PORTFOLIO FORUM

Azért az olajpiacon szerintem várható felfelé fordulat. Lassan véget ér az SPR release. Orosz olaj fog eltűnni a piacról decemberben. Az OPEC termelése úgy tűnik peakel, a szaudiaknak eszük ágában sincs kitermelést növelni. Meg azt is vegyük számításba, hogy a dec23 határidő 10 dolláros diszkonttal forog. Szerintem ilyen helyzetben csak az az olajcég hegdel, akinek muszáj, mert a hitelezők megkövetelik.

kajli_man 2022. 11. 03. 09:10

Előzmény: #80097 Zedisdead

#80099

Amikor a világ jegybankárai azon dolgoznak, hogy szűkítsék a likviditást és lerombolják a vásárlóerőt, akkor biztosan jó fogadás a jelenleginél magasabb olaj árra fogadni? A cégek is elkezdték a gyártást és a munkaerőt leskálázni. Nekem nem tűnik logikusnak a management gondolatmenete.

Zedisdead 2022. 11. 03. 09:09

Előzmény: #80097 Zedisdead

#80098

2022 utolsó 2 hónapjára maradt nekik 2.8 mrd hordó hedge, kitermelés kb 3.6 (ex has). Tehát 77%os lefedettség, olyan 68 dolláros átlagárral.
A Q2es jelentés szerint az utolsó 5 hónapra volt kb 6mrd hordó hedgük, kitermelés 9 mió. Tehát kb 66%os lefedettség volt.
Ez azt vetiti előre, hogy a Q3ben realizált hedgelés utáni 81 dolláros hordónkénti ár nem lesz meg Q4re. Inkább 70 körül lesz. Nem lesz jó a CPE Q4es eredménye,hacsak fel nem robban az olajár novemberben.

Zedisdead 2022. 11. 03. 09:00

Előzmény: #80094 Titex

#80097

A Q3 és Q2es jelentést összehasonlitva szembeötlő, hogy a 2022es hedgeket nem újították át 23ra.
Tehát meredeken csökkent a hedgelt kitermelés!
Ez egy merész gamble a management részéről, és valszeg be fog jönni nekik. Sokkal jobban korrelálni fog ezután a CPE eredménye az olajárfolyammal, mint eddig.

Zedisdead 2022. 11. 03. 08:54

Előzmény: #80088 Titex

#80096

180-190 millió capexet adtak meg Q4 guidancenek. Ennél kevesebb az olajtermelés beesésével járna. Szóval szerintem nem lesz annyi FCF. A realizált olajár is alacsonyabb lesz Q4ben szerintem, hacsaknem le nem álltak a hedgeléssel.

Feketefoton1 2022. 11. 03. 08:51

#80095

az miért van,hogy egyes olajcégek eps-e a jövőre nézve csökkenőnek van számolva? /pbr,shell.../

Titex 2022. 11. 03. 08:35

Előzmény: #80093 yooio

#80094

Köszi. A teljes éves olaj termelés olyan 24.000 MBbls. A hedge tábla alapján viszont csak 5.731 MBbls volume hedgelt (2023) ami kb 20%. Ez nekem mindig kérdés volt a CPE-nél mert nem érzem olyan soknak ezt a 20%-ot. Vagy én értelmezem félre.

yooio 2022. 11. 03. 08:12

Előzmény: #80091 Titex

#80093

Elso oszlop 2022, masodik 2023

Ceiling (short call)	$70.16		$88.26		$—
Floor (long put)	$60.00		$72.22

yooio 2022. 11. 03. 08:11

Előzmény: #80091 Titex

#80092

Has, de mivel a 2022 hedgei 60 meg 70 voltak, 2023ra meg 72 es 88, valszeg alalottem.

Titex 2022. 11. 03. 08:09

Előzmény: #80090 yooio

#80091

Egyetertek, csak szerettem volna egy masik aspektust megvilagitani. Nem vagyok gep elott, a 20 EPS az kalkulalt vagy ex has? :)

yooio 2022. 11. 03. 07:58

Előzmény: #80088 Titex

#80090

Legfontosabb table naluk sztem a hedge portfolio Summary. Tehat iden alulrol 60 felulrol 80 volt hedgelve, mig jovore alul 72 felul 88 eddig. Ez azt jelenti, hogy akkor is termelnek mar 20 usd EPSt jovore, ha az olaj -70 dollar lesz.

pomperj 2022. 11. 03. 06:59

#80089

Fordulatok egesz sorozata varhato.
A hetvegen alaposan at kell tekinteni minden lenyeges temat, es ujra ertekelni, mert az eddigi iranyok
egeszen mas megvilagitasba kerulnek, es megkerdojelezodik az SPY lefele fordulasa kovetkezteteben.
Kulonosen erdekes lehet az eddig zuhano Kina, gyengelkedo/csapkodo Japan es Europa,
a commodity es energia piacok es veluk a banyaszokra hato ellentetes erok hatasa.

Titex 2022. 11. 02. 23:50

Előzmény: #80084 Zedisdead

#80088

CPE: guidance alapján 830-845m$ a FY capex várható. A CF kimutatásban 9 hónapra: 754m$ van azaz Q4-be 76-91m$ capex várható vs Q3 capex: 340m$.

Azaz változatlan operating CF-val számolva kb 407-392m$ FCF-et jelent Q4-ben, amivel csökkenthető a jelenlegi 2.373m$-os debt állomány Q4-ben.

Ez még ~6.5$ BV növekedést jelent majd, továbbá in line van az év végére 2md$os debt céllal. Ezzel az ütemmel haladva ez jövőre lefeleződhet. Debt maturity alapján 2025-ben van az első lejárat.

ragarda 2022. 11. 02. 23:10

Előzmény: #80084 Zedisdead

#80087

Idén úgy lesz 15 EPS mint a sicc! Ehhez képest 43$.
Mondhat nekem bárki bármit,de ebben az évben 1yard nettó eredménye lesz a cégnek és a 65$ is fényévekre van! Én veszem és tartom, mert ennek lassan fordulnia kell!

kotelb 2022. 11. 02. 23:02

Előzmény: #80001 pomperj

#80086

Ahogy feltételezted.... 3 hete már feszegettem ezt a kérdést, de most még aktuálisabb. Akik egy 20-30 % buktak a nagyokban, azoknak pl. a RIG most sem lesz érdekes? Kiváncsi leszek meddig megy el, miközben sötét fellegek vannak.