PORTFOLIO FORUM

"Látom nem akarod elfogadni, hogy az osztikamattal éppúgy lehet jósolni mint a P/E-vel. Pedig pontosabb annál ..."
A "hivatalos" verzió szerint a cégek évente megtermelnek valamennyit nyereséget részvényenként (EPS), ez alapján a piac valamilyen PE szorzóval beárazza és kialakul az árfolyam. Majd a közgyűlésen megszavazzák, hogy az EPS mekkora hányadát fizessék ki készpénzben, ebből adódik az osztalékhozam (osztikamat). Az a tény, hogy az OTP esetében ez az utóbbi 4 évben elég fixen 2,x% körül alakul, az leginkább a menedzsment szándékán és nem valamilyen objektív összefüggésen múlott. Akartak valamennyit fizetni, (2% körülit) de az akvizíciók miatt még nem többet. (Ilyen objektív összefüggés az osztalékrészvényeknél fennállhat, de az OTP 2%-os hozammal nem lehet az.)
Sok más bank nyújt évente változó osztalékhozamot a részvényeseknek, 4-5-6%-ot akár, ott hogyan jósolod meg az árfolyamot?
https://www.investing.com/equities/komercni-banka-dividends
https://www.kbcequitas.hu/elemzesek/hateves-melypont-utan-lendulhet-be-a-societe-generale

mage 2019. 03. 06. 22:10

Előzmény: #1065611 berlini

#1065659

Szerintem valami nagy vadra akarnak lőni és azért van tervben a kötvénykibocsátás, mert egyébként az opus visszahívást terveznék, nem pedig fordítva. Esetleg azt vásárolnák vissza rövidebb lejáratú fix kamatú kötvénnyel.
Eladó lesz idén, jövőre 2 szlovén, 1 szerb és 1 magyar bank (BB bank), igazából az a kérdés, hogy a szabályozók és kormányok mennyit engednének ebből az otp-nek. Tippre 500-600 milliárd körül lenne ennek a 4 banknak az ára.
Én nem zárnám ki, hogy esetleg másik nagy szereplő is ki akar vonulni részben, vagy egészben a régióból, ha megfelelő ajánlatot kap. Olasz bankoknál nem zárnám ki.

mage 2019. 03. 06. 22:00

Előzmény: #1065537 longforever

#1065658

1.Ahogy már leírta berlini: alapvetően nagyobb céltartalék képzés miatt lett rossz ebben a negyedévben a külföldi leányok eredménye. Plusz idén nagyon jó volt a környezett Magyarországon. Negyedévente annyira nem érdemes vizsgálni egészében a külföldi leányok profittermelését mivel sok egyedi tényező is befolyásolhatja. Éves összevetésben 35%-ról 38%-ra nőt a profit hozzájárulásuk ami nem túl sok (több mint 25%-kal nőt a külföldi leányok profitja ami azért nem olyan rossz). Remélhetőleg idén az új szerb és bolgár leány és horvát szinergiák miatt jobban fog nőni a külföldi leányok hozzájárulása.
2. Nem írtad, hogy 340-es év végi záróra, vagy átlag árfolyamra gondolsz. Ha év végi záró és minden további tényezőt változatlanul hagyunk akkor korrekciós tételek nélkül én 365-375M nyereséget várok ami 1,07-1,1M €.

Törölt felhasználó 2019. 03. 06. 21:12

Előzmény: #1065653 Csibefogo

#1065657

Akár ez is lehet, én a randiban ugyan alacsonyabb rsi értéket látok, mint a korábbi 12 ezres napi gyertyánál, de minimális a különbség.Sajnos nem engedték vissza egy normális beszállóig, így nekem ez már kimarad. Ha még benne lennék, akkor a longot már erőteljesen csökkenteném, shortot viszont még mindig nem nyitnék. Mondjuk szerintem még az is kérdéses, hogy kész van-e a kicsi harmadik hullám, lehet, hogy még csak most csináljuk annak a végét.

kukacponthu 2019. 03. 06. 20:12

Előzmény: #1065653 Csibefogo

#1065656

Szep munka,koszonjuk!

Drian875 2019. 03. 06. 20:01

Előzmény: #1065653 Csibefogo

#1065655

https://forum.portfolio.hu/topics/bux-index-bux-hatarido-bet/22449?oldal=3034#6191241
egy húron...

pantya64 2019. 03. 06. 19:57

Törölt hozzászólás

#1065654

Csibefogo 2019. 03. 06. 19:50

#1065653

https://invst.ly/a7myg

Törölt felhasználó 2019. 03. 06. 19:07

Előzmény: #1065650 Törölt felhasználó

#1065652

Mondjuk naposon már meg is van a divis új csúcs..

Törölt felhasználó 2019. 03. 06. 18:44

Előzmény: #1065648 berlini

#1065651

Így van, az Otp nem osztalékpapír.

Törölt felhasználó 2019. 03. 06. 18:43

Előzmény: törölt hozzászólás

#1065650

A felhúzással a gyors indikátorok nálam felmentek a long határra (a megerősítő folyamatosan longban volt), de csak a határra, ha továbbmennek akkor elvileg long, de valszeg kihagyom, nem szeretek úgy beszállni, hogy az indikátorok már eleve magasan vannak. Ha pld. rsi alapján nyomnám, akkor 20-30-nál oké, 50-nél is nagyon jó, de a mostani 67-esnél már nem szívesen. Persze benne van, hogy magas szint mellett folyamatosan nyomják majd felfele, új csúcs aztán 100-at vissza, megint új csúcs, folyamatosan 70 feletti rsi, stb., de elvileg most inkább holnapra egy rsi divis új csúcsot várnék, aztán korrekciót...Eredeti tervem úgyis az volt, hogy a jelentés utáni héten nem kereskedem, asszem ki is hagyom ezt a két napot, Őnagysága így is szép nyerővel ajándékozott meg, kár lenne elrontani.

APetronas 2019. 03. 06. 18:37

Előzmény: #1065644 misi22

#1065649

Szép zárás. Már majdnem eladtam, de nem akartam 12 ezer alatt eladni.

berlini 2019. 03. 06. 18:04

Előzmény: #1065647 macibear

#1065648

Az osztalék kamattal nem lehet megjósolni egy növekedési fázisban lévő papir árfolyamát.
Ezt már rengetegszer megpróbáltam megindokolni.

macibear 2019. 03. 06. 17:31

Előzmény: #1065646 berlini

#1065647

A tavalyi évre vonatkozóan 229 forint a várt osztalék.
Te vetetted fel, hogy 2022-ben lesz 1000 forint. Nem jövőre mondtad Te sem.
.
Berlini, én csak annyit állítok, hogy 1000 forintos osztalékhoz vagy magas kamatkörnyezet (infláció, állampapír hozam, alapkamat, betéti kamat) vagy irreálisan magas árfolyam tartozik. Ha viszont nem emeli az osztalékot nem tud mit kezdeni a maradék nyereséggel. Vásárolnia kell. A céltartalékolás csak ideiglenes spájzolás, a saját részvény vásárlás árfelhajtó erő, kötvény vásárlás sem ad megoldást hosszabb távon.
.
Van két reális forgatókönyv.
1, Baromi nagy pofonba szalad bele a bankszektor, ami felemészti a felhalmozott nyereséget.
2, Növekszik a kamatkörnyezet, így a növekvő osztalékkal, osztikamattal szinten lehet tartani az árfolyamot nagyobb esés nélkül.
Van persze pozitív forgatókönyv is.
A nyereség nem 20, hanem 30-40%-át fizeti osztalék gyanánt és jön a splittelés oly drága lesz a papír. :)
.
Látom nem akarod elfogadni, hogy az osztikamattal éppúgy lehet jósolni mint a P/E-vel. Pedig pontosabb annál ...

berlini 2019. 03. 06. 17:16

Előzmény: #1065640 macibear

#1065646

Egy 1000ft-os osztalék elvinné a tavalyi nyereség több mint 80%-át. Ez minden csak nem smafu.
A bankoknak a következő években egyre többet kell forditani a digitalizálódásra, a fintech cégekkel szembeni poziciók tartására.
Amelyiknek nem lesz komoly nyeresége az lemarad ebben a versenyben.
Hidd el lesz mire forditani a későbbi esetlegesen 1600ft feletti nyereség jó részét.