6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
Úgy emlékszem, hogy minden jelentésben konszolidált mérleg is szerepel és kb. 350 oldalasak.Ami azt jelenti, hogy.a könyvvizsgáló cég is megtölti tartalommal.Lehet, hogy a közgyűlésnek kell jóváhagynia és azt csak az üzleti év lezárásakor szokták megtenni. Úgyhogy valószínű, hogy Mage-nek van igaza.
Részlet a 2018 első féléves jelentésből. "Az ÉMÁSZ Nyrt. 2018. Féléves Gyorsjelentése a 2001. évi CXX. Tőkepiaci Törvény, a
Budapesti Értéktőzsde Bevezetési és Forgalombantartási Szabályzata, valamint a Nemzetközi
Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) elvei szerint készült.
A jelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, valamint nem hallgat el
olyan tényt, amely a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. A közölt adatok konszolidáltak, és nem auditáltak."
Halihó! Igen benne voltam,de a Danubiusban is. Elmű-Émász-nál szerintem minden jelentés konszolidált. Aztán lehet, hogy tévedek. Azért az árfolyam nagyon azt mutatja, hogy nem minimum ajánlat készül! ☺
Szia! Úgy látom régen volt már a tvk kivezetés (úgy emlékszem kőkeményen benne voltál), mert már nem emlékszel rá, hogy az ajánlati ár a konszolidált éves jelentésben szereplő saját tőke alapján kerül meghatározásra, mivel az időközi beszámolók nem konszolidáltak. Tehát tök mindegy mekkora osztalékot fizet és nyereséget ér el év közben a cég, nem befolyásolja az minimum ajánlati árat.
Azért mélyebben belgondolva, ha kijön a féléves jelentés, akkor abban jó hogy az eredmény növeli a saját tőkét, de a már kifizetett 1400 Ft osztalék meg már levonásra kerül belőle. 😞
Én sem értem, hogy mi járhat a fejében...lehetséges, hogy kell neki a pénz lóvéra vagy más gonosz szándéka van :-) A saját tőke ugyan még változhat mert csak a 2018 év végi állapotot ismerjük jelenleg de nem hinném, hogy csökkent volna. "Trükközést" is kizárnám mert csak :-)
Most úgy tűnik, hogy az Eon és a Magyar Nemzeti Közműveknek lesznek vezetékei az ország alatt vagy fölött . Még van szektorális adó amit a vezetékhossz alapján kell fizetni. Az Eon érdeke pont nem az, hogy keménykedjen az MNV-vel hanem , hogy eltöröljék a különadót mert az igencsak sok pénzbe kerül évente. Szcsz jó lesz az ajánlat.
Péntek zárás után eredményt hirdetek bár első pillantásra is világos lesz mindenki számára :-) Az érdekes, hogy van olyan aki 27K-n is adja.... ő így szavazott :-)
2012 óta tartom a papírt. Osztalékként majdnem a bekerülési ára visszajött már. Nem látom értelmét eladni, ha kapom az eddigi osztalék szintet. Ment a dislike.
Olyan sokat nem kellene fizetniük hiszen a közkéz minimális és valszeg nem is mindenki élne a lehetőséggel. Viszont ha mégis sokan mondanák azt, hogy áll az alku és csak kevesen maradnának a papírban az is új lehetőségeket nyitna meg a mocskos spekulánsok előtt :-) Lehetnek még itt érdekes történések a jövőben. Gyors közvéleménykutatást tartanék most csak az ÉMÁSZ esetére. Like ha mondjuk 30K-ért odaadná valaki a papírt, dislike ha nem.
Igen, lehet hogy a +5-10 % lesz a realitás, amit még az E-ON hajlandó per-pillanat pluszban kifizetni, mert MVM valószínűleg dupla árin sem adná a részét.
Szinte kizártnak tartom, hogy forintra annyi lenne az ajánlat amennyit a saját tőke indokolna. Véleményem szerint az esetleges "félreértések" elkerülése végett is minimum 5-10% prémium indokolt.Természetesen az MVM és a másik német nagytulaj nem adná a tulajdonrészét ennyiért sőt talán sokkal többért sem de valszeg most nem is az a cél. Felmerült itt az EGIS példája is de ott más volt a helyzet mert eleve az volt a cél, hogy kivezessék a papírt a tőzsdéről és a gáláns ajánlattal sikerült is. Esetünkben pedig kénytelenek ajánlatot tenni bár az is biztosra vehető, hogy az EON számára semmi hozadéka nincs annak, hogy tőzsdén legyenek ezek a cégek de együtt tud vele élni ha kell.... Ráadásul az MVM részesedése miatt sem lenne könnyű kivezetni ha egyátalán gondolkodnak ezen a lehetőségen. Az viszont biztosan kijelenthető, hogy két cég pusztán "csak" stratégiai jellege miatt IS sokkal de sokkal többet ér mint ami most a saját tőkéből adódik. Jelenleg nem számolnék ilyen 30+ százalékos prémiummal de ez nem azt jelenti, hogy nem lephetnek meg minket egy szemtelenül jó ajánlattal :-)
"A Tpt. 73/A. §-nak értelmében a nyilvános vételi ajánlatot Társaságunk Igazgatóságának véleményezni, valamint a Társaságunk által megbízott független pénzügyi tanácsadónak értékelni kell." Ha csak a kötelező legmagasabb árat ajánlja fel az E-ON (konszolidált saját tőke/részvény), akkor mit kell ahhoz független pénzügyi tanácsadónak értékelni rajta? Jó, hogy az MNB-nek jóvá kell hagynia, de minek a pénzügyi tanácsadó? Lehet, hogy mégis csak ajánlanak egy csinos összeget a részvényekért?
Üdv mindenkinek, Én is maradnék szívesen, csakhát nem tudom mit akar majd az EON, mit jelent az pontosan hogy vállalta hogy értékesíti vagy leválasztja MO-i áram kiskereskedelmi üzletágát? Milyen hatása lesz ennek az eredményre, osztalékra? Mit csinálnak az ebből befolyt egyszeri bevétellel? Sok a kérdőjel. Én jobban örültem volna még 20 évig az 5-6%-os osztaléknak minthogy most adjam el a portfólióm 23%-át kitevő részvényeket, úgy hogy nem is tudnék mit venni helyette, legjobb papírok között voltak befektetői és nem spekuláns szempontból.
Valaki írhatna már valamit, hogy jól gondolom-e azt, hogy az Innogy 100 %-át szeretné megszerezni az E-ON? Ehhez meg kell szereznie az Elmű és Émász részvények 100 %-át? Az pedig csak gáláns ajánlattal mehetne elvileg?
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .