Információink szerint előrehaladott felvásárlási tárgyalásokat folytat egy lengyel társaság a Graphisofttal. A portfolio.hu tranzakcióhoz közel álló forrásai alapján a magyar cég átvilágítása már elkezdődött, s az ügylet létrejöttének valószínűsége forrásunk szerint magasnak tekinthető. Amennyiben ezen tranzakcióra valóban sor kerül, az megítélésünk szerint - több tényező következtében is - akár jelentősen a piaci ár feletti szinten is megvalósulhat. A harmadik negyedéves gyorsjelentés azonban akár jelentős mértékben is befolyásolhatja a helyzetet.
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=76043
Ezt nem értem???? Milyen cég áll be megvenni tőlük? A piacon értékesítik. Te is megveheted, beteszik az ajánlati könyvbe! Ha a cég alatt a Graphit érted, akkor 2 esetet kellene látnunk: a/ nem csökken a saját részvény szám (pedig ez ugye csökken) és b/ bejelentési kötelezettség, hogy mekkora mennyiséget vásárolt.
Lehetett sima kirázás, de szerintem csatlakoztak hozzá a dolgozók is...., őket is kirázták :-))
Az eddigi jelentések szerint az opciós részvényeladásokat a CD intézte.
Felteszem vele kötnének megállapodást a visszavételre is. Egyébként ezesetben átkötés is lehetne.
Amikor opciókat hívnak le a dolgozók, a cég beáll,és mindíg jó áron megveszi tőlük...
Az emelkedés forgalmának 10%-át sem adták vissza az ejtésben,így csak sima kirázás volt...
Már a közgyűlés idején is kb. 350.000 db volt a saját részvény mennyiség, a mostani eladói nyomás, ami levitte 2300-tól, valószínű a dolgozók által lehívott opciók és részvényeik értékesítése volt (természetesen nem csak ez okozta az eladói nyomást)! Úgyhogy ez a 350k még csökken is szinte biztos. December elején a Bét honlapján publikálja majd a társaság, meglátjuk...
Saját részvény vásárlás...kérdés érdemes-e ilyen áron! 1,5 millio db-ot biztos nem vesz, mert a 9 euro körüli árfolyam mellett 13,5 millio eurot kellene költsön rá, amivel kiürítené a kasszát! Ellenben kibocsájthat részvényeket és az ugyan hígítja a részvényállományt, de a Cash bentmarad a cégben! Vagy követő módon, annyit vesz, amennyit lehívnak...
Graphisoft-leminősítés az Erstétől - tovább drágulhat a papír
06.11.23 12:50
Vételről felhalmozásra rontotta le a Graphisoft-papírok ajánlását az Erste, 2447 forintos 12 havi célár mellett, ami közel 13 százalékos felértékelődési potenciált jelent. A leminősítés oka az augusztus óta felmutatott 80 százalékos árfolyamemelkedés
Az elemzés szerint az ArchiCad-eladások idén 21 százalékkal nőhetnek (a korábbi prognózis 14 százalék volt), míg a jövő évi bővülési előrejelzést 5-ről 6 százalékra emelte az Erste.
Az elemzés hozzáteszi: bár a társaság vezetése hivatalosan cáfolta a cég eladásáról szóló, a sajtóban megjelent híreket, azt elismerte, hogy egy olyan stratégiai invesztor, amely a befektetők érdekeit szolgálná, és stratégiája egybevágna a Graphisoft terveivel, nem zárható ki, mint jövőbeli, potenciális vásárló.
Eddig 0 forgalommal esett vissza majd 10%-ot 2300-ról...
Szvsz nincs ok aggodalomra...
Törölt felhasználó2006. 11. 23. 09:27
#334
Az ArchiCad értékesítésében bekövetkező javulás és a továbbra is erős működési fejlődés ellenére leminősítette a Graphisoftot az Erste, vételről felhalmozásra. A lépést az augusztus óta bekövetkezett 80%-os árfolyamemelkedéssel indokolták. Ugyanakkor az új 2447 forintos (a korábbi 2066 forint volt) célárfolyam 13%-os felfelé mutató potenciált jelez.
Az Erste egyébként felfelé módosított az ArchiCad várható forgalomnövekedésén is (14% helyett 21%-ot várnak). Arra is kitértek, hogy a társaság most 17,5-ös 2006-os és 12,3-as 2007-es P/E értéken forog, míg versenytársainál ez a szám 26,2 és 20,6. Ez pedig annak ellenére is felfelé mutató potenciált jelez, hogy a Graphisoft kis mérete diszkontot indokol.
Mit gondolsz az új Erste elemzésről?
Ami valószínű, hogy az Erste elemzői ezt nem maguk találták ki, hanem telefonáltak. Mert amit a portfolio cikke említ az nagyjából stimmel. Construction 2010-ben nyereséges....
Akkor pedig a felvásárlás is messze van még. Igazad lehet, hogy túl nagy árat kért a Bojár.
Hacsak nem csúsztatás az egész, mert felvásárló nincs csak olyan cég amelyik fúziót akar. De ezt nem hiszem.
Tehát valszeg: az Erste célár 1941 Ft.
A CD célár 2143-20%=1713 Ft. A 20% likviditási diszkont.
A 3. negyedév nemhozta a CD várakozásait de a CD nem módosított az 1713 Forinton.
8%-kal lett több az EPS a vártnál. Ezért ugrott az árfolyyam. A 2D-ről 3D-re való áttérés az egyik ok, a kínai és indiai infrastruktúra fejlesztés a másik mozgatórugó. Ebből a graphi teljesen kimarad.
Szerintem a CD-re kell hagyatkozni. (2143 Ft-os év végi célára korrektnek tűnik. (pld. kb.EPS=0,41 eur, P/E=20, 262Ft=1EUR ). (Autodesk P/E 30, Nemetchek kb. 20)
A CD nagyjából mindig eltalája a graphi számait. És a P/E körüli mizériát is szépen megoldották a múltkor. link
2. oldal jobb hasáb.
Törölt felhasználó2006. 11. 20. 20:55
#328
9 személy, (a cég igazgatóságában+menedzsment+munkavállalók) birtokában van a részvények 50 %-a!!!! A különböző alapkezelők elfekvő 1-2-3 %-airól nem tudunk, de léteznek. Pl. Concord és Erste!!!!! A Portfoliós felvásárlásos pletyi után elindult rally-t egyértelműen intézményi vételek indították és a mai napig jelen vannak a vételi oldalon!
Úgy gondolom a részvények 65-70 %-a nagyon stabil kezekbe van! A kisbefektetők zömét kirázták az évek folyamán, a legkitartóbbakat mostanában!
Igy értem. Asszem úgy számolt. Legalábbis az első oldalon lévő EPS,P/E és részvényár a 9,96millióval jönki.
Egyébként az sem rossz:
share price(EUR): 1,220
Amikor ez forintban van.
Aha értem. Tehát a jog megvan de nem tették még meg. Köszi.
Visszatérve az Erste elemzésre. Akkor 10,6millióval kellett volna számolni? Ez akkor rossz célár meghatározást jelent?
A jelentésben van egy táblázat, mely szerint a részvényhigítások miatt az egy részvényre jutó eredményt minden negyedévben más részvényszámmal kell osztani. Én úgy értem, hogy az EPS kiszámításához kell a táblázat.
Mert az igazgatótanácsnak joga van a higításhoz.
Magyarán most is kb. 1 millió új részvényt bocsáthat ki.
Ha nem tévedek.
Na ja. 10,6 millió részvénye volt a graphinak 2005 decemberében. Azóta ez a szám csak nőtt.
A negyedéves jelentésében pontos számok vannak.
Most akkor az Erste célárat csökkenteni kell 6-7%-kal?
Mer akkor ennyit ér az Erste elemzés.
Törölt felhasználó2006. 11. 20. 19:39
#319
Igen a 9,96 millio (!!!!) nem tudom hogy jött ki nekik a Graphisoft elemzésben(még ha a saját részvény számot levesszük is 10 millio fölött van, ha nem is sokkal ill. lehet régi számokkal dolgoztak, mikor még 700.000 fölött volt a saját részvény szám), ezt eddig észre sem vettem, mindenesetre furcsa.
A Nemetscheknek 9.625.000 részvénye van kint a parketten!
Lehet, hogy 25 év munkája de tapasztalata is benne van. Előfordult már ilyen egyszemélyes cégeknél, hogy a tulaj elfárad a családdal szeretne foglalkozni, más ötlete van, lassan de biztosan belefárad, rájön, hogy az ötlet megvalósítása sokkal nehezebb mint gondolta stb.
Továbbá ha nem adja a V. Const. ágon le kell építeni.
És lehet, hogy újra hosszú éveket kell várni mire az bejön.
Ezért lehet fúzió. Végülis a Graphi kapitalizációja kb. 100 millió EU a Nemetscheké 200 millió, de a graphi gyorsabban fejlődik.
Egy kérdés a Daniel Lion elemzésének első oldalán az szerepel, hogy share: 9,96millió. Csak nem ennyivel számolt? Vagy hol tévedek? link
Egyébként, ha nem adja el szvsz akkor is legalább 2750-et ér a cég. Saját 2007-es célár.
Törölt felhasználó2006. 11. 20. 19:17
#316
Egyszerűen nem tudom elhinni, hogy létezik olyan ár, amin mostanában Bojár Úr kiszállna a cégből! Amikor még szóló 1 termékes cég volt a Graphi anno a (1999) Német tőzsdére bevezetése előtt, avval a történettel, hogy a közeljövőben beindul a 3D építészeti szoftver iránti kereslet, Bojár Úr 20 euro alatti áron nem volt hajlandó csökkenteni a részesedését a cégben. (úgy tűnik 6 évet kellett várni rá, de most beindulni látszik, méghozzá komolyan, mármint a kereslet a 3d-re…) Folytatva az előző gondolatmenetet ez a cég már érettebb, management hasonlattal élve „a csontvázra hús került”. Ez a cég Bojár Úrnak 25 év munkája, az „élete”. Nagyon komoly profit termelő képességgel bír a cég ( A Nemetschek durván 4x akkora árbevételre hoz 2x nagyobb profitot, mint a Graphi)!
Úgy gondolom, hogy ha valóban felvásárolják a Graphisoftot, akkor nagyon mélyen a zsebébe kell nyúlnia annak, aki sikeres ajánlatot kíván tenni. Mondhatnám azt is: irreálisan magas áron eladó csak a cég!
Magam részéről kizártnak tartom, hogy egy lengyel társaság (végig tekintve a lengyel it cégek listáján) felvásárolná/fel tudná vásárolni a Graphit.
Na igen akkor megvan a forrás.
Elvileg ezt mind tudtuk, éppen a graphiról is szólehet, hiszen több eljárás fut, amiből legalább egyet szeretnének lezárni. Amiért belinkeltem az az időtávlat.
Minden más már ismert.
Világos, hogy nem a Graphisoftról van szó, hiszen ha holnap tenne ajánlatot, azt sem tudná február előtt lezárni, márpedig a jelentésben ez évben befejezett deal-ről van szó.
2006 November 6
"This again reveals Nemetschek's strong financial situation. We have an excellent financial basis for future growth and investment," said CEO Gerhard Weiß. This provides the opportunity for acquisitions, as the managing board had already announced. Weiß: "We want to complete at least one more acquisition before the end of the year."
Ha matgab is vett akkor zuhanás lehet. ;-)
Bár ez nem is vicces; lehet hogy komoly.
Én már csütörtökön becseréltem Fotexre; amit meg pénteken kidobtam ----> tehát most van cashem, amiből ha a matgab indikátor beválik, akkor 2000 körül vissza Graphikába.
a francnak nem bírtam nézni, hogy nélkülem emelkedik, most azóta meg velem esik..
Beszarás...
Heti minimumtól 5 forintra eladni és a max-tól 20 forintra venni...
Mindezt egy 500 forintos mozgás esetében...
Felvásárolják a Graphisoftot? Polak-venger dva bratanki!
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=2&i=76043