6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .
lehet rosszul fogalmaztam, arra akartam rávilágítani hogy eladta 2015-ben a TVK erőműben a részesedését, + előtte a borsóban. Ezek az eredményhez hozzájárultak(azokon az oldalakon látszanak amit írtam, a konszolidáltban értelem szerűen nem így vannak szerepeltetve), most hogy nincsenek és az állam is egyenlőre hezitál nem látom mitől ugrana meg a profit.
Kivezetés meg kb 5 éve porondon van, ami lehet lesz, lehet nem. És ha lesz is kérdés mennyin, de szerintem ha lesz is az ST fölött lesz minimálisan.
Nagyobb esélyt látok arra, hogy egyszer kapunk egy nagyobb osztalékot, ami a hálózat (egy része) eladásából jón és utána a mostani árnál lejjebb megy tovább a papír...
Félreértés ne essen nagyon szeretném ha nem is 2007 végére :) de 2016 végére 30k lenne, csak szerintem nem sok rá az esély
A probléma a tulajdonosi szerkezettel van.
Mivel két meghatározó nagytulaj ül a cégen De lényegében tekinthetünk rájuk úgy is mintha csak egy lenne, ezért a kivezetés mindig a levegőben lóg. Ezért nem tud elszakadni a sajáttőke értéktől a papír.
Gondoljatok bele! Elkezdenék a befektetők vásárolgatni a papírt 30 fölé hajtva az árat, a nagytulajok pedig tennének egy 25 körüli vételi ajánlatot, majd kiszorítanák a kicsiket.
Az én véleményem, hogy kivásárlás nem lesz, de ez a szcenárió is hozzájárulhat a nyomott árhoz. (OTP-hez képest)
Ha már pénzügyek 2:
Jól számolom, hogy azért mindegyik (OTP, ÉMÁSZ) 14 P/E körül van?
Persze egy kis pénzügyi válságnál OTP árfolyama gyorsan feleződne, áram meg azért alapvetően kell (ipari termelés visszaesésével biztosan az is csökkenne vmennyit)
Ezt a cikket egy igazi Barom írta!
Látszik, hogy mindenféle hozzá nem értő, innen onnan ollózza össze a cikkeit.
"Az államé lett a tigáz földgázportfóliója"
Akkor nem a MÁSZ-é aki magántulajdonban van?
Kivéve azt a 12-15%-ot ami közvetetten az áramszolgáltatókon keresztül az államé.
azt ne felejtsd el, hogy jelentősek a pénzügyi bevételek.
ajánlom figyelmedbe az éves jelentésben a 37-es és 59-es oldalt
nem azt mondom hogy rossz - nekem is van jó sok belőle - de a jelentése után nem jártam örömtáncot. Csak egy átlagos, sok jövőbeli lehetőséggel/kérdőjellel
ÉMÁSZ ÁRFOLYAM 2007 VÉGÉRE: 30.000 FORINT
ÉMÁSZ osztalékalapú árazása – 12 HÓNAPOS CÉLÁR 30.000 FORINT
(A leírtak objektív tények, a forrásokat megjelölöm – a legvalószínűbb verziójú árampiaci szabályozás alapján íródtak a megjelölt elemzések):
.
.
1.) 2006. augusztus 01-én hatályba lépett a kompenzációs rendelet, ÉMÁSZ jövőbeni osztalékalapját alaposan megnövelte.
.
.
2.) Raiffeisen elemzője (2006. augusztus 04-i Portfolio cikk):
„2006-OS OSZTALÉKALAP 1800-2000 FORINT RÉSZVÉNYENKÉNT.”
.
.
3.) 2006. augusztus 04-i Portfolio cikk:
A 2007-ES NETTÓ EREDMÉNYT TÖBB, MINT 4 MILLIÁRD FORINNTAL NÖVELHETI A SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZET VÁLTOZÁSA.
.
.
4.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio cikkből:
„Ha a 2007-re várt 2.200 -2600 FORINT KÖZÖTTI OSZTALÉK TARTÓSAN FENNMARADNA, AZ ÁRFOLYAM 25.000-30.000 FORINT közötti szintre kerülhetne.
.
.
5.) IDÉZET a 2006. szeptember 01-i Portfolio elemzésből:
„Az Émász részvényei 150-250 bázispontos prémiummal forognak a kockázatmentes állampapírokkal …. szemben.”
.
.
6.) IDÉZET a Morgan Stanley elemzéséből (2006. október 20-án közölte a PORTFOLIO):
„2007. második félévében legalább 100 bp-os kamatcsökkentésre lát esélyt.”
.
.
7.) Ha összeveted az 1-5) pontokat a 6)-al és számolsz egy kicsit, néhány művelet után rájössz, hogy 12 hónap múlva 50 %-os hozamot érhetsz el az ÉMÁSZ részvényeken. (28000-30000 Forintos forward árfolyam + 2006. év után 1800 Forintos árfolyam).
.
.
És ehhez nem kell csinálni semmit, csak megvenni az ÉMÁSZt és kivárni türelemmel. Nem kell izgulni hogy hova rakd a stoppot, nem kell monitort bámulnod napi 8 órában, tengernyi időd marad mindenre......
.
.
Ha meg belegondolunk abba, hogy a konvergencia alapján milyen állampaírhozamok várhatók 2007 után, akkor az osztalékalapú árazás alapján 30.000-40.000 Forintos ÉMÁSZ árfolyamról kell beszélnünk + kapsz egy nagyon komoly osztalékhozamot minden évben (akkor az állampapírhozam lesz 5 % körül /se/) .