Nezzuk Azsiat. 1) Ma Japan, Kina, Korea, India mind kb. -1% eseben vannak. Ez egyebkent eppen arra eleg egyik-masoknal ahhoz, hogy leszakadjon a supportja. Az is vilagos, hogy ez a gyengules egy nagyobb eses kezdete. De mennyivel nagyobb, es hogy illesztheto be a hetes chartok strujturajaba a kulonbozo indexeknel? . Mert eddig nem vizsgaltuk, hogy a fentiek melyikenel lehet Korekcio, es melyiknel valoszinubb egy BEAR market kezdete? Ezzel majd foglalkozni kell, de egyelore a rovid tavot nezem.. . 2)A World Index allapota egyelore inkabb korrekciosnak nez ki es nem BEAR piacnak. Mert a htes strukturaban itt most sokkal inkabb egy wave (4) illene, mint egy Bear piac...de az egyes indexekben mas-mas a helyzete. Egyelore az EM piacokon inkabb egy korrekciok varok, az SPY es DAX indexekben pedig Bear piacot. Egyebkent ezek persze hatnak egymasra;; de alighanem idovel jo nagy divergenciak alakulnak ki majd ...de egyelore mukodik az "All-the-same -markets" hatas. . De egeszen kis kulonbsegek elkezdtek kialakulni. Igy egybe rajzolva, jol megnezve kezdenek elobukkanni VT, SPY, DAX, NIFTY es SSEC kozott. Ha lesz idom, megprobalom a fo piacokat ujra vegignezni, es a hetes chartokba a kialakulo eso strukturakat jol beilleszteni...talan meg korai, de azert elso kiserletet meg lehet probalni. Vajon melyik a legerosebb ? Itt egy indulo allapot http://keptarhely.eu/view.php?file=20180305v00no749m.jpeg
Hat, ez igen jo kerdes. Mik mehetnek csodbe, mely szektorokat erinti legrosszabbul a kamat es inflacio emelkedes, a deficit elfutasa fenntarthatatlan szintre, stb? Es mi lesz az olajos/gazos, lithiuos, uran, GLD poziciok varhato helyzete? . Indulasban: a legrizikosabb megint a bankok lesznek? Az elso csod a Credit Suisse VIX-XIV Fund, az ment csodbe mult heten, nezd meg tazsomaru beirasait. A Trump 10 ev extremen laza monetaris politika utan, epp most adott a bankoknak adocsokkentest (igaz, Q4-ben csokkent a profitjuk kb. 30-40%-al), de most ujra lazitani akarja a regulaciot. Sot, csokkenteni akarja a bankok toke-kovetelmenyet (!) Szoval, ezt is a legrosszabb pillanatban csinalja. . Es persze, minden eladosodott szektor (ultility, Real-estate) es eladosodott ceg sz@rban lesz hamar...es zuhan a net profitjuk a kamatfizetes miatt. A diakhitelekben massziv nemfizetes van, pl.sok szazezer diak felvett 90.000 hitelt, aztan kiesett az iskolabol...es eselye sincs fizetni. De ott az allami garancia miatt, talan nem megy at a tozsdere. Az auto hitelek evek ota problemasak, plane a subprime minoseg; itt lezuhanhat a hitelezesi hajlandosag, es ha nem lesz stabil az auto- eladas, az orrbavaghatja az autogyartokat. Szoval? Kihagynam a portfoliobol a bank, auto, ciklikus szektorok, realestate, utility temakat, es tartanam a defenziveket es a nelkulozhetetlen basic cegeket ...egyelore. De a legjobb inveszticio ? a cash.
USD/HUF téma: Nagyon elrugaszkodott az az elképzelés, hogy naposon 02.02-én indult egy első hullám, ami tetőzött 02.09-én, majd 02.15-ig második hullám lefelé, és azóta egy harmadik hullámban vagyunk felfelé, aminek éppen most kezd aljat formázni a második subhulláma, azaz most kezdődik a 3 of 3? (Tehát a 300-óta tartó esés 5. hulláma 247 alatt megvolt?) Vagy, ez csak akkor élne, ha pár napon belül átlépné a néhány nappal ezelőtti lokális csúcsot? Vagy akkor se? Nem értek az Elliott-hoz, azért kérdezem.
Ugyanezt gondolom USDHUF kilatasairol es Elliott szamozasrol. Talan annyival egeszitenem ki, hogy ha jol latjuk az emelkedes elejet, akkor valami ilyen a hetes chart szamozasa es a kilatasa: http://keptarhely.eu/view.php?file=20180305v00nenzp.jpeg Es ezt egesz jol alatamasztja az EURO iranti nagy bull hangulat. Rengeteg a spekulativ EUR long pozicio (mint contrary indicator), oriasi record a spread. Ez a szelsoseges EUR bull hangulat 1.5-2.5 ev alatt a forditottjaba tud fordulni. Szerintem igen eros a futures piacrol varhato EUR bull spread-leepulesi hatas varhato ereje. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180305v00nh1w8u.jpeg
1)A bond piac veri a tamtam dobokat minden mas piacnak. Most egy korrekcioban van, es ez leginkabb valami (4), vagy (iv) hullam. Meg egy kisse megasabbra mehet. Az invers 30Y kamatok meg visszaestek 3.22-->3.07 szintre, es talan par napon belul meg egy kis (c) hullamban ennek is tovabb. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180306v00nwjep.jpeg De a lenyeg az, hogy a 30Y futures ujabb esesre keszul, ez lehet wave (5 of 1 of 3) ??, es legalabb 140-ig eshet...de ha szep chart lesz, akkor meg 136-ig is. Az mar durvan orrbavaghatja a DOW-t, tobbezer pont zuhanast okozhat. (Onnnan viszont nagyobb korrekcio indulhat). . 2)SPY korrekcioban van, egyelore (2 of 3) a feltetelezes. a 30 perces charton ugy tunik, hogy kesz, vagy kozel kesz a (kek szinu) ALT, es indul ujra lefele. De van 2 masik lehetoseg is. Emelkedhet feljebbre a wave (c of 2) estben. Es meg mindig elkepzelheto, de kevesse valoszinu a piros, uj ATH ALT. is. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180306v00nv6c9s.jpeg . 3)GLD es SIL minden fele opcioban folytathatja, most maximalis a bizonytalansag. A spot gold 1366 es 1236 kozott meg egy ideig barmit csinalhat. Amikor majd az egyik hatarvonalon attor, akkor majd tudjuk az iranyt.
A US bull piac epp ezen a heten 9 eves. . Tegnap a piac szerencsejere, a Trump-kereskedelmi haboru veszelyet a Congresszus R elnoke, Ryan megfurta azzal, hogy ellenzi a tervet. Erre az SPY azonnal relief rallyba kezdett, remelhetoleg kimuloban van ez az orultseg. Persze azok rallyztak legjobban, akik ettol a tarifatol a legtobbet szenvedtek volna, akik sok (jobb minosegu) acelt hasznalnak, mint pl. CAT, DE, MTW, GE, GM es autosok. Keson ebredtem, nem tudtam megtradelni mas okokbol sem. . De a piac es a portfolio szempontjabol fontosabb az a kerdes, hogy mely cegek profitalhatnak az emelkedo kamatlabakbol? Nem konnyu olyanokat talalni; de talan azok, akiknek nyugdij-alapjuk van, es jo nagy hianyuk gyult ossze mar azokban. Mert csokkenni fog a hiany a magasabb kamatbol (eleg kiforditott a gondolkodas? Jogos, de mas nem jut eszembe). Persze, az autosok mint GM, F, talan GE nyugdijalapja is javulo szamokat fog mutatni magasabb kamatoknal. Talan a Nyugdijalap-financials es evjaradek biztosito cegek is profitalhatnak. . Meg egy megjegyzes: a retail Nordstrom, JWN. A Nordstrom csalad ajanlattal kivasarolna a kicsiktol az egesz ceget, 50 USD aron. Persze, nem fogadtak el, hatha novelik az ajanlatot. De ezek nyilvan ertenek hozza, es ha ok adnak 50-et, akkor en is adnek 40-45 savban...ha nem viszik el elobb. Megjegyzem, JWN a felsobb kozeposztalybeliek aruhaza, evente 6-8% novekedest mutat, van 1.48 USD osztalek, a 2018 evi profit 3.20-3.50 koze varhato, szoval a PE is normalis...a value csapatnak ajanlom a figyelmebe, ha nem lenne nagy a piac beomlas veszelye.
A tegnapi nap 2 fontos híre: 1) É-Korea hajlandó leszerelni atomilag, ha becs szóra megígérik neki, hogy nem bántják utána. (Eddig pár diktátor már rábökött az ilyesmire...) Ez nyilván valóan egy jó hír, egy sok évtizedes rém-korszak érhet véget, világbéke, láv, písz! 2) Lemondott Trump gazd. főtanácsadója. Kijafakk az a fószer egyáltalán??? Van annak a Trumpnak még ezer másik, meg amilyen tahó, hetente mondanak fel mellette a munkatársak. Persze tudjuk, ez azt jelenti, hogy Trump bácsi nem nagyon akar ezek szerint letenni a kis kereskedelmi világháború kirobbantásáról, de hát akkor is. Na jó, akkor ez legyen egy rossz hír. Reakciók? A koreás világbéke hírre semmi, a lemondásra meg vagy 2 % mínusz a határidős indexekben. Csak szólok, az elmúlt pár évben nem nagyon tudott olyan rossz hír jönni, hogy arra ne emelkedéssel reagáljon a piac, most meg tisztára olyan, mint ha a jó hírt negligálnák, a rosszra meg esne minden. Esetleg megfordult a hangulat?
1)Csak karomkodni tudok az ujabb Trump orultsegen. Ujra elojott az EU autokra kivetendo 25% vammal. A gazdasagi fotanacsado megprobalta lebeszelni, de Trump ragaszkodik hozza, ugy latszik komolyan gondolja, erre Cohn lemondott. A piac egesz nap fel-le hullamzott; aztan 16.50-kor kijott a hir, es bezuhant -1%-ot, after-hours. Dow 24610-ig esett. A rohadek tenyleg ossze akarja donteni az egesz villagazdasagot. A Korea-Russia embargo se tesznek jot, de mar explicite a crasht akarja (persze, masoknak !), ES ki mas, maga az amerikai elnok (!) akarja eloidezni. Hoovernek es Carternek is sikerult. Az optimizmus es onbizalom tulteng, foleg USA-ban, de EU es KIna is optimista....egyik se fogja hagyni magat. Amig egyszercsak jo okuk lesz ra, hogy riziko-kerulove valjanak, de addigra a tozsdei arfolyamok 1/3-ra esnek. . Ezt meg Putyin se birna eloidezni, rohog a markaba. Mindenki tudja (kiveve Trump), hogy az embargo es vam-emelesek mindig egesz mas kovetkezmenyekkel jarnak, mint amire hivatkozva bevezettek.
2)Ideje attekinteni az SPY kilatasainak elemzese utan a tobbi nagy piacok hetes chartjait: hol van a legjobb helyzet? Aligha kerdeses, hogy Brazil, Russia es Argentin az, ott +15% iden, es mar szinte pozitiv buborekban van. folyt. kov.
az összeomlás a 2008 óta tartó "válságkezelés" eredménye lesz Trump max kijelölt bűnbak, afféle "katalizátor", átmenet a 2011-ben érkező globalista szocialisták előtt...
A hetvegi becslesi kiserlet az SPY kovetkezo par evenek kilatasaira aktualisabb, mint akkor. . A lenyegi mondanivalo az, hogy 3 vagy akar 20 eves idohorizonton, az SPY kimondottan rosszul fog teljesiteni. Vele egyutt az EU Indexek is. Joval a mostani szintek alatt fognak hullamozni. A vesztesegek nagysagrendje 2/3 koruli lehet, a DOW egeszen 8.000-12.000 savig eshet vissza. A hullamzas nagyjabol 26.000-10.000 savban for tortenni, es 3-4 evente megfordul, ugyhogy egy A-B-C-D-E formacio, nagy oldalazo haromszog format vehet fel. Vege van a "Buy and Hold", valaminta "vegyel Indexet" korszaknak. Sok-sok evre, talan 2 evtizedre is...en ezt gondolom.. Aki nem tud, vagy nem akar illeszkedni a piac hullamzo trendjehez, az nagyon rosszul fog jarni. . Az is valoszinu, hogy az elso zuhanas lesz a legnagyobb, de legalabbis majdnem a legnagyobb...akar triangle, akar flat formacio alakul. A piacok most over-bull, over-bought, over-valued, throw-over allapotban vannak. . Mar 2-4 honap mulva megeshet, hogy minden invesztor azt kerdezi magatol: MI A FENET GONDOLTAM FEBRUARBAN? A nagy buborekokat mindig megelozi a "mellekes, kicsi" buborekok kipukkadasa. A Bitcoin, kriptopenzek kipukkadtak. Es kezdodoni latszik mas piacokon is a kipukkadas...tul konnyu sorolni, pl. a BUX-on is latszik mar, pl. az ML papirokon a buborek-leeresztes. . 2)Az jo kerdes, hogy mely cegeket erdemes shortolni innen ? Nos azokat, amelykenek fundamentumai gyengek, de az arfolyamuk meeg most is buborekban van. Hadd soroljak ide nehanyat, a sajat listambol: Adobe, Amazon, AMSL, Maxim, Nvidia, Edwards, RedHat. ,
Te magad szamoztad a febr. 25 alj (246 Ft) ota az USDHUf chartot, egy Leading Diagonal formanak, 1-5 pontokkal, ha jol emlekszem ;-) Szinten annak latom a 60min charton. Es nem, szerintem nem negalodott. Tart egy wave (2=a-b-c) formacio. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180307v01ne6bfq.jpeg
Szia János! Épp tegnap akartam írni, hogy a HRB-s üzlet eddig nem fest túl jól, erre ma +12%. Hogy látod megy ez még, vagy inkább realizáljam a +8%-om?
Ezt annyival azért kiegészíteném, hogy az ML-papírok nem értelmezhetőek normál gazdasági összefüggések között. Itt ugyanis jelenleg a tőzsde a lopást árazza, és (anélkül, hogy politikába részletesebben belemennék) arra estek most vissza, hogy egy múlt vasárnapi esemény miatt a befektetők elkezdték beárazni azt a lehetőséget, hogy az illető a közeljövőben kevesebbet (esetleg zérót) tud lopni.
Ennélfogva ezen cégek árfolyamának semmi köze sem a BÉT-hez, sem pedig a világgazdasági folyamatokhoz.
2008 óta már semmi sem értelmezhető "normál gazdasági összefüggések között":) ML különben kispályásnak számít a mi szép új QE, ZIRP, NIRP világunkban...
HRB szokasosan az adofizetes idejenek vegeig (majus-junius) jol szokott teljesiteni. Mindig a Q1-Q2 a legerosebb idoszak Iden az uj adotorveny miatt mindenkinek muszaj odamenni, hogy a kevesebb leirasi lehetoseget kihasznalja...pl Californiaban es Keleti allamokban is, az adocsokkentesbol szinte semmi haszon nincs a normalis fizetesi savokban. Raadasul most a Q4-ben kevesebb a veszteseg a szakasosnal... jobb a kiindulo helyzet iden. Plusz kitoresben van 28 fole. En tartom. Lesz ez 35-40 savban majusra.
1)AZ EM piacok kilatasaiban nekem ugy tunik, nagyobb a bizonytalansag mint SPY, DAX eseteben. A 15 eves EEM hetes charton 2 fo ALT. folytatas latszik lehetsegesnek, a hosszabb tavon. Rovid tavon viszont mindegyik valami korrekcioban van, ami meg nincs keszen. . 2)EEM hosszabb tavon. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180308v00nfwjo.jpeg . Az ALT.1 a mar 9 eve tarto oldalazo (IV) orias-korrekcio esete, amibol egy jo nagy zuhanasos (C) hullam hianyzik. Es egyes, foleg a gyengebb es serulekenyebb de tulertekelt es buborekos EM piacoknal megeshet, hogy ez a (kek szinu) valtozat fog bekovetkezni. Melyek ezek? Talan a Torok, Pakistan, Kina?, Russia, HK, Taiwan, KeletEuropai, Filippino, Korea, India?, stb. lehet a legvaloszinubb.
. Az ALT.2 valtozat az orias- korrekcio veget tetelezi fel 2016-ban. Es onnan uj bull piac indulhatott, aminek (1) hullama van kesz mostanaban, 2.5 eev utan. Es most egy wave (2) =a-b-c korrekcio kovetkezik. Ez kisebb esest, a masikhoz kepest egy enyhebb-oldalazos korrekciot tetelez fel. A most erosebb, kevesbe tulertekelt piacoknal ennek van jobb eselye, mint pl. Brazil, Mexico, India(?). . 3)EEM rovidebb tavon szinten 2 ALT. valtozatot latok lehetsegesnek: http://keptarhely.eu/view.php?file=20180308v00nya78d.jpeg De azert nagyon valoszinu, hogy 2018ban a mostaninal joval alacsonyabb arfolyamot is latni fogunk.
Kedves topikosok, otthon van valaki itt bundban? Ott tátong rajta egy 6 kilométeres rés, most, h kihozták az új kontraktust, júniusra. Szívem szerint longolnám picit "résbetöltés" címszó alatt, erről kéne valami hozzáértő vélemény, hogy van ilyen a bundban úgy, mint az indexekben, vagy jobb nem piszkálni?
Robert Prechter-t tudom ajanlani BUND ugyben, bemasolom a legutolso velemenyet, de ne arulj el neki ;-) http://keptarhely.eu/view.php?file=20180308v00nl03qt.jpeg . Nem irtad milyen futamido erdekel, bemasoltam mind a 3 chartjat.
Szigorúan rövid futamidő lenne, ha mondjuk 157,5-ig, félig betöltené a rést, az már nekem elég lenne. De lehet, h jobb lenne hagynom, tényleg nem értek hozzá, esetleg megnézem, mit csinál most, és az alapján legközelebb :)
A tisztesseg ugy kivanja, hogy az SPY-re azert egyszer feltegyem azt a 2 chartot, amit ugyan kevesbe latok valoszinunek (talan nem is tokeletesen szabalyosak) , de azert boven lehet hogy megis ez valosul meg, mint ALT.2. . Az egyik ez, ami egy furcsa csatorna-valtozatra epul. A napos chart pedig oldalazo haromszog lenne. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180308v00nr7800.jpeg
A haboruk mindig egy elso lovessel kezdodonek. Tegnap Trump elsutotte a puskat. Hogy talalkozik Kim-el, azt unnepelheti 1 napig a tozsde, de aligha tart sokaig. A kinaiak es EU talan varnak par napot, hogy jobban celozzanak, aztan visszalonek. Es a haboruk soha nem ugy mennek es vegzodnek, ahogy az elso lovoldozo gondolja. . Ket hatassal azonnal lehet szamolni. Egyreszt az USA-ban emelkednek az acel arak (X, AKS, NUE), kb. 25%-al, es az bizony nyomja fel az inflaciot...majd mindenben van acel. Epp ez hianyzik nekik, amikor a FED amugy is emelni fog marciusban? Az Utility es a Realestate szektor szenvedi meg legjobban es eloszor az ilyesmit, innentol elkerulendok. Es persze hogy tovagyuruzik..pl. emeli az USD arfolyamat is, ettol meg nehezebb exportalniuk vagy az exportalo profitja esik. Taiwan akar orulhet is a semicond cegekkel. . Mashol viszont az acel ara csokken, mert ha nem lehet az USA_ba vinni, akkor tobblet lesz. Arol is volt szo, hogy CapeTown-ban nincs viz...igen, Afrikaban sok helyen szarazsag van. Hamarosan kenyer, kave stb. sem lesz eleg, a buza ara meg emelkedik. Es az mit csinal az inflacioval? . Szoval, elkezdodott a lovoldozes uj korszaka. Most kell a jo haboru-allo portfoliokra fokuszalni.
Rendesen meglökték a bondot a munakerőpiaci adattal...vajon ez a lökés megint lejtőre teszi? Ha igen akkor annál gyorsabban lesz kamatemelés és a piacnak is hamarabb kell reagálnia rá egy csinos eséssel.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.