A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
De azt is leírtam, hogy az tök jó, egyszeri hatás (nem pénzbeli, csak nem realizált). Normalizálódik tőle a saját tőke, no meg ennyivel kevesebb hitelt kellett felvenni. De ez jövőre hiányozni fog. Mindezek alapján te mekkora eredményt vársz jövőre? Én 0,8-1 mrd Ft-t, mivel a Konzum tulajdonában lévő vállalatok első féléves profitjának Konzumra jutó része kb. 400m Ft volt (saját számolás), igaz, a Balatontourist Csoport nem volt külön feltüntetve, így azt nem tudtam számításba venni.
Kedves károgók! Miért is baj, hogy az eredmény java badwillből származik? Hát nem mindegy nektek, hogy kulcstartóból, üveggyöngyből, vagy felhőkarcolók építéséből érkezik a vállalat eredménye?
Szerintem marha jó eredmény, ha egy céget ingatlanokkal együtt a tényleges sajáttőke értéke alatt tudtak megvenni! Ha szerintetek ez semmi, akkor rosszul vagytok bekötve.
lapozzunk egyet és arról beszéljünk hogy például neked mi a véleményed a következő félévről vagy akár hosszabb távon mi várható a papírtól. Érdekelne a véleményed.
Felejtsétek már el Sarpacot! Egy rosszundulatú okoskodó ember, aki persze mindig nyer. Öntés lesz, majd ott a nevetö smile. Ez okoz neki örômet. OTP-bôl jòl ismerjük...
én is erről írtam a hétvégén hogy ne a számokat nézzük most hanem a tendenciát és hogy mi a célja Lőrincéknek. Semmi más mint hogy egy hatalmas cégbirodalmat építsenek ki amely még országhatáron is túl nyúlik. És ez a lényeg.
Egyelore negyen vagyunk, akik velemenyt irogatunk itt, annak alapjan hogy vegig elolvastuk a jelentest.
Es van legalabb tizszeres tobbseg ezzel szemben, akik kiragadtak az egyetlen pozitivnak latszo 2.6Mrd profit szamot (aminek a 90%-a a badwill) es azt tekintik a lenyegnek. Mi negyen meg azt mondjuk, hogy a jelentes bizony gyenge, az arhoz kepest meg nagyon gyenge.
Es lam, gyornyoru pelda a mai napi nyitaskor a kis rally arra, hogy a hangulat a minden, csakis az szamit. A funda meg nem. Legalabbis egy ideig. Talan 1-2 nap, es a vegere kiderul, hogy masok is elolvastak.
inkább olvasd el az Random Capital reggeli hírlevelét
"
Milliárdos eredmény a KONZUM és OPUS részvényeknél, van benne Badwill,
átértékelés, pénzügyi eredmény, de összességében elmondható, hogy úton
van a "nagy terv", hatalmas növekedés és birodalommá formálódás jellemzi
a vezető Mészáros részvényeket. Amint gondoltuk, igazunk volt, a
fundamentumok megérkeznek, a részvények már most sem tűnnek
túlértékeltnek. Miért? Mert nem csak a számokat kötelező figyelni, hanem
a tendenciát is, ami ha folytatódik (szerintünk igen), akkor olyan
számok érkeznek majd, amik fényében tovább tart majd az eredményesség
brutális növekedése. ++"
De, korrigáltam. Leírtam, hogy az + újabb 1,5 mrd Ft lesz a saját tőkében. Eredményben az nem látszik.
Amit kihagytam, hogy ugyanez várható Appeninn esetében is.
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.