Március elején tette közzé negyedik negyedéves és egész éves számait
az ANY Biztonsági Nyomda, a társaság gyorsjelentése után a Concorde
közzétette elemzését, a Concorde a felhalmozási ajánlását továbbra is
fenntartva 1395 forintról 1450 forintra emelte meg a Nyomda
osztalékfizetés utáni célárát, ami megközelítőleg 13 százalékos
felértékelődési potenciált jelent.
MPlast 33-44-55-66 Ft osztalékot tervez fizetni, ebben az évben kezdi 33 Ft-val. ha netán ezek a számok kisebbek is lesznek, de 700 körüli vételekkel lehet számolgatni a hozamokat. az építőipar pedig mikor máskor tudná jobban támogatni a céget? ennek alapján érdemes gondolkodni vele.
660 alá aligha fog menni (MagnetBank szint), pedig én is gyúrok rá megint. Nyomda közben emberes forgalommal éppen 1355 forintot karcolgatja. "Ebbű" mi lesz??:-))
Nem nagyon vásároltam mostanában, inkább eladtam. Otp-ből is lehet kéne ma eladni, mert úgy látszik most kicsit kifulladóban van és a piaci pletyka elégé gyenge ami meglökte. Most megint vettem pár külföldi részvényt: Gamestop, Sony.
ERSTE: Március
14-én a záróárak alapján változik a CECE index összetétele. Kikerül az
indexből a Waberer’s, a lengyel Alior bank és a cseh PFNonwovens
(Pegas). Ugyanakkor bekerül az indexbe az ANY és a cseh Kofola. A
változások néhány esetben számottevő hatást válthatnak ki. A
legjelentősebbet a Kofola és az ANY esetében, ahol a napi forgalom 3,5
és 3-szorosát kell megvenni 6 nap alatt. Ez több mint a napi forgalom 50
százalékát jelenti, mint megveendő mennyiséget a Lyxor CECE ETF alapba,
ha továbbra is leköveti az indexet (kicsi a valószínűsége, hogy nem).
Ugyanakkor a kikerülő részvények esetében tipikusan a napi forgalom 80
százalékát kell eladni 6 nap alatt, ami mintegy 15 százalékos eladói
nyomást jelent
Elégedettek lehetünk a Nyomda tavalyi évével
Folytatódott a dinamikus növekedés az ANY Biztonsági
Nyomdánál, a társaság 30 milliárd feletti árbevételt ért el. A költségek
megemelkedése miatt ugyan az üzemi eredmény csökkent, de így is szép,
79 forintos osztalék ütheti a részvényesek markát. Ezen kívül
megkezdődött az új üzemcsarnok építése is, amely a kapacitások
bővítésével a további növekedéshez járulhat hozzá.
Átlépte a 30 milliárdot a bevétel
Nem fékezett le a Nyomda 2018 negyedik negyedévében sem,
közel azonos 7,4 milliárd forintos, árbevételt ért el, mint a megelőző
negyedévekben. Összességében a tavalyi 26 milliárdos árbevételhez képest
pedig 17 százalékkal sikerült növelni az értékesítést. Sikerült
fenntartani az export árbevétel mértékét is, amely hasonlóan az előző
évhez 11 milliárd forintot tett ki a teljes árbevételen belül, így
továbbra is több mint egyharmadát az export adja a bevételeknek a
Nyomdánál. A különböző szegmensek teljesítménye az elmúlt évben a
következőképpen alakult.
A Biztonsági termékek és megoldások húzták jelentősen tavaly a
bevételeket, ebben a szegmensben 45 százalékos volt a növekedés, főként a
választási nyomtatványoknak köszönhetően. Több mint 9,4 milliárdos
forgalommal az egyik legnagyobb mértékben járult hozzá a teljes
árbevételhez.
A kártyagyártás, megszemélyesítés szegmensben szintén erős volt a
növekedés, közel 12 százalékkal 9,2 milliárd forintra híztak a
bevételek. A belföldi (elektronikus személyi igazolvány) és nemzetközi
okmányok értékesítése növekedése dobta meg a szegmens bevételeit.
A különböző nyomtatványok gyártásából származó bevétel enyhén (5
százalékkal) visszaesett a tavalyi évhez képest, amely egyrészt az
adónyomtatványokból származó bevételek csökkenésének köszönhető. Ezen
kívül, ebben a szegmensben a legnagyobb az exportarány, a teljes 9,6
milliárdos bevételből 8,3 milliárd az export, így az export közel 500
millió forintos csökkenése jelentősen meglátszott a szegmens
teljesítményén.
A hagyományos nyomdatermékek, kereskedelmi anyagok, áruk
értékesítése már kisebb mértékben járul hozzá a teljes értékesítéshez,
de ezekben a szegmensekben is 16 és 30 százalékos volt a növekedés,
összességében pedig 2 milliárd feletti forgalmat sikerült megvalósítani,
a 2017-es 1,7 milliárdhoz képest a szegmenseket együttvéve.
A stagnáló exportértékesítés kicsit visszavetette az exportarányt
a teljes árbevételen belül, a külföldről származó bevételek így 36
százalékát teszik ki a Nyomda teljesítményének. A belföldi kereslet
(választások, egyéb nyomtatványok) pozitív hatása tehát jól látszik az
értékesítésben, mivel stagnáló export mellett is sikerült 4 milliárd
forinttal növelni az árbevételt.
Várhatóan az idei évben is jól teljesíthet biztonsági termék szegmens,
hiszen két választás is lesz, amelyhez a Nyomda fogja szállítani a
szükséges nyomtatványokat. A teljes szerződés keretösszege 2,3 milliárd
Ft. A következő évekre is már több előzetes szerződéssel rendelkezik a
Nyomda, többek között az zárjegyek gyártására vonatkozó 4,2 milliárdos
kétéves szerződéssel, amelyet a Pénzjegynyomda Zrt-vel közösen nyertek
el.
A profitsor már kevésbé szép
A jelentős árbevétel növekedés mellett azonban a költségek is nagyobb mértékben ugrottak meg.
A közvetlen költségek 23 százalékkal emelkedtek, amely már a bruttó
fedezetet is lerontotta, így az csak 0,6 százalékkal lett magasabb az
előző évhez képest. Ezzel azért 4 százalékpontos esés következett be a
fedezeti hányadban 30-ról 26 százalékra, amely azonban nem nevezhető
pozitívnak.
Az anyagköltségek és a személyi jellegű ráfordítások növekvő mértéke is szembetűnő,
előbbi a megnövekedett forgalommal magyarázható, utóbbi pedig a
jelentősebb bérfejlesztésnek, a túlórák növekedésének, valamint az
alkalmazottak számának az emelkedésének következménye.
Az EBITDA a fenti tényezők miatt kis mértékben, 82 millió forinttal csökkent,
az üzemi eredmény pedig 1,8 milliárd forintot tett ki, amely szintén
145 millió forinttal kisebb. Az év végi eredményt még egy egyszeri
céltartalék-képzés is 70 millió forinttal csökkentette, így végül 1,1
milliárd forint lett a nettó eredmény.
Azért az osztalék miatt nem kell bánkódni
Ugyan a céltartalék miatt nem sikerült növelni a nettó eredményt,
emiatt az egy részvényre jutó eredmény a tavalyival megegyező 79
forintos mértékű lett. Amennyiben ezt teljes mértékben kifizeti a
társaság akkor 5,8 százalékos osztalékhozammal számolhatunk a jelenlegi
árfolyamot nézve. Az egyszeri tétel nélküli eredmény alapján
összejöhetett volna a 82-83 forintos osztalék. A következő években a
Nyomda 1,6 milliárd értékű ingatlan beruházást fog végrehajtani, amely
várhatóan az exportértékesítést növelheti. Ezt a társaság a saját cash
flow-ból finanszírozza, és a befektetés várhatóan 7 év alatt térülhet
meg.
Bekerül a CECE indexbe a Nyomda, a változásra
március 14-én kerül sor a frissen közzétett súlyozások alapján. A
vállalat a Waberers helyét veheti át az indexben a magyar papírok
közül. Ugyan csak 0,06 százalékos súllyal fog szerepelni az indexben,
tekintve, hogy elég alacsony forgalom mellett kereskednek a részvénnyel,
jelentős növekedés jöhet majd a napi forgalomban.
Nem fogadta rosszul a gyorsjelentést a piac
Egy ideje már 1340 és 1360 forint között oldalaz a részvény,
innen kellene tartósabban emelkednie a papírnak, hogy elérhesse az
1400-as szinteket. A gyorsjelentést nem fogadta rosszul a piac, a
jövőbeni növekedés várhatóan fennmaradhat, illetve a választások miatt
az idei év is erős lehet. A részvény enyhe pluszban tartózkodik
jelenleg. Az 1150-1200-as szintekről az utóbbi időben azért jelentőset
emelkedett a Nyomda, az alacsony forgalom mellett azért az egyik
legjobban teljesítő kisrészvény volt a magyar tőzsdén. Az indikátorok
jelzései szintén pozitívak, nemrég egy aranykereszt is megjelent a
grafikonon, és az 50 napos mozgóátlag egyelőre megtartotta a részvényt. A
további emelkedéshez az 1380-as szint áttörése lenne szükséges.
Az ANY napi grafikonja (2019.03.07. 12:00)
Összességében tehát pozitívan látjuk a Nyomda jövőjét, a
várakozásokhoz képest kicsit elmaradó osztalékkal is még vonzó
osztalékhozamot kínál a részvény, és a jövőre nézve is kitarthat a
stabil növekedés., főleg az erősebb belföldi értékesítésnek
köszönhetően. A tartósabb növekedéshez az exportbevételek további
növekedése is szükséges, de a vállalat stratégiája is ebbe az irányba
mutat az új üzemcsarnok építésével.
Bekerül a CECE indexbe a Nyomda, a változásra
március 14-én kerül sor a frissen közzétett súlyozások alapján. A
vállalat a Waberers helyét veheti át az indexben a magyar papírok
közül. Ugyan csak 0,06 százalékos súllyal fog szerepelni az indexben,
tekintve, hogy elég alacsony forgalom mellett kereskednek a részvénnyel,
jelentős növekedés jöhet majd a napi forgalomban
Idén 79 az oszti, ez kb 80-81 ft-ot jelent. Az árfolyam, azért nem pörög, mert stabil kezekben van, nem speka papír. Jómagam is benne ülök 2012 óta, mert megbízható osztalék papír, mint a Zwack.
Állami Nyomda