1)SPY daytrade
Megvan az uj low SPY-ban es DOW-ban, es SmallCaps IWM-ban is, az eses ma -1.5%,
de még nincs uj alj NDX-ben. Keves a ketseg, hogy ott is meglesz.
.
2)Olaj.
Egyre inkabb ugy tunik, hogy kezd valami konszenzus es egyensuly kialakulni az olajtermelok es
fogyasztok kozott, hogy egy 80$ koruli ar mindkettonek elfogadhato lehet.
,
A fogyasztoi oldalt az USA kormany kepviseli most, es a StrategiaReserve-bol ujra beigertek 10m hordot a november honapra, de ez kevesebb mint elozoleg . Es jeleztek, hogy ha 80$ ala esik, akkor elkezdek a vissza-vasarlast. Ez vilagos uzenet, hol van nekik az elfogadhato kompromisszum.
Az EIA 2023-ra 96$-os atlagos arat prognosztizal.
,
Az olajtermeloknek is elfogadhato lehet most egy ideig a 80.
A napokban szimbolikus de nem erdemi csokkentett termelessel jeleztek, hogy nekik is elfogadhato ez az ar.
Ebbol tud jutni az olajosoknak fenntartasra, uj furasokra, es kepesek belole lassan visszaepiteni a stabil tartalek termelesi kapacitast. Es ez az ar mar nem fogja tovabb nyomni az inflaciot felfele, igy talan a FED-nek sem kell a kamatokat tul magasra vinni.
,
3)A FED most vart 75bp emeles utan, mar vilagon 3.0% a dominans minimal-kamat.
Ev vegeig meg 2 FED ules jon, talan 2db 50 bp kamatemeles lesz, igy ev vegen 4.0% a minimum kamat.
ES ha a "kiegyezes" tart, akkor jovo evben mar csak tovabbi 50-100 bp emelesre lesz szukseg.
.
Lehet, hogy a piac most ezt kezdte el bediszkontalni. A 4.5-5-0% csucs-kamat 6-9 honap mulva,
amire szamitani lehet, az a mostaninak azert a duplaja.
Az nem meglepo, ha ehhez a kamathoz sokkal alcsonyabb DOW szint tartozik.
Mennyi?
,
A DOW PE mutatoja most 17.
Ha a regi Greenspan kepletet hasznaljuk, es a 2% riziko felarat veszunk Tozsde/Bond piac kozott,
akkor a Bond piaci varhato 5% kamathoz 1/(0.05%+0.02)=14 PE-s tozsde tartozik.
Ha a logika mukodik, es a ket piac kozott a hozam kiegyenlitodik, akkor 17-->14 PE lejtmenet
kb. -20% koruli tozsdei esest prognosztizal.
Ezt kell most a piacnak bediszkontalni.
Megvan az uj low SPY-ban es DOW-ban, es SmallCaps IWM-ban is, az eses ma -1.5%,
de még nincs uj alj NDX-ben. Keves a ketseg, hogy ott is meglesz.
.
2)Olaj.
Egyre inkabb ugy tunik, hogy kezd valami konszenzus es egyensuly kialakulni az olajtermelok es
fogyasztok kozott, hogy egy 80$ koruli ar mindkettonek elfogadhato lehet.
,
A fogyasztoi oldalt az USA kormany kepviseli most, es a StrategiaReserve-bol ujra beigertek 10m hordot a november honapra, de ez kevesebb mint elozoleg . Es jeleztek, hogy ha 80$ ala esik, akkor elkezdek a vissza-vasarlast. Ez vilagos uzenet, hol van nekik az elfogadhato kompromisszum.
Az EIA 2023-ra 96$-os atlagos arat prognosztizal.
,
Az olajtermeloknek is elfogadhato lehet most egy ideig a 80.
A napokban szimbolikus de nem erdemi csokkentett termelessel jeleztek, hogy nekik is elfogadhato ez az ar.
Ebbol tud jutni az olajosoknak fenntartasra, uj furasokra, es kepesek belole lassan visszaepiteni a stabil tartalek termelesi kapacitast. Es ez az ar mar nem fogja tovabb nyomni az inflaciot felfele, igy talan a FED-nek sem kell a kamatokat tul magasra vinni.
,
3)A FED most vart 75bp emeles utan, mar vilagon 3.0% a dominans minimal-kamat.
Ev vegeig meg 2 FED ules jon, talan 2db 50 bp kamatemeles lesz, igy ev vegen 4.0% a minimum kamat.
ES ha a "kiegyezes" tart, akkor jovo evben mar csak tovabbi 50-100 bp emelesre lesz szukseg.
.
Lehet, hogy a piac most ezt kezdte el bediszkontalni. A 4.5-5-0% csucs-kamat 6-9 honap mulva,
amire szamitani lehet, az a mostaninak azert a duplaja.
Az nem meglepo, ha ehhez a kamathoz sokkal alcsonyabb DOW szint tartozik.
Mennyi?
,
A DOW PE mutatoja most 17.
Ha a regi Greenspan kepletet hasznaljuk, es a 2% riziko felarat veszunk Tozsde/Bond piac kozott,
akkor a Bond piaci varhato 5% kamathoz 1/(0.05%+0.02)=14 PE-s tozsde tartozik.
Ha a logika mukodik, es a ket piac kozott a hozam kiegyenlitodik, akkor 17-->14 PE lejtmenet
kb. -20% koruli tozsdei esest prognosztizal.
Ezt kell most a piacnak bediszkontalni.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.