Az erste ha rászabadítja a nyugati félteke spekulánsait a mi kis telkónkra, lehet rosszul jár a dt. és sietősebb lesz a kivásárlás, mielött nagyon sokba kerülne ez az olcsó kis magyar cég!
Szép munka! Egy másik, számomra potenciális matek alapján is hasonló alulértékeltség jön ki, persze más idősíkon! De ahogy közeledünk a kivezetéshez, az olló egyre nyílik! Azaz 332:730= 45.47% Tehát 100%-45.47%=54.53% - os alulértékeltség jön ki! És, hogy miért 730!? Mert az lesz a kivezetést ár :)
Ha valakit érdekel, átdolgoztam a nyári "kalkulátorom". A fő változás, hogy a statikus P/E és DIV/P értékről áttértem a historikus és aktuális adatok átlagából számolt "relatív P/E" és "relatív osztalékhozam" alapú értékeltségre. Itt szintén a mindenkori 10 éves állampapír hozamához viszonyított értéket vettem figyelembe. Súlyok: könyvérték 50% relatív P/E 25% relatív DIV/P 25% A bekövetkezett hozamcsökkenés és a nagyszerű Q3 miatt ismét megfordult "görbe", minél később vezetik ki, annál nagyobb jelenértékkel számolhatunk. Az átlagos jelenértékekhez képest 56%-os alulértékeltség adódik, ez lényegesen magasabb a tavaszi-nyári 40-43%-hoz képest, így kicsit vitatkoznék is az elemzői véleményekkel, miszerint kb. ugyanolyan arányban alulértékelt most, mint korábban. Nem vettem figyelembe a különadó kivezetést és hogy megváltozna a minimum 60%-os részvényesi javadalmazás. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-7cRF2YIZB1NP0xSAipYx_l_hO5A4dgI/edit?usp=sharing&ouid=112687941299921890492&rtpof=true&sd=true
Mtelekom