Nezzuk Azsiat. 1) Ma Japan, Kina, Korea, India mind kb. -1% eseben vannak. Ez egyebkent eppen arra eleg egyik-masoknal ahhoz, hogy leszakadjon a supportja. Az is vilagos, hogy ez a gyengules egy nagyobb eses kezdete. De mennyivel nagyobb, es hogy illesztheto be a hetes chartok strujturajaba a kulonbozo indexeknel? . Mert eddig nem vizsgaltuk, hogy a fentiek melyikenel lehet Korekcio, es melyiknel valoszinubb egy BEAR market kezdete? Ezzel majd foglalkozni kell, de egyelore a rovid tavot nezem.. . 2)A World Index allapota egyelore inkabb korrekciosnak nez ki es nem BEAR piacnak. Mert a htes strukturaban itt most sokkal inkabb egy wave (4) illene, mint egy Bear piac...de az egyes indexekben mas-mas a helyzete. Egyelore az EM piacokon inkabb egy korrekciok varok, az SPY es DAX indexekben pedig Bear piacot. Egyebkent ezek persze hatnak egymasra;; de alighanem idovel jo nagy divergenciak alakulnak ki majd ...de egyelore mukodik az "All-the-same -markets" hatas. . De egeszen kis kulonbsegek elkezdtek kialakulni. Igy egybe rajzolva, jol megnezve kezdenek elobukkanni VT, SPY, DAX, NIFTY es SSEC kozott. Ha lesz idom, megprobalom a fo piacokat ujra vegignezni, es a hetes chartokba a kialakulo eso strukturakat jol beilleszteni...talan meg korai, de azert elso kiserletet meg lehet probalni. Vajon melyik a legerosebb ? Itt egy indulo allapot http://keptarhely.eu/view.php?file=20180305v00no749m.jpeg
Hat, ez igen jo kerdes. Mik mehetnek csodbe, mely szektorokat erinti legrosszabbul a kamat es inflacio emelkedes, a deficit elfutasa fenntarthatatlan szintre, stb? Es mi lesz az olajos/gazos, lithiuos, uran, GLD poziciok varhato helyzete? . Indulasban: a legrizikosabb megint a bankok lesznek? Az elso csod a Credit Suisse VIX-XIV Fund, az ment csodbe mult heten, nezd meg tazsomaru beirasait. A Trump 10 ev extremen laza monetaris politika utan, epp most adott a bankoknak adocsokkentest (igaz, Q4-ben csokkent a profitjuk kb. 30-40%-al), de most ujra lazitani akarja a regulaciot. Sot, csokkenteni akarja a bankok toke-kovetelmenyet (!) Szoval, ezt is a legrosszabb pillanatban csinalja. . Es persze, minden eladosodott szektor (ultility, Real-estate) es eladosodott ceg sz@rban lesz hamar...es zuhan a net profitjuk a kamatfizetes miatt. A diakhitelekben massziv nemfizetes van, pl.sok szazezer diak felvett 90.000 hitelt, aztan kiesett az iskolabol...es eselye sincs fizetni. De ott az allami garancia miatt, talan nem megy at a tozsdere. Az auto hitelek evek ota problemasak, plane a subprime minoseg; itt lezuhanhat a hitelezesi hajlandosag, es ha nem lesz stabil az auto- eladas, az orrbavaghatja az autogyartokat. Szoval? Kihagynam a portfoliobol a bank, auto, ciklikus szektorok, realestate, utility temakat, es tartanam a defenziveket es a nelkulozhetetlen basic cegeket ...egyelore. De a legjobb inveszticio ? a cash.
USD/HUF téma: Nagyon elrugaszkodott az az elképzelés, hogy naposon 02.02-én indult egy első hullám, ami tetőzött 02.09-én, majd 02.15-ig második hullám lefelé, és azóta egy harmadik hullámban vagyunk felfelé, aminek éppen most kezd aljat formázni a második subhulláma, azaz most kezdődik a 3 of 3? (Tehát a 300-óta tartó esés 5. hulláma 247 alatt megvolt?) Vagy, ez csak akkor élne, ha pár napon belül átlépné a néhány nappal ezelőtti lokális csúcsot? Vagy akkor se? Nem értek az Elliott-hoz, azért kérdezem.
Ugyanezt gondolom USDHUF kilatasairol es Elliott szamozasrol. Talan annyival egeszitenem ki, hogy ha jol latjuk az emelkedes elejet, akkor valami ilyen a hetes chart szamozasa es a kilatasa: http://keptarhely.eu/view.php?file=20180305v00nenzp.jpeg Es ezt egesz jol alatamasztja az EURO iranti nagy bull hangulat. Rengeteg a spekulativ EUR long pozicio (mint contrary indicator), oriasi record a spread. Ez a szelsoseges EUR bull hangulat 1.5-2.5 ev alatt a forditottjaba tud fordulni. Szerintem igen eros a futures piacrol varhato EUR bull spread-leepulesi hatas varhato ereje. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180305v00nh1w8u.jpeg
1)A bond piac veri a tamtam dobokat minden mas piacnak. Most egy korrekcioban van, es ez leginkabb valami (4), vagy (iv) hullam. Meg egy kisse megasabbra mehet. Az invers 30Y kamatok meg visszaestek 3.22-->3.07 szintre, es talan par napon belul meg egy kis (c) hullamban ennek is tovabb. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180306v00nwjep.jpeg De a lenyeg az, hogy a 30Y futures ujabb esesre keszul, ez lehet wave (5 of 1 of 3) ??, es legalabb 140-ig eshet...de ha szep chart lesz, akkor meg 136-ig is. Az mar durvan orrbavaghatja a DOW-t, tobbezer pont zuhanast okozhat. (Onnnan viszont nagyobb korrekcio indulhat). . 2)SPY korrekcioban van, egyelore (2 of 3) a feltetelezes. a 30 perces charton ugy tunik, hogy kesz, vagy kozel kesz a (kek szinu) ALT, es indul ujra lefele. De van 2 masik lehetoseg is. Emelkedhet feljebbre a wave (c of 2) estben. Es meg mindig elkepzelheto, de kevesse valoszinu a piros, uj ATH ALT. is. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180306v00nv6c9s.jpeg . 3)GLD es SIL minden fele opcioban folytathatja, most maximalis a bizonytalansag. A spot gold 1366 es 1236 kozott meg egy ideig barmit csinalhat. Amikor majd az egyik hatarvonalon attor, akkor majd tudjuk az iranyt.
A US bull piac epp ezen a heten 9 eves. . Tegnap a piac szerencsejere, a Trump-kereskedelmi haboru veszelyet a Congresszus R elnoke, Ryan megfurta azzal, hogy ellenzi a tervet. Erre az SPY azonnal relief rallyba kezdett, remelhetoleg kimuloban van ez az orultseg. Persze azok rallyztak legjobban, akik ettol a tarifatol a legtobbet szenvedtek volna, akik sok (jobb minosegu) acelt hasznalnak, mint pl. CAT, DE, MTW, GE, GM es autosok. Keson ebredtem, nem tudtam megtradelni mas okokbol sem. . De a piac es a portfolio szempontjabol fontosabb az a kerdes, hogy mely cegek profitalhatnak az emelkedo kamatlabakbol? Nem konnyu olyanokat talalni; de talan azok, akiknek nyugdij-alapjuk van, es jo nagy hianyuk gyult ossze mar azokban. Mert csokkenni fog a hiany a magasabb kamatbol (eleg kiforditott a gondolkodas? Jogos, de mas nem jut eszembe). Persze, az autosok mint GM, F, talan GE nyugdijalapja is javulo szamokat fog mutatni magasabb kamatoknal. Talan a Nyugdijalap-financials es evjaradek biztosito cegek is profitalhatnak. . Meg egy megjegyzes: a retail Nordstrom, JWN. A Nordstrom csalad ajanlattal kivasarolna a kicsiktol az egesz ceget, 50 USD aron. Persze, nem fogadtak el, hatha novelik az ajanlatot. De ezek nyilvan ertenek hozza, es ha ok adnak 50-et, akkor en is adnek 40-45 savban...ha nem viszik el elobb. Megjegyzem, JWN a felsobb kozeposztalybeliek aruhaza, evente 6-8% novekedest mutat, van 1.48 USD osztalek, a 2018 evi profit 3.20-3.50 koze varhato, szoval a PE is normalis...a value csapatnak ajanlom a figyelmebe, ha nem lenne nagy a piac beomlas veszelye.
A tegnapi nap 2 fontos híre: 1) É-Korea hajlandó leszerelni atomilag, ha becs szóra megígérik neki, hogy nem bántják utána. (Eddig pár diktátor már rábökött az ilyesmire...) Ez nyilván valóan egy jó hír, egy sok évtizedes rém-korszak érhet véget, világbéke, láv, písz! 2) Lemondott Trump gazd. főtanácsadója. Kijafakk az a fószer egyáltalán??? Van annak a Trumpnak még ezer másik, meg amilyen tahó, hetente mondanak fel mellette a munkatársak. Persze tudjuk, ez azt jelenti, hogy Trump bácsi nem nagyon akar ezek szerint letenni a kis kereskedelmi világháború kirobbantásáról, de hát akkor is. Na jó, akkor ez legyen egy rossz hír. Reakciók? A koreás világbéke hírre semmi, a lemondásra meg vagy 2 % mínusz a határidős indexekben. Csak szólok, az elmúlt pár évben nem nagyon tudott olyan rossz hír jönni, hogy arra ne emelkedéssel reagáljon a piac, most meg tisztára olyan, mint ha a jó hírt negligálnák, a rosszra meg esne minden. Esetleg megfordult a hangulat?
1)Csak karomkodni tudok az ujabb Trump orultsegen. Ujra elojott az EU autokra kivetendo 25% vammal. A gazdasagi fotanacsado megprobalta lebeszelni, de Trump ragaszkodik hozza, ugy latszik komolyan gondolja, erre Cohn lemondott. A piac egesz nap fel-le hullamzott; aztan 16.50-kor kijott a hir, es bezuhant -1%-ot, after-hours. Dow 24610-ig esett. A rohadek tenyleg ossze akarja donteni az egesz villagazdasagot. A Korea-Russia embargo se tesznek jot, de mar explicite a crasht akarja (persze, masoknak !), ES ki mas, maga az amerikai elnok (!) akarja eloidezni. Hoovernek es Carternek is sikerult. Az optimizmus es onbizalom tulteng, foleg USA-ban, de EU es KIna is optimista....egyik se fogja hagyni magat. Amig egyszercsak jo okuk lesz ra, hogy riziko-kerulove valjanak, de addigra a tozsdei arfolyamok 1/3-ra esnek. . Ezt meg Putyin se birna eloidezni, rohog a markaba. Mindenki tudja (kiveve Trump), hogy az embargo es vam-emelesek mindig egesz mas kovetkezmenyekkel jarnak, mint amire hivatkozva bevezettek.
2)Ideje attekinteni az SPY kilatasainak elemzese utan a tobbi nagy piacok hetes chartjait: hol van a legjobb helyzet? Aligha kerdeses, hogy Brazil, Russia es Argentin az, ott +15% iden, es mar szinte pozitiv buborekban van. folyt. kov.
az összeomlás a 2008 óta tartó "válságkezelés" eredménye lesz Trump max kijelölt bűnbak, afféle "katalizátor", átmenet a 2011-ben érkező globalista szocialisták előtt...
A hetvegi becslesi kiserlet az SPY kovetkezo par evenek kilatasaira aktualisabb, mint akkor. . A lenyegi mondanivalo az, hogy 3 vagy akar 20 eves idohorizonton, az SPY kimondottan rosszul fog teljesiteni. Vele egyutt az EU Indexek is. Joval a mostani szintek alatt fognak hullamozni. A vesztesegek nagysagrendje 2/3 koruli lehet, a DOW egeszen 8.000-12.000 savig eshet vissza. A hullamzas nagyjabol 26.000-10.000 savban for tortenni, es 3-4 evente megfordul, ugyhogy egy A-B-C-D-E formacio, nagy oldalazo haromszog format vehet fel. Vege van a "Buy and Hold", valaminta "vegyel Indexet" korszaknak. Sok-sok evre, talan 2 evtizedre is...en ezt gondolom.. Aki nem tud, vagy nem akar illeszkedni a piac hullamzo trendjehez, az nagyon rosszul fog jarni. . Az is valoszinu, hogy az elso zuhanas lesz a legnagyobb, de legalabbis majdnem a legnagyobb...akar triangle, akar flat formacio alakul. A piacok most over-bull, over-bought, over-valued, throw-over allapotban vannak. . Mar 2-4 honap mulva megeshet, hogy minden invesztor azt kerdezi magatol: MI A FENET GONDOLTAM FEBRUARBAN? A nagy buborekokat mindig megelozi a "mellekes, kicsi" buborekok kipukkadasa. A Bitcoin, kriptopenzek kipukkadtak. Es kezdodoni latszik mas piacokon is a kipukkadas...tul konnyu sorolni, pl. a BUX-on is latszik mar, pl. az ML papirokon a buborek-leeresztes. . 2)Az jo kerdes, hogy mely cegeket erdemes shortolni innen ? Nos azokat, amelykenek fundamentumai gyengek, de az arfolyamuk meeg most is buborekban van. Hadd soroljak ide nehanyat, a sajat listambol: Adobe, Amazon, AMSL, Maxim, Nvidia, Edwards, RedHat. ,
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.