PORTFOLIO FORUM

Egy kis reménysugár:-)

Az elemzők hosszabb távon vonzónak tartják a Richtert, ezért ajánlásukat felhalmozásra módosították. A célárfolyamot viszont a korábbi 47 580 forintról 46 310-ra rontották, azzal párhuzamosan, hogy a belföldi értékesítési előrejelzéseiket is lejjebb vitték.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

7343
7344
7345

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 22:59

Előzmény: #6619 Törölt felhasználó

#6620

Köszi dmz, nagyon jó az elemzésed. Most már értem. Ezek szerint a cikk írója a hoszabb távú szinergia hatások miatti magasabb EPS várakozások megszűnése miatti árfolyamcsökkenésre gondolhatott, amikor kiárazódásról beszélt.
Ám vele ellentétben (és veled egyetértve) én úgy gondolom, hogy ennek hatása a jelenlegi enyhén prémiumos P/E értékre minimális. Sokkal logikusabban hangzanak a te általad említett okok.
Még egyszer kösz.

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 21:21

Előzmény: #6618 dmz

#6619

Szia Laci.
a címedre nem tudok üzenni. még most is ezt próbáltam. ezt a hiba üzit küldi vissza a központi szerver bármelyik címről írok. nem található az email címed. Ha gondolod arra amit megadtam tudsz írni.
A többi fórumozótól bocsánatot kérek, hogy nem szakmai hozzászólással terhelem a rendszert.

<br />most tuti...........<br /><br /><br />---------- Eredeti =FCzenet ---=
-------<br /><div id=3D"MyId"><table><tbody><tr><td class=3D"levh0">D=E1tum=
: </td><td class=3D"levh1">2008. j=FAl. 07. H=E9tf=F5 16:27:52</td></tr><tr=
><td class=3D"levh0">Felad=F3: </td><td class=3D"levh1">Feh=E9r zolt=E1n &l=
t;zoltan.k76@freemail.hu><br /></td></tr><tr><td class=3D"levh0">C=EDmze=
tt: </td><td class=3D"levh1">620829 <620829@citromail.hu><br /></td><=
/tr><tr><td class=3D"levh0">T=E1rgy: </td><td class=3D"levh1">Re: Fwd: =DCd=
v.</td></tr></tbody></table></div><br /><br /><br />megint.........<br /><b=
r /><br />=EDrta: <br /><br /><blockquote style=3D"PADDING-LEFT: 1ex; MARGI=
N: 0pt 0pt 0pt 0.8ex; BORDER-LEFT: rgb(204,204,204) 1px solid"><br /><br />=
Szia m=E9gegyszer.<br /><br />J=F3 ez a freemail rendszer. Csak megkapod.<b=
r /><br />---------- Eredeti =FCzenet ----------<br /><div id=3D"MyId"><tab=
le><tbody><tr><td class=3D"levh0">D=E1tum: </td><td class=3D"levh1">2008. j=
=FAl. 07. H=E9tf=F5 11:41:44</td></tr><tr><td class=3D"levh0">Felad=F3: </t=
d><td class=3D"levh1">Feh=E9r zolt=E1n <zoltan.k76@freemail.hu><br />=
</td></

dmz 2008. 07. 07. 18:33

Előzmény: #6616 Törölt felhasználó

#6618

Wicca:

Enyhe prémium volt valóban a Richter P/E árazásában, de ez inkább a korábbi diszkonthoz képest lehet érdekes. Szerintem a prémium kevésbé, csak nagyon minimális mértékben szólt a Polpharma akvizícióról. Ami az árazási prémium mögött lehetett:

- A gyógyszerszektoron belül az elmúlt fél-egy évben nagyon jelentős mértékben lejöttek a P/E hányadosok. Ez elsősorban a szektorindexekben jelentős súlyt képviselő nagy originális gyártókat érintette, ahol évtizedes mélypontra eső P/E-k láthatóak. Ennek az oka kettős: a fejlesztés alatt álló gyógyszerportfóliókkal általában gond van ezeknél a társaságoknál, másrészt egy demokrata amerikai elnök hagyományosan nem kedvező az originális gyártók számára, ezt kezdte árazni /valószínűleg túlreagálni/ a piac.

A Richternél látható prémium az originális gyógyszergyártók negatív megítélése és csökkenő P/E hányadosai mellett abból is adódhatott, hogy a generikus gyártókat nem érinti egyik fenti hatás sem, egy demokrata győzelemből inkább profitálnak. Illetve mostanában általában véve is prémiumon forognak az originális gyógyszercégekhez, vagy ezeket tartalmazó kapitalizáció súlyozású indexekhez képest. A Richter emellett a hazai piacon már valamennyire túljuthatott a nehezén, a FÁK piaci növekedés pedig valamivel távolabbra nézve tartós lehet ilyen olajárak mellett. Ez mind okozhatott valamekkora prémiumot az árazásban.

P/E kiárazódás önmagában nézve ezek alapján kérdéses, hogy indokolt-e a meghiúsult Polpharma akvizíció miatt, de ez függ az időhorizonttól is. A rövid távú EPS becslések akvizíció nélkül valóban magasabbak, néhány év után lett volna jelentősebb a szinergiahatás a részvényszám hígulásánál.

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 17:12

Előzmény: #6615 Törölt felhasználó

#6617

Laci. küldtem egy másik címet is mert legalább 5-ször elküldtem de nem biztos, hogy megkaptad. akadozik picit a freemail úgy látszik. hozza az ország formáját.

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 16:46

Előzmény: #6614 Törölt felhasználó

#6616

Segítsetek ki, mert valamit nagyon nem értek. A portfolio cikke azt írja:

"...a Richter papírjai az elmúlt hónapokban jelentõs prémiummal forogtak a szektorhoz képest PE alapon, melyben minden bizonnyal az akvizíció is szerepet játszott. Ezen prémium egy része KIÁRAZÓDHAT a közeljövõben az árfolyamból..."

Nos, ez a "jelentõs" prémium, szintén itt közölt grafikon alapján nem éri el a 10%-ot. (12 vs. 13)
Az elemzõi konszenzus az EPS-re 2010-ig (szintén itt közölt grafikon alapján) NAGYOBB az akvizíció nélkül, mint az akvizícióval. Vagyis a P/E esni fog, ahogy az elemzõk ezután a nagyobb EPS-sel számolnak. Vajon ezt érti "kiárazódás" alatt a cikk írója?

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 16:34

Előzmény: #6613 trendelek

#6615

Matgab !
Te kis nagyongazdag....jó ez a duma...ez csak pénz!!!

persze az...de ha zsebünkben van , akkor van igazán jó helyen.
Üdv mindenkinek a klubban, én hati longgal szívtam egy tisztességeset...persze az is pénz...de megnéztem és egy fél világkörüli útat vehettem volna 2 fő részére !

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 16:28

Előzmény: #6611 Törölt felhasználó

#6614

100 db.
A többivel se jártam jobban :(
Csak én lehetek ilyen peches.
Oti .-ból is egy kupac de az is 7900.-ról és az econetről ne is beszéljünk 165.-ről.
Szerintem megirom ,hogy milyen részvényt vásárolok és abból NE vegyetek mert annak kasza.:((

trendelek 2008. 07. 07. 16:25

Előzmény: #6611 Törölt felhasználó

#6613

Holnap derül ki csak, hogy örüljek - vagy ne, mivel pill. csak elenyésző számú "év részvényével" rendelkezem ....?

rigusz 2008. 07. 07. 16:25

Előzmény: #6611 Törölt felhasználó

#6612

Sziasztok!

Off leszek, de ideillik: a 8 ezres tvk sem fenékig tejfel. :-)))

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 16:20

Előzmény: #6609 Törölt felhasználó

#6611

Kyra !
sok van belőle???

a másik kérdés , hogy mennyi a türelmed az év részvényével kapcsolatban???

matgab 2008. 07. 07. 16:19

Előzmény: #6608 Törölt felhasználó

#6610

szerintem örülj neki!
Sokkal jobb 43k-ról Ricsiben ülni, mint Syniben 1880-ról...:)
Ez csak pénz.

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 16:18

Előzmény: #6608 Törölt felhasználó

#6609

Ez mostmár nagyon nehéz :(

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 16:11

Előzmény: #6607 Törölt felhasználó

#6608

Szevasztok !

Tudom hogy stoppot kellett volna alkalmaznom , de mostmár késő :(
43k.-ról ülök ricsibe csak a véleményetekre lennék kiváncsi Ti mit tennétek ?
Szerintetek van rá esély ,hogy legalább 38k környékére visszamenjen mert akkora bukót talán megemésztenék..............

Törölt felhasználó 2008. 07. 07. 15:11

Előzmény: #6606 Törölt felhasználó

#6607

minek kell ilyen légből kapott árfolyamokat beírni.
éppen hogy emelkedni fog. lehet hogy 5 év múlva jobb EPS-e lenne ha létrejött volna az akvizíció, de ez most senkit nem érdekel. addigra úgyis felvásárolják :0)