Topiknyitó: pomperj 2018. 02. 27. 07:28

Financial Forecasts  

 Azsia: mersekelt optimizmus
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Freszelés 2025. 01. 13. 09:04
Előzmény: #115759  FnLock
#115760
https://www.khertekpapir.hu/szolgaltatasok/tartos-befektetesi-szamla-tbsz
  • megnyitás feltétele, hogy normál értékpapírszámládon 25.000 Ft, vagy annak megfelelő értékű deviza legyen, amelyet a szerződés aláírása után TBSZ számládra át kell vezetni

Egyébként (ÉN) nem biztos hogy kicentizném a dolgot, ha az első befizetés USD-ben van. Mindenképpen többet vezetnék rá elsőre - nehogy pont ebből legyen később baj, hogy az első utalásnál 24984 forintnyi dollárt raktál esetleg be. De ez csak az én paranoiám. :)
FnLock 2025. 01. 12. 22:22
#115759
Sziasztok!
Az alabbi kerdessel kapcsolatban kerem a segitsegeteket.
Elinditottam a IB-en a 2025 TBSZ-t. Az elso beutalas min. 25.000,- Ft osszeget USD-ben is beutalhatom?
Koszi!
TheSnake2020 2025. 01. 12. 21:27
Előzmény: #115757  Bodegue
#115758
Én már benne vagyok. De írtam is. Mondjuk én treasuryvel tradelem. Azaz megveszem a JPYt.  Viszont nagy a mozgás benne és nekem még nem számítják fel a 0,45ot. Ha eljon ennek az ideje  hogy felszamitjak, akkor lehet, hogy ez már nem lesz járható út. Én úgy gondolom, hogy hosszúra is érdemes legalább 10% erősödést várok a forinthoz képest, de lehet akár 20% is 1 év alatt.
Bodegue 2025. 01. 12. 21:07
#115757
JPY/HUF ban valakinek lenne észrevétele?  Érdemes lenne jenben tartani?
magnezium
magnezium 2025. 01. 12. 16:09
Előzmény: #115746  magnezium
#115756
Megnezed majd kerlek Janos? Koszonom
domdom
domdom 2025. 01. 12. 15:54
#115755
Sziasztok!
A jelenlegi portfólióm (részvény + állampapír) 33%-ának megfelelő összeghez jutok hozzá egyben, és ezt mind hosszú távú befektetésre szánom. 
Ti jelenleg hogyan osztanátok fel és fektetnétek be ekkora összeget? Valamilyen ETF (most érdemes EUR-t vagy USD-t venni a befektetéshez? Az összeg Ft) esetleg legyen belőle valamelyik állampapír is?  
Kíváncsi vagyok a véleményekre, köszönöm! 
pomperj
pomperj 2025. 01. 12. 14:45
#115754
5)Nagyon sok fugg attol, hogy az elozo kalkulacioban hogyan alakulnak az egyes tenyezok.
A vilaggazdasag kb. 115 Trill$ GDP.   Ebbol 26% USA, 17-17% Kina es EU.
A tozsdek (ex China) jol teljesitettek a COVID ota, bar a inflation adjusted profit-szint meg most sem 
erte el a 2019 evi szinvonalat.  De az alacsony kamatok es az alacsony volatilitas korszaka is elmult.
.
a)Az inflacio  ugyan a csucsrol lefele megy 2 eve, de az utolso honapokban ujra felfele kunkorodik, 3%.
A "neutralis FED kamat" szint, ami se nem fekez se nem stimulal, az valahol 4.0-4.5% kozott van; 
igy a FED szamara lenyegi kamat-csokkentesnek mar nem sok hely maradt.
Ha valahogy lecserelik Powellt, akkor lejjebb eroltetheti a kamatszintet, legalabbis rovid tavon, es az a
 plusz likviditas lokhet egyet a tozsden. De legalabbis lefekezi a kamatszinthez igazodas le-lenduletet.
A FED eddig a 9 Trill merlegfoosszegerol lejott 6.9 Trill szintre, ezzel Powell jo munkat vegzett.
.
b) Nagy nyitott kerdes, mit csinal Trump a koltsegvetessel?  A ket legnagyobb tenyezo  a Social 
Security es a katonai kiadas. Ha azokhoz nem nyul, lehetetlen 1Trill-t sporolni, ahogy Musk megigerte.
Most beszednek 5 Trill adot, ebbol a mostani 21% nyeresegado se nem sok se nem keves, 
az osszesen 0.525 Trill. Nem latom sok ertelmet  lejjebb vinni.
.
Az USA adossaga 36Trill, a GDP 29Trill. Nincs olyan nagy koltekezesre  jatszoter, bar a G7 fejlett 
orszagok mind 100% folott vannak eladosodva (ex-Germany)
Ha a mostani USA eves 1.9Trill deficitet elkezdik novelni valami uj koltekezessel? 
Trumpnak van ra hajlama, emlekszunk Covid utani nagy penzszorasra. De akkor az inflacio megugrik
es a kamatkiadasok ujra megnonek. Ha mashol megvagja a kiadasokat, azzal nepszeruseget veszit.
Ha mas nem, Bond piac majd megfekezi Trumpot: ha elszalad a lo, csunya tozsdei beomlas lesz. 
.
c) A vamokrol sokfele velemeny lehet, de az tudhato hogy Trump eddig azokat az alkuk  reszenek
tekintette. Ha megis bevezeti, akkor ugyan csokkenhet valamelyest az evi 250-300Mrd$ kereskedelmi
deficit Kinaval, dehat kozben legalabb akkora kart okoz maganak  az inflacio feljebb fujasaval. 
.
d)Az AI es a robotika egyelore az USA-ban evi 3% hatekonysag novelest hoz, az EU es KIna joval 
lemaradva 1% korul van. Eddig az AI infrastruktura letrehozasa (cloud es NVDA chip) fizetett jol,
a kovetkezo 1-2 evben mar a szoftver applikaciok, a munkafolyamatba beillesztett Ai-agensek mint
automatizalasi lepesek  hoznak majd jobban: AI szoftverek gyartoi, CRM, PLTR,  HUBS, DUOL, stb.
.
e)Amerika energia-fuggetlen akar lenni. Es Kina  is. Szerintem nem fognak sporolni, ha furni kell.
 Igy aztan vilagpiac helyett regionalis energia-piacok  alakulnak.
.
Nekem nagyon tetszik a PBR mellett Petrochina (PCCYF)  is. 
Book value alatt adjak,  P/B=0.7.  Az osztalek 7.8%. A cash-flow yield 10.5%. PE=6.5
Megjegyzem, a solar 2025-ben ujra erore kaphat, 3 eve nagyon csunya bear piacban zuhant,
 mar a 2020-as szintig esett. De kozben a sok AI data-centernek evente 3-4%-al tobb energia kell, 
lehetoleg "tiszta", nuclear vagy solar. Pl.  FSLR van ehhez a legjobb allapotban.
pomperj 2025. 01. 12. 14:27
Törölt hozzászólás
#115753
pomperj
pomperj 2025. 01. 12. 12:06
#115752
2025 ev investment kilatasai
1)A  NYSE most PE=22.5 szinten van ertekelve. A sokeves atlag 16-17.
Es ugy nez ki, mintha ket kulon vilagban elnek a reszvenyek: az egyik 50% resz  az elobb listazott 
30 db ceg  nagy resze, amiknek PE=30 es az folotti ertekeltseguk van, 
a masik 50% resz  pedig   470 db ceg az SP500 indexbol, amiknek atlagosan PE=14-15 a mutatoja.
Igy jon ki a PE=22.5 koruli atlagos ertekeltseg.
.
2) Az SP500 osszes profitja 2023-ban E=233 volt, 2024-re  lattam mar 271 varakozast is.
A realitas  kb. 260-265 savban van, ez is szep +12% profit novekedes.
2025-re a varakozas ahogy lenni szokott kicsit mindig  tulzo, most  E =290,   es 2026-ra E=310.
Az SPY=6100 pontos decemberi topnal P/E= 6100/261=23 volt. Szamoljunk 2025re E=290 szammal.
.
3)A cegek  adossaganak atlagos futamideje 5 ev, tehat 5 ev kamatainak az atlagaval kell szamolni,
ha a jelenlegi adossagallomany atlagos kamat-kiadasat szamoljuk. 
Eddig a 2020 treasury kamat 1%-->3.1% nott 2023 vegere, es most mar 2024 vegere  ez 4.1% lett.
A hitel valos prime rate a cegeknek ennel  3.0%-al tobb. Tehat most a cegek atlagosan 7% koruli
kamatokkal vagy Bond hozamokkal  tudnak penzhez jutni, beruhazasokat es termelest finanszirozni.
A hivatalos prime rate most 7.5%.
Csak olyan beruhazasokat erdemes megfontoloni, amiknek a  hozama legalabbis  ennel tobb.
.
4) Az invesztor szamara a penzeert a Bond piac es a tozsde versenyez.
A tozsde hozamanak legalabb annyit kell hozni mint a teljesen biztonsagos Treasury, es be kell
szamitani 2% extra elvart hozamot a tozsden, hogy erdemes legyen a nagyobb rizikoju tozsdet 
valasztani.
.
A Treasury 5Y hozama most  4.5% (a tobbi futamidore is kozel ennyi).  Tehat a tozsde elvart hozama
4.5%+2%=6.5% ebben az evben. Ez a Greenspan Model, ami Shiller a valos adatokkal validalt is.
Tehat a Bond piac versenye  miatt a tozsdetol elvart  minimal hozam  2025re  E/P= 290 /P= 0.065.
Ebbol atrendezve az jon ki, hogy az SP500 atlagos P=290/0.065=  4460 (!)
.
Hoppa. A mai ( 6.5%-7.5% ) prime rate, es a vart 2025 eves osszes Sp500 profit (290) eseten
a tozsde akkor tud riziko-adjusztalt modon versenyezni a Bond piaccal, ha az SPY =  4460.
Ha SPY  felette van, akkor a kalkulalo invesztor inkabb a Bond piacot valasztja.
Ezt a visszaesesi rizikot, ami -24%, mindenki futja 2025ben,  aki az SPY indexet koveto pozicioban van. 
.
Summary: a  2025 evere vart profitok, es magasabb kamatok kb. 20-25%-al alacsonyabb SPY szintet
tesznek realissa a Bond piac versenye miatt.
.
folyt. kov.
kiegeszitesek a kalkulaciohoz: Bond piac helyzete,  FED policy es likviditas, AI es tech, produktivitas,
deregulacio, vamok, es regionalis penzfolyam, es egyeb hatasok
:
.
kajli_man
kajli_man 2025. 01. 12. 11:16
#115751
https://www.tradingview.com/symbols/INDEX-S5FI/
https://www.tradingview.com/symbols/INDEX-S5TH/
Múltkor volt téma az S5FI és S5TH. A grafikonokat érdemes lehet 5 éves időtávra rakni. Az első alapján hamarosan érkezhet egy pár hetes felpattanás, mert a múltban 10-20 közötti értéknél ezek jó rövidtávú vételek voltak. A második grafikon azért még várat magára, ott kérdéses, hogy elmegyünk-e 20-25 alá, amik szintén jó vételi lehetőségek voltak, viszont több éves távra. Fél szemmel rá lehet ezekre nézni hetente egyszer.
pomperj
pomperj 2025. 01. 12. 10:41
Előzmény: #115748  MrSomm
#115750
A lenyegben egyetertek; szerintem is a tozsde megroppanasnak az egyik fo hajtoereje 
a yen carry-trade kenyszeru leepulese lesz.
Az  USDJPY chart eleg jo aktualis valaszt sejtet;
es ha ez a YEN szamozas jo, akkor a mostani USD recovery egy a-b-c lesz, es (c) nem megy 161.9 fole.
.
https://imgur.com/a/wirp9oG
pomperj
pomperj 2025. 01. 12. 10:03
#115749
Az  amerikai tozsdek total kapitalizacioja 54Trillio$,
es ebbol ez a 30 a legnagyobb. Egyutt 30.2Trill$, szoval tobb mint a fele.
ELeg megvenni a portfolioba ezt a 30 ceget, es maris megvan egy SPY/DOW-t  koveto index portfolio.
Raadasul mostanaban meg jobban is teljesit, a Mag7-nek koszonhetoen, mint SPY.
.
https://imgur.com/a/4S24lnh
MrSomm 2025. 01. 11. 21:21
#115748
Azt néztem, hogy amíg a dollár erősödött általában, viszont a JPY-el szemben gyengült. Lehet, hogy a carry trade-eket zárják?
Gondolom, ha most lefelé átértékelik a cégeket, akkor ha megkapják a zárt pozik után a dollárt, megy a JPY short zárás. Ha ez igaz, akkor lavina szerűen is működhet, mint nyáron(?), megindul és gyorsul egyre jobban a jen erősödés -> zárni kell a pozikat, hogy zárják a jen shortokat...
Mit gondoltok, ez nagyon elrugaszkodik a valóságtól és már régen zárták a carry trade pozikat?
TheSnake2020 2025. 01. 11. 18:38
Előzmény: #115742  Galoca
#115747
Erről akkor érdemes beszélni, ha 1,073 fölé zár honaposon. Vannak erre jelek, de szerintem addig még paritas alá megyünk. Mint a másik topikban írtam ott pedig csak néhány idiótára van szükség (2 is van Trump és Musk) és vár a mélység 0,8 körül. Nem vettem el ezt a scenariot , sőt jelenleg inkább erre fogadnék, ha kellene. Szerencsére nem kell.
magnezium
magnezium 2025. 01. 11. 18:15
Előzmény: #115728  pomperj
#115746
Felkusztunk majdnem 4.0ig..na vajon lesz e restoltes🤷🏽‍♂️
Zwerd 2025. 01. 11. 16:57
Előzmény: #115744  pomperj
#115745
Még hozzátennék egy kicsit a tankerokkal kapcsolatban.Kettőt figyelek csak, de mind a kettő 3 hete fordult, megelőzve a híreket. Az egyik a NAT a másik a FRO. A FRO-ban nagyobb potenciált látok, mivel az gázt és olajat is szállít. Szerintem az EU mindkettőből hiányt fog szenvedni.
https://kepkuldes.com/image/t6g2Kul
https://kepkuldes.com/image/t6g2bFu
pomperj
pomperj 2025. 01. 11. 16:06
Előzmény: #115741  pomperj
#115744
7)Oil, NYF futoolaj, es  USO olajfund
Egyre tobb bullos signal erkezik az olaj mufajbol.
A tegnapi NYF chart kitores utan
.
https://imgur.com/a/D4jflw1
.
A US Oil Fund, USO is nagyot ment, es mar egesz kozel van a kritikus kitores, 82.60 szinthez.
Ha a korrekcios (X) csucs fole kitor, akkor az megerositenee az USO weekly charton szamozott esetet,
es az olyan nagy bullos rallyt jelez, amilyent 17 eve nem lattunk  olajos mufajban.
.
https://imgur.com/a/C4KYxqy
.
A tegnapi nap vegen a visszahuzodas kicsit fekezi a kitores varakozast, de egyaltalan nem biztos, 
hogy Trump uj szankcioi es varhato vamjai nem fogjak az olajat atvinni a kritikus szinteken.
Trump penteken az orosz tankerflottat (180 tanker)  es a mogottuk allo biztositokat vette celba
uj szankciokkal fenyegetve oket. Nehezebb lesz a dolguk a kinai es indiai piacokra szallito hajoknak,
es alighanem eleg lesz egy varatlan "baleset" az eddig bator szankcio-kerulo hajosok leallitasahoz.
.
Raadasul, az  olaj attorte a 200 napos mozgo atlag vonalat. 
https://imgur.com/a/wajnfhH
.
Kozben az USA olajkeszletei alacsonyak, es kicsivel csokkentek az utobbi idoben,
.
https://imgur.com/a/vtq5ufj
.
Es ha NYF es USO chartja tenyleg kitoresben van, akkor nem lehetetlen a Brent-re ez a chart kilatas:
.
https://imgur.com/a/29VCMis
Galoca 2025. 01. 11. 13:21
Előzmény: #115742  Galoca
#115743
Bocs elnéztem te csak 1,12 rajzoltál :(
Galoca 2025. 01. 11. 13:18
Előzmény: #115741  pomperj
#115742
Szerinted mi fogja gyengíteni a dollárt vagy erősíteni az eurót, hogy ilyen nagy változást vársz ? (1,20 fölé megy az euró)
pomperj
pomperj 2025. 01. 11. 11:38
Előzmény: #115739  pomperj
#115741
1)SPY daytrade
https://imgur.com/a/xZVLtSh
.
2)SPY  es DOW napos
https://imgur.com/a/c6347R2
.
A Smallcaos IWM es NDX is hasonloan nez ki.
Ha a BEAR alt ervenyes, akkor a decemberi top ota az eses az elso (i)  hullamban kb. 5% volt,
es ha most wave(iii) kovetkezik, ami szokasosan 1.62*(i)=8% korul lehet, akkor a target 5600 sav.
.
3)Bond piac
Az inflacios varakozasok az eddigi 2.8-3.0% szintrol 0.5%-al felugrottak a tegnapi job report utan.
A 30 eves treasury Bond esik, igy a hozama  megszurta a 5.00% szintet. A 10Y 4.8%-nal tart.
.
https://imgur.com/a/Gc9qpNO
Ebben a helyzetben praktikusan nincs esely arra, hogy a FED 2025 elejen kamatot csokkentsen;
azok a varakozasok, hogy 2025-ben a kamatok 3.0-3.5%-ra visszaesnek, total irrealisak, elfelejthetok.
Nagy kerdes, hogymi  tudna emelni a tozsdeken: a most indulo Q4 jelentesi szezonban a profitok ?
.
A Mag7-re a 2024-->25 evre az elemzok eddig 30-35% profit novekedest prognosztizaltak.
AAPL  6.71-->7.37
META  22.6-->25.4
NVDA  2.90-->4.20
GOOG  6.76-->7.83
es ha ezekben az arakba  bediszkontalt varakozashoz  tobb helyen csalodas jon, akkor eses lesz.
Szerintem a profitokban olyan erdemi megugrasara, mint Q3 volt, most nem lehet szamitani. 
.
A fenti 30Y kamat-chart alapjan 2025ben NEM LEHET arra szamitani, hogy  a FED kamat, 
ami most 4.3% tenylegesen,    hamarosan lecsokkenhet. Legalabbis H1-ben alig van ra esely.
.
4)Dollar
Tart a dollar ereje. Nekem ugy  tunik, mintha egy Ending Diagonal emelkedne atlosan es csapkodva.
Az EURUSD is kozel van a fordulathoz, de par napig meg tarthat az EUR  lejtmenete.
Ez a Dollar-ero lefele nyomja az Azsia tozsdeket is.
.
https://imgur.com/a/0vYwfe6
.
5)A Gold 
 egy oldalazo haromszoges ABCDE  alakzatnak latszik, ami kialakuloban lehet.
Ez vagy ALT1: wave(4) hullam,   vagy ALT2: wave(b) hullam lehet. 
,
https://imgur.com/a/31d8MPA
.
6)SILVER
Az ezust a csucs ota egy abc-X eddig,  es meg egy abc alakzatos eses lehet hatra.
.
https://imgur.com/a/ZNqFk4n