrd. Nade annak csak hegy ksi resze a Konzume. A tobbi 3 vagyonelem meg 1-5 Mrd korul van. Namost, vond ebbol ki a heteleket, es megkapod a ceg netto erteket.
Irtam errol egy szosszenetet par napja. Es ha azok a becsult fundas szamok jok, akkor Konzum most 15-18 Mrd koruli vagyonertek, slussz-passz. Csendesen osszad el ezt a 21 M db reszvenyre, es bingo !, kijon jo estben 760-800 Ft/ reszveny a valos fundas ertek. Az AR meg 1900 most, szoval 3x lufiban van fundas szemuveggel nezve. Jobb kihagyni a fundat az ervek kozul; bizakodni abban a Technikai helyzetben lehet, ami egyebkent eleg torekeny: van kitores 1950 fole, vagy fals volt? Es hosszu tavon sajnos a funda gyoz, nem az erzelmek.
A masik megjegyzes Leisztinger neve. Nem buta fiu am aki megcsinalta magat, es nem biztos hogy ha eladott valamit, akkor rossz uzletet csinalt; valoszinubb hogy jol kalkulalt. Ha Soros ul veled szemben a tozsde asztalanal, akkor nem rad fogadok, hogy nyerni fogsz, A Leisztinger-ML parosban is hasonlo a helyzet.
azt bírom ebben a fórumban ,hogy mindig csak kb. infók vannak, még a cikk írók is ilyenek a honlapon,pedig itt elég nagy pénzekről van mindig szó. A szállodalánc jagyzett tőke 12480 db 1 mill ft-os "A" törzsrészvényben van, tehát nem 17 mrd,hanem 12 mrd, de van még "E sorozat részvény 230 db 100 ft-os, és "D sorozat 610 db 100 ft-os részvény. 2016 évben eredménye 774mill ft volt.
Hát, nem tétlenkedett az biztos. Amig 17 milliárdos saját tőkéjű cégeket vesznek, nem aggódok.
"A Hunguest-hotelláncot 2016 októberében vette meg Leisztinger Tamástól a Jászai Gellérthez tartozó Konzum cégcsoport, a Hunguest igazgatóságába pedig bekerült Schmidl Péter is. A Hunguest Hotel elég nagy értéket képvisel, több mint 17 milliárd forint saját tőkéje van."
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.