Nincs is ők rá!!!, A cég terjeszkedett, előremutató és jó stratégiai tervekkel rendelkezik, stb. Nagyon "" más filmet néz"" aki rossz számokat vár vagy olvas...
„Cégcsoportunk a Magyar Nemzeti Bank NKP programjának egyik utolsó kötvény kibocsátójaként kedvező hosszútávú forrásokkal rendelkezik, ráadásul a következő egy évben zárjuk az eddigi legnagyobb lakóingatlan projektünket, a Forest Hillt.” – nyilatkozta Doron Dymschiz, a Duna House Group társalapítója és társvezérigazgatója." Emellett értékesíteni fogjuk befektetési ingatlanportfóliónkat is, hogy minden erőforrásunkat a nemzetközi terjeszkedésre, osztalékfizetésre és a részvényesi érték növelésére tudjuk fordítani!
Amindenit! A három kedvenc BÉT papírom közül az egyik, szuper ez a jelentés. Azt hiszem, mindenkinek elfér a portfóliójában egy kis Duna, sőt, egyre több.
Ez a jelentés több mint jó! Előrevetíti hogy a jövőben mekkora potenciál van még benne, láttatja hogy az olasz akvi telitalálat volt! Van még tér bőven az árfolyamban felfelé, sőt mondhatnám hogy most kéne elkezdeni a piacnak a részvény beárazását..! És igen, jól mondod, mindenkinek javallott a portfóliójába a DHS! Nézzük a piac reakcióját és várjuk a concorde elemzését!
A jelentésből kiderül, hogy a DH-ra már nem elsősorban ingatlanos/ingatlanközvetítőként kell tekinteni, hanem inkább hitelközvetítő, azaz pénzügyi cégként. . Úgy tűnik, hogy az 500 alatti régiókat maga mögött hagyta az árfolyam. A 600-as szint meghódítása még nagy kihívás. A fundamentumok adottak hozzá, már csak a pozitív tőzsdei hangulat hiányzik. Egyre több papír kerül stabil kezekbe, ami szintén támogatja az emelkedést. Esésben nem követte a bluekat, ami nagyon pozitív. (Korábban élenjáró volt, lásd Covid para 2020-ban.) Szerintem vannak a Béten egyedi sztorik, ilyen a DH is, amikbe lehet/érdemes fektetni.
gyors számolás: 100 millió eur kapitalizáció rövidtávon a cél, ami jelenlegi árfolyamon cca.: 39mrd Ft. Most 19mrd a piaci cap. Azaz, már rövidtávon a management (akiknek szavára és hitelességére azért nemigen lehet panaszunk) duplázást vár, ami cca 1100-1200Ft/rv. Középtávú célkitűzésük (4-5 év) 150-200 millió eur. Concorde bedobott korábban egy 800Ft/rv célárat, ami csak az első lépcső volt. Nekem nem nagyon maradt kételyem, hogy pláne 600 alatt venni kell-e...
1.100-1-200 árfolyamhoz azért kell cc 70 Ft osztalékfizetés ( jók a növekedési kilátások, de alapvetően ez egy osztalékpapír ) ahhoz, hogy fizessen 70 Ft osztalékot ( és a nyereség 47%-át fizeti ki osztalékként ) ahhoz 5 mrd Ft nyereség kellene - hát az azért elég combos persze benne van a Silent Hill extra bevétel ami vagy akvi lesz vagy osztalék és lehet egy hasonló pálya mint a masterplastnál, hogy ma már az sem osztalékpapír hanem növekedési sztori
bocs Forrest Hill valamint nagyon jó az olasz meló, de még van rajta mit dolgozni - árbevétel több mint a felét hozta a nyereségnek meg kevesebb mint a harmadát inkább menjen szépen ütemezetten mint hirtelen nagy lépésekben valamint a 2022-es év második félévében azért nem lesz olyan erős a piac mint az első félév és a jövő év még gyengébb lesz ha a piac visszaesik és vissza is fog ( piaci hitel fronton ), akkor azért kevesebb lesz a jutalék mégha az állam támogatott hitel fronton, zop fronton segít is - viszont itt jóval kevesebb jutalékot kap a cég és ez sem jó - de persze én is további növekedést várok, de azért vannak felhők is
Jó osztalékot fizető növekedési sztori. A Telekom osztalék papír, mert nincs jelentős növekedés benne, de a DH folyamatosan terjeszkedik. Először Lengyelország, majd Olaszország, és folytatni akarják az akvizíciókat. (A cseh divízió inkább jelképes.)
A Telekom osztalék papír jellege ha nem is megszűnt, de nem tudni ... Valaha teljesen igaz volt amit írtál, de a legutóbbi kgy n történtek és a Hold alapkezelő által forszírozott osztalékpolitika---. háborús helyzet előtt sem volt megnyugtató, és osztalék politikájuk szakmailag erősen és jogosan támadható.stb. A különadók is sarcot vetnek ki az eredményre. A többi OK amit írtál!!!
Ki mit vár a mai napra (a DH papír forgalmával és árfolyamával kapcsolatban)? Nem vagyok abban a helyzetben hogy reált lássák, ha valaki ír ide azt megköszönném!
Ceterun censeo: az h az árfolyam marad vagy elszáll az szerintem azon áll vagy bukik, hogy sikerül-e az olasz leányból egy Integrált hitel- és ingatlanközvetítő vállalatot csinálni. Ha ez összejön akkor hatalmas növekedés van a meglévő leányvállalatokban. (Nézzétek meg az EBIT meg az EBITDA margint a Concorde elemzésében. Kijön, hogy az olasz nélkül 50%-kal...kb 5 százalékponttal magasabb lenne a margin. Ha integrált üzleti modellben fog működni az olasz leány akkor nincs okunk ne feltételezni azt, hogy ne tudna hasonló marginokat termelni. Ez jelenleg - extenzív növekedés is 20 Ft fölötti EPS-t jelentett volna)
Azon gondolkodtam, hogy az Észak fele terjeszkedés melyik országot jelentheti. Az interjúból kiderült, hogy a Cseh leány felfejlesztése nem élvez prioritást, Szlovákiát kicsinek tartották, Lengyelország már megvan, a valódi északi országokra (Norvég, Svéd, Finn) nem fogadnék, nálam kizárásos alapon marad Németország. (A Masterplast is Németországban alapított céget.) Ez egy újabb nagy durranás lenne a DH-tól és a hőn áhított közép-európai meghatározó szerep is megvalósulna. Ha viszont németországi akvizició lesz, akkor a saját ingatlan eladások nem lesznek kifizetve osztalékként, mivel biztosan nem lesz olcsó egy ilyen piacon egy nagy-közpes cég megvásárlása. (Gondolom itt is a HGroupnál alkalmazott módszert fogják favorizálni, tehát nem akarják egyszrre az egészet megvenni.)
Jó a logikai levezetésed Bit, szerintem is Németo lesz a célpont. a konstrukcióban pedig szerintem annyi változás lesz a HGrouphoz képest, hogy DH részvénnyel is fizethetnek..
Meglepne, ha részvénnyel is fizetnének. Eddig sem tették, miért gondolod, hogy most változtatnának ezen? Mindenki az ingatlanpiac visszaesésére számít, ezért lehet, hogy jutányosabb áron is meg tudnak vásárolni egy ingatlan/hitelközvetítő céget.
Összefoglalva: csökkenő tranzakciószám, és növekvő hitel közvetítés. Viszont a növekvő hitel volumenből következik, hogy a közvetített lakások ára magasabb, mint a korábbi években. (Tudom, ez nem egy nagy következtetés.) A csökkenő tranzakciószámot, a magasabb közvetítői díj (drágább ingatlan után az x% közvetítői díj is több) és a növekvő hitel kihelyezés tudja kompenzálni. Érdekes lesz a Q2.
https://www.bet.hu/site/newkib/hu/2022.07./Az_olasz_Hgroup_Spa._vetelara_modositasra_kerult__128756023 3 millió eurót visszakapunk. Ezzel kb 10%-kal növekszik a saját tőkénk, illetve fontos azt is látni h információkat ejtettek el a második negyedévről. A HGrouphoz fog tartozni a teljes hitelkozvetites 56%-a. Illetve növekszik mindez egy csökkenő piacon. Remélem az ingatlanos rész is lassan beindul. (Az szólna igazán nagyot) A jelenlegi részvényárfolyamhoz kapcsolódóan én meglepődtem, hogy elesett az 500. Ezzel sajnos kitört a hosszú emelkedő csatornájából. (Bár nem tudom, hogy a TA módszertana megengedi-e h az árfolyamhoz legyen számolva a közben fizetett osztalék. Azzal meg a csatornán belül lehet.
Nehéz megindokolni az biztos. A magas kamatokat inkább érzem visszatartónak, mint a rezsidémont. . Szerintem most sokan elgondolkodnak, hogy megéri-e nagy méretű, magas rezsijű lakásban/házban lakni. Szerintem ez ad egy lökést a lakáspiacnak. A nagy lakások ára le, a kisebb, alacsony rezsijű, egyedi fűtéses lakások ára felfelé fog menni. Idősebb, nem szigetelt, felújításra váró lakások/házak árában 20%-os esést is elképzelhetőnek tartok. A befektetésnek vásárolt, de magas rezsijű lakásokkal is szívni fognak. . Én egy kis pezsgést várok.
Ez a 3 millió euro több mint 1.2 milliárd forint "ajándékba"! Erre csúszik tovább... A cég igazán folytathatná a vásárlást, az elmúlt időszakban csak egyszer vásároltak.
Szerintem egyre jobb beszállási lehetőség a jelenlegi árfolyam, főleg ha BUX-ban (is) gondolkodik valaki befektetésnél. Egyre nemzetközibb cég lesz a DH és elég jónak mondható az üzleti modell a legutóbbi jelentés alapján.
Hogy a visszakapott összeget el tudjuk helyezni a DH esetében, ide másoltm a 2021-es osztalékról szóló közlemény egy részletét: "A Társaság közgyűlése 11/2022. (04.27.) számú határozatban döntött mindösszesen 1.175.700.000 Ft , azaz
egymilliárd-százhetvenötmillió-hétszázezer forint összegű osztalék kifizetéséről a részvényesek részére" . Azaz ez a 3 207 762 Euro - 408 Ftos árfolyammal számolva - 1.308.766.896 Ft, ami több, mint a tavalyi év után kifizetett osztalék!!! A HGroupnál egyébként Euróban keltkezik a bevétel, a Lengyeleknél Zlotyiban és hát mind a kettő erősödött a Forinthoz képest. Az előzetes szivárgások alapján nem lesz rossz az első féléves eredmény és az árfolyam hatások nincsenek is figyelembe véve.
Ha sikerül a saját ingatlanokat is a terveknek megfelelően eladniuk, akkor az egyszeri tételekkel elég szép lesz a 2022-es eredményük. Legalábbis a közzétett első féléves adatok alapján.
~371,3 m Ft (MTBs 3 604,8 millió Ft hitel, 10,3% kamatra) ~ 60 m Ft (Medasev Holding Kft 675,0 millió Ft hitel, 8,87% kamatra) ~ 311 m Ft megtakarítás . Elég combosnak tűnik a 10,3%-os hitel kamat, pláne az elmúlt évekből.
Kíváncsi leszek a mai jelentésre, szép növekedés jöhet az előzetes számok alapján, és talán szó esik a folyamatban lévő ingatlanprojektekről is, aminek egy részéből szemmel jól látható plusz osztalékot fizethetnek ki.
Nagyon szép lett a Q2. "Duna House Group (a „Csoport”) valaha volt legerősebb negyedévét jelentette 2022. Q2" . "2016. novemberi tőzsdére lépése óta a Duna House Group lényegében átalakult: i) Az évek alatt 760%-kal növelte negyedéves
árbevételét és meghétszerezte szolgáltatói tevékenységeiből származó negyedéves EBITDA-ját; ii) meghatározó üzleti
szegmense a pénzügyi közvetítés lett, amely a bevételek és az EBITDA 80%-át adja; iii) árbevételének 80, EBITDA-jának 60%-a
külföldről származik. A részvényárfolyam ugyanakkor az IPO óta mindössze 22%-kal emelkedett.
Kis segítség a vezetőségnek, hogy a részvény árfolyama a valódi fundamentumokat tükrözze: Át kell vinni egy fejlettebb tőzsdére a részvényt, mert itt (valamiért) a nem szeretem kategóriába tartozik. Csinálhatnak akármit: srv, árjegyző, remek növekedés, jó osztalék. És mindezek ellenére illikvid marad a papír. Nekem TBSZ-en tökéletes, de aki ki akar szállni mondjuk egy közepes pakkal (értsd: 10K) az lebontja az árfolyamot. Kurmányonk (ezen belül Nagy Márton) hathatós munkájának köszönhetően ez nem is fog javulni (pl.: vételi tranzakciós baromság).
Ez olyan nagyságrendű eredménynövekedés, hogy előbb utóbb le kell követnie árfolyam emelkedésben is a piacnak. Akár Londonban van a részvény akár Teheránban. (Nyílván túlzok, mert a nyugati piac valóban ezerszer fejlettebb, csak arra akartam rávilágítani, hogy ami késik, nem múlik..) ps.: lehet majd abból érteni fog a piac, mikor bejelentik az 50ft-os osztalékot. … mert eljön ennek is az ideje, nem is soká.
A Lengyel divíziónál a nyereség gyakorlatilag láthatatlan, a Cseh negatív, de szerencsére ez is láthatatlan. A Magyar és az Olasz szépen húzza a számokat. Viszont a Magyar valószínűleg Q3-ban fog földbe állni, itt a MyCity lesz itt az aranytatalék. Az Olasz hitelpiac tarthatja a frontot és a bevétel euróban keletkezik, ami jó hír. . Q3-Q4 érdekes lesz. Az idei év még szép osztalékot hozhat, aztán a '23-as év már kihívásokkal teli lesz.
Példa értékű, hogy a cég külföldön terjeszkedik! Ráadásul euro övezetben. Bár a külföldre beruházást erőltetné a kormány és nem a külföldieket hívná ide.
Csodálatos lett a jelentés! Ebben a rizikós környezetben is megerősítette a menedzsment, hogy teljesülni fog az idei cél. Szerintem simán:-) Továbbá ha a szándék megvan, akkor könnyedén lehet idén egy 50 forintos osztalék is! Forest hill projekt várható cash flow(projekthitel után) 4.7-4.8 milliárd, felhasználása akvizíció vagy osztalék...! Ideje lenne tartósan a 600-at kereskedni úgy gondolom!
Hát erről ennyit. Szeretem ennyi pénz van ma a magyar tőzsdén. Friss pénz nem jön. Azok akik hajlandók (tudják hogy kell és akarnak) magyar tőzsdén jegyzett midcapekbe fektetni azok már szerintem kiépítették a protfólióikat. Inkább eladói "nyomás" van. Ma akinek van pénze és nem félti h részvénybe tegye már megtette. Nem félek attól h rossz cégekben lennének a megtakaritasaim, de attól igen h mi lesz az arfolyamukkal. Ez egy nagyon furcsa és kissé frusztráló érzés.
Lakóingatlan adás-vételi tranzakciószám-becslés és jelzáloghitel-előrejelzés
2022. augusztus: https://bet.hu/newkibdata/128774712/DHTB_2022_augusztus.pdf . "A szakemberek pozitív jelként
értékelik az előző hónap mélypontjáról való emelkedést és további bővülést várnak az őszi
ingatlanpiacon, ami hagyományosan erősebb a nyári hónapoknál." Bár a mostani adatok az elmúlt évknél gyengébb augusztust mutatnak.
Sajnos nagyon méltatlan ez a helyzet. Hasonlóan gondolkodom jómagam is. El nem tudtam képzelni, hogy ilyen gyönyörű jelentés után az 500-at sem sikerült megugrani, sőt mintha mi sem történt volna...
A cég nagyon jó lenne, de a környezet nem kedvez neki. Hiába fogja lehozni az évet jó eredménnyel a DH , ha a jövőben nagy a bizonytalanság. Úgy gondolom a piac az ingatlan tranzakciók visszaesésével számol a jövőben, ezért nem fog meglódulni idén a papír. Az emberek erőforrásait fel fogják emészteni az energiával és inflációval kapcsolatos költségek. Sajnos , hogy ez mennyire valós ez év vége jövő év első negyedévében fog valamennyire látszódni, szóval nem gondolnám, hogy nagy pattanás lenne innen felfele egy darabig hiába a jó gyorsjelentés. A jó gyorsjelentés hatása idővel elhalványul és az általános piaci hangulat fogja a DH árfolyamát is kialakítani.
Igazából nem változtttak a céláron, korábban is 800Ft volt. Kockázatok között megemlítik a magas kamatkörnyezetet, ezt többször is, és ha a Lengyel operációnak nem sikerült összeszednie magát, akkor a menedzsment által kitűzött tervek sem tarthatók. . Az EU-ban egyelőre alacsonyak a kamatok, ezért ott még pöröghet a hitelezés, sőt amíg magas infláció párosul alacsony kamattal, addig "kötelező" eladósodni. Az Olasz szál jó döntés volt. Már csak egy Német cég hiányzik ...
Lakóingatlan adás-vételi tranzakciószám-becslés és jelzáloghitel-előrejelzés
2022. szeptember: https://bet.hu/newkibdata/128789171/DHTB_2022_szeptember.pdf . Összességében elég szar lett. Nem alkalmas a DH bevételeinek előrejelzésére, de (szerintem) nem a Q3 lesz a legjobb az biztos. Igazából várható volt, hogy lassul a piac, de a 2 leány (Lengyel és Olasz) még okozhat pozitív meglepetést. Az Olasz, mivel Euróban keletkezik a bevétel, ezért lehet, hogy elég jó lesz ... Majd meglátjuk kb 2 hónap múlva.
Azért eléggé Olaszország "nehéz" lett a DH, ami nagyon pozitív. Egyrészt euróban keletkezik a bevétel, másrészt az EKB messze nem emelt ennyire a kamatokon mint az MNB és ami van hitel is piaci, míg nálunk nagyrésze államilag támogatott amire gondolom nincs giga jutalék.
Nagyon szimpatikus, hogy közzéteszik a már ismert negyedéves számaikat. Ahogy vártuk nem ez lesz a legjobb negyedév. Magyar enyhe visszaesés, Lengyel már nagyobb, viszont az Olasz elég jól tartja magát, sőt bővül, ami igazán szép. Viszont, ami bíztató, hogy több piacon a DH számai kisebb mértékben estek vissza, mint a teljes piac, ami azt jelenti, hogy sikerült bővülniük (a zsugorodó tortából nagyobb szelet jut nekik.) . A negyedévesbe majd megjelennek a Forest Hill és egyéb tételek is, amik felfelé fogják húzni a számokat. Összességében az Olasz akvizíciónak köszönhetően rekord éve lesz a DH-nak, de látszik, hogy a Lengyel növekedési sztori, a szabályozás miatt, kifulladt. . https://bet.hu/newkibdata/128791493/DHG_2022Q3_negyedeves_meroszamok.pdf
Hogy érted, hogy lengyel szabálozás? A hitelkihelyezések feltételei gondoltál vagy esetleg ott törént valami amiről lemaradtam? Ami a számokat illeti amúgy szerintem is jó, hogy még ilyen jól tartja magát. Ami a Forestet illeti én spec annak örülnék leginkább, ha. az abból befolyó pénzt valami cseh terjeszkedésre költené a cég. Ott is emelt a jegybank kamatot. Valszeg ott is földbeállt a hitelezés, tehát éppen jó áron lehetne piacot venni. A már meglévő iroda okán a piacismeret valszeg már megvan. A mérethatékonyság jót tehetne annak a leánynak is. 2-3 év múlva valszeg úgyis újra szépen fog menni a régiónkban a hitelpiac....
Erre gondoltam, amikor a szabályozást írtam: "Lengyelországban jelentős eséssel 541 millió PLN-t tett ki (46,0
milliárd Ft) a cégcsoport által a negyedév alatt közvetített
hitelvolumen (-56,6% év/év zloty alapon). A teljes jelzálogpiac a
jelentősen megszigorított PTI (payment-to-income,
jövedelemarányos törlesztő) szabályok miatt júliusban 64,
augusztusban pedig 69%-kal esett, így a Csoport közel 50%-kal
növelte piaci részarányát."
DUNAHOUSE részvény