2006. május 09. | 10:58
#1

KONZUM story  

A Konzum-story



A társaság bemutatása, áttekintése

..



A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.

..



A SZTORI:

..

Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.

..



A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)

..



A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).

..



A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.

Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.

..



A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.

..



De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?

..



Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.

..



A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.

..



Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Rendezés
Hozzászólások oldalanként
október 02. | 13:52
előzmény: #40499  Konzumos
#40500
Ennek milyen hatása lehet?
október 02. | 13:50
#40499
A BÉT 2017. III. negyedévének forgalmi adatai alapján likvidnek minősülő értékpapírok listája : Konzum is bekerült. link
október 02. | 13:43
előzmény: #40489  Sehmet
#40498
Ha ott is kötnek ki, csak úgy, mint MKB: benne a Magántőke alapban. Abból pedig Konzum Nyrt. részvényesek egy vasat sem látnak. Kár, hogy minden héten be kell írni. De amúgy sincs ilyen terv, hogy MKB és Takarékbank egyesüljön. Ahhoz elébb jogszabály-módosítás kell.
október 02. | 13:02
előzmény: #40495  northsea
#40496
Ja........ Jönnek a "Meri" nénik :)
október 02. | 12:50
előzmény: #40493  Juvefan
#40495
Nem is lassan.
október 02. | 12:50
előzmény: #40493  Juvefan
#40494
Ez az, hogy lassan. :) Mindjárt jönnek a nézős, aláállós Mari nénik. :)
október 02. | 12:44
előzmény: #40492  Hetlas
#40493
jól teszi benne vagyok :DDD, lassan ez is indul :)))
október 02. | 12:41
előzmény: #40488  Juvefan
#40492
Elszaladt az Opus :)
október 02. | 12:14
#40491
október 02. | 11:58
előzmény: #40489  Sehmet
#40490
Kb erre számítok én is. Olyan bika vállalat épül, hogy csak na.
október 02. | 11:45
előzmény: #40481  pomperj
#40489
Ezzel nagyjából egyetértek, csakhogy ez a "várakozás" nem megalapozatlan. Az MKB, FHB, Takarékbank, takarékszövetkezetek - egy komoly nagybankká állhatnak össze, amelynek részvényei - a jelenlegi irányok szerint - a Konzumnál köthetnek ki.
október 02. | 11:40
előzmény: #40485  ohnetatto
#40488
11:27 | Kilőttek a Mészáros-papírok :D
október 02. | 11:29
előzmény: #40485  ohnetatto
#40487
és most , hogyan tovább ? :))))
október 02. | 11:28
#40486
Leesett a forgalom.
október 02. | 11:07
előzmény: #40481  pomperj
#40485
rendben, köszönöm az elemzést!
október 02. | 11:06
előzmény: #40482  Juvefan
#40484
Megnyugtató!!
október 02. | 11:05
előzmény: #40481  pomperj
#40483
Az Opusnak csak 30%*16% = 4,8%-a a Konzum Nyrt.-é, mivel a Konzum Management Kft.-nek van 16%-a, az meg csak 30%-ban Konzum Nyrt.
október 02. | 11:02
előzmény: #40480  nanus
#40482
nem :))
október 02. | 11:02
előzmény: #40467  ohnetatto
#40481
Van 2 kulonbozo nezopontbol kulonbozo 2 velemenyem. 1) Klasszikus fundas ertekeles. Mar hetek ota szamolgattuk itt paran, mennyit erhet Konzum. A 2016. 1. felevi adatok alapjan tobben egybehangzoan azt hoztuk ki, ami pl. az aug.4-i hozzaszolasomban volt. Ide masolom a lenyeget +++++++++++++++++5)Summary: Van osszesen 0.22+0.1+ 0.1+ 0.6? =1.0 Mrd koruli profit potencial. Van BV=1.0+ 5.0+ 0.1+ 12= 16Mrd Book value becsles. A varhato szoras 20-30% lehet. Akkor mennyit er egy reszveny? A) PE alapon? 1.0 Mrd profit er, PE=14 alapon, 14 Mrd Ft-ot er Konzum. B)Bookvalue alapon BV=16Mrd Ft-ot er. A Konzumban van 21 M db reszveny, Akkor 1 db reszveny erteke 16Mrd/21M db=760 Ft/db tehat a 1800Ft aron nagyjabol 2.5-3 szoros tulertekeles van. A 800Ft/rv felotti AR az itt-most mind almodozas es forro lelkesedes.+++++++++++++++ Nos, a mostani 2017/1. felevi jelentes ezeket a szamokat lenyegeben megerositette. A lanyvallalatok osszesitese: A Hunguest 32%-anak erteke 11-12Mrd, es a profit potencialja 400-800 MFt. Az Erkel Hotel erteke 3.8 Mrd, profittermelo kepessege 2-300MFt. Ebbol 32% a Konzume. A tobbi ceg erteke 2-400MFt, profittermelo kepesseg kb. 20-50 MFt. Osszeadva reszeket, maradt a 14-16Mrd ertek, es a kb. 1Mrd profittermelesi potencial. Ismet: a felev ota megszerzett 16% Opimus es 24% Appennin nelkul. Az Opus 16% tulajdonresz erhet akar 5-10Mrd-ot, a a junius ota megszerzett Appenin 24% tulajdonresz talan par Mrd-ot.. A sajat toke 4.8Mrd, a hiteltartozas 3.4Mrd. Ez egyutt 8.2 Mrd, tehat a becsult 14-16Mrd ceg-ertek innen nezve inkabb tulbecsult. 2)Konzumot nem fundas alapon ertekeli a piac, hanem erzelmi es "nagy varakozasok" alapon. Ez TA modszerekkel kezelheto es projektalhato allapot. Az eddigi TA projekciok napos tavlatra egesz jol mukodtek. Az a gyanum, hogy a mostani report utani felszuras "jelentos" technikai pont lesz a kovetkezo negyevre. Jelenleg tovabb uldogelek a keritesen. Ha lesz ra jo okom, akkor beugrok. A jelentes szerintem NEM valtoztatta meg erdemben az eddig ertekelesemet.

október 02. | 11:00
előzmény: #40476  Juvefan
#40480
Remélem nem rám mondod??? nekem már a felmenetel a lényeg!!! amúgy jó napot!!

Topik gazda

aktív fórumozók

friss hírek

AZ OLDAL TETEJÉRE