ma reggel megmondta a főnök, hogy óriási eu-s pénzek fognak jönni a digitalizációba és a zöld gazdaságba! a teljes keret felét kell erre a két területre fordítani.. erős lesz.
Szerintem figyelembe veszi a peer group EV/EBITDA-ját mert hivatkozik is rá a 2019.12.17-es elemzésben. Egyébként azóta van érvényben a jelenlegi célár: In summary we adjusted some parts of the model: the WACC was lowered (partly due to the Bond Funding for Growth Scheme) the uncertainties and risks were taken into account (mentioned above: services
and trading are more difficult to forecast) the terminal value was determined based on the peer-group’s next year’s
EV/EBITDA of 6.4 we doesn’t take into account a second public offering ALTEO is still a growth story
Based on above we raise our one year target price from HUF 1049 to HUF 1070. Tehát ha elvileg más nem de az biztosan változott méghozzá valószínüleg nőtt. Szerintem azért változott a WACC-is valószínűleg még alalcsonyabb lett, de majd meglátjuk.
Már írtam korábban, hogy szerintem nincs olyan, hogy "felülvizsgálat alatt", az azt jelenti, hogy bocs mennem kell a gyerekért az óvodába, majd 2 nap múlva beírom. Hanem, hogy majd jön, ha olyan adatok érkeznek, amik alapján lehet számolni. https://alteo.hu/befektetoknek/az-alteo-nyrt-kozlemenyei/penzugyi-naptar/ Ez szerintem (!) március vége. +azóta utánanéztem, az elemző csak a dcf modell szerint számol, esetleges peer group korrekció nem játszik. Én (!) nem számítok arra, hogy az új célár a jelenlegi prompt ár fölé kerülne.
+ kis kiigazítás a rend kedvéért :D a "számolgattunk a pannergyben" = Signal számolt, mi meg, mint lelkes amatőrök próbáltunk egy fél %ban asszisztálni
értetlenkedtem 1 hete kb, hogy mégis mire mehetne még a célár felfelé (már jelenleg majdnem +10%kal a legutóbb meghatározott célár felett vagyunk(!)), de közben elkezdtünk a pannergyben számolgatni. Sosem néztem bele az Alteo elemzői célárszámításba, de ha ő is számol relatív értékeléssel (amikor szektortársak árazását is figyelembe veszi és a számolt célárat a többi cég EV/EBITDA arányainak átlagával korrigálja), akkor esetleg lehet durva eltolódás (legalábbis én a pannynál emiatt arra számítok), mivel a szektortársak ott az utóbbi időben nagyon nagyot mentek. Aki ráér itt is utánanézhet, hogy hogy számolt az elemző (ha egyáltalán taglalja) és ha megadta a relatív számolása részleteiben a peer groupot, akkor megnézni, hogy azok hogyan mozogtak az utóbbi időben.
persze, benne van, hogy megvárják a q4-t és annak fényében jön ki az új célár. ezért is írtam, hogy nem kell kapkodni, nyugi van, majd jön. q4 biztosan jó lesz, beindult/elkezdett bevételeket termelni közben két új üzletág is.. gondolom ezért is van szükség a modell frissítésre.
Nem tudom Tibi, várdod (/om/juk) az új célárat, de csak végigfutva az elemzéseket, ill. elemzői kommentárokat volt ilyenre példa, hogy ha azt írta, hogy célár felülvizsgálat alatt, akkor extrában kijött rövid időn belül az új célár? Nem úgy volt ez mindig, hogy amikor valami indukált egy kommentárt? (féléves, éves jelentés, közgyűlés.. Stb), akkor abban már lett célár... De az akkor jött, amikor jött.
nem kell kapkodni.. közben szépen kioldalazik a rv.. frissített modellhez idő kell. :) szépen beépül a hulladékgazdálkodás+elektromos mobilitás (autowallis szinergiák..) és akkor még nem beszéltünk az előre lefektetett célok időarányos teljesítésével az új célár vonatkozásában.
"Az Ovális Irodában Biden egyből munkához látott. A legelső elnöki rendeleteivel – összesen 17 hivatalos papírt írt alá az első hivatali óráiban – visszaléptette az Egyesült Államokat a párizsi klímaegyezménybe"
bocs, csak röviden tudok válaszolni, mert melózom is közben.. :D Alteot már kifejtettem miért. Emellett én a bluek közül a MOL-ban látok fantáziát (frissen akvirált mező éves szinten beépül az eredményekbe, kisker forgalom dinamikusan bővül még a covid alatt is + ha helyre áll a közlekedés, az az olaj árfolyamában és így a Mol árfolyamában is tükröződni fog. Ina ugyan bizonytalan, de az már konstans bizonytalan, olcsón nem fogják adni. Pannergy-nek mostanában kezdtem utánanézni, az egyelőre csak érdekel kategória..
ez igaz, csak az a nem mindegy, hogy egy jóval hosszabb és kedvezőbb kamatozású hitellel váltja ki a meglévő kedvezőtlenebb és rövidebb lejáratú hiteleit..már ezen is nyer. Plusz az sem mindegy hogy a befolyt összeget mire fordítja. Ez az iparág tipikusan olyan, hogy a beruházási költségek magasak, de utána minimális a fenntartási költség. Vagyis az amúgy is hosszú lejáratú hiteleit, mikor termőre fordulnak a beruházások, vígan tudja majd törleszteni. MKB-s célár valószínű konzervatív lesz (lásd masterplast célára, egy vicc) de nem is baj, mert tutira mennek. Ami fűti a várakozásokat az az, hogy egy év végi ceo előadás alatt elhangzott előzetesen egy 1200-1500-as célár sáv az mkb részéről. Ebben a tartományban bármi lehet, én meg lennék lepve egy ettől elmaradó célártól, arról nem beszélve, hogy a célárakat 12 hónapra előre adják, és ez a jelenlegi célár kissé régóta él.. azt se felejtsük el, hogy 24-re EBITDA duplázódást vár a cég menedzsmentje és ahhoz is közelebb kerültünk újabb egy évvel.
Alteo Nyrt.
egész magas színvonalú, és meglehetősen informatív (Wallis jelenlét ellenére).
a menedzsment is jónak tűnik.
ez az év már komolyabb EBIDTA-t és eredményt sejtet.
A METÁR életbelépése mérföldkő lehet a cég életében.
ugyan még illikvid, de 3 befektető kapott kb. 160 ezer db-ot a Wallistól, lasssan kezdenek forgalmat és közkézt csinálni.
Ez persze kell is, hiszen tőkeemelést terveznek. (Magyarországon kívül szeretnének terjeszkedni, ami a jelenlegi helyzetben inkább pozitívum)
Tevékenységileg E-Starhoz hasonlítanak (másban nem), de alternatív energiák felé mennek, kevesebb önkori és lakossági, több ipari ügyféllel.
A kötvényekből befolyó pénzből jelentős Ebidtát tereme4lő cégeket vettek eddig.
A Wallis miatt nem valószínűsíthető az E-Starhoz hasonló végkimenet.
Kérdés, mennyire akarnak kisbefektetőket is beengedni.