A Value Investing topikban idézte Felcsorgok: "At yearend, our Kraft Heinz holding had a market value of $14 billion and a cost basis of $9.8 billion."
Inkább az lenne a furcsa, ha sosem tévedne. Egyébként a 60-as években forrófejűségből szintén vett egy pangó textilüzemet...úgy hívták, hogy Berkshire Hathaway. :) A lényeg, hogy a kevésbé jó döntésekkel együtt is eleget hozzon a választott stratégia.
Ebből is látszik, hogy bárki tud bukni, még a legjobb is. Másrészt neki van miből, harmadrészt már valószínűleg az ő stratégiájának megfelelő cégeket már vagy felvásárolta, vagy bennük van régen, szóval persze, hogy azzal küzd, hogy nincs számára szóba jöhető elefánt méretű célpont.
Ez a KHC bukás amúgy hogy történhetett meg WB-vel? Nyílván van egy csapata, embere a Board-ban, senki nem vette észre mi folyik ott? Egy tréder bukik 30%-ot az ok, nade a value király? Hihetetlen.
En azt gondolom hogy WBnek ismertek az Apple titkos fejlesztesei, es ezert emeli tovabb a mar meglevo hatalmas pozicioit. Tuti hogy van ott valami amin dolgoznak es nagyot fog durrani a kovetkezo evekben. Egy ekkora cegnel kell lenni valaminek mert csak az iphoneokbol megelni a jovoben szinte kizart. Kutatas fejlesztesre most van penz. Mindemelett osztalekot is fizet. En ezt gondolom, persze en nem tartok applet es nem is fogok tartani amig nem latok valami erdemi fejlesztest.
Apple tema. Minden nagy Bear market "ugyanugy kezdodik el". . Mindig valami nagyon bolond dologgal indul. 2017-18-ban a Bitcoin volt a legnagyobb orulet, ami 0.1 Dollarrol 20.000 -ig ment fel. Aztan a buborek kipukkadt 2018 elejen, elsonek, es azota esik. . A masodik, talan meg nagyobb orulet a zero kamat volt. Most mar 9 Trillio USD olyan kotveny van, amiert 10 even belul nem fizetnek semmit. Az a buborek kipukkadt 2018 oktobereben, es azota esik az arfolyama. Ezek inditottak be a folyamatot, ami azota is tart. . Aztan 2018 oszen sorban Toprol fordul le Transports, Utilities, DOW. Legutolsonak a NASDAQ-ot tartotta 5 ceg, aztan 4, aztan 3 es aztan 2. Az APPLE sem birta tovabb, Oktober ota 235--->172, szoval le-felezodott. Akkor most jo vetel? . Igen, a FED januarban csinalt egy hatra-arcot, es ezzel most segiti a recoveryt. Nos, en a 10Y es 30Y treasuryt figyelem, most 2.7% es 3.0% a kamatuk. Amikor a 30Y majd 3.5% fole megy, vagy a 10Y atuti a 3,2%-ot ? Nos, nincs ketsegem, 2019-ben ez meg fog tortenni. Akkor a tozsde ugy zuhan a karacsonyi melypont ala, mint egy szikla. AAPL-el egyutt. . En elhiszem, hogy AAPL-t lehet tobbfele-keppen ertekelni, az invesztor-kiralyoktol ugyanazokra a hirekre drasztikusan eltero interpretaciokat, es velemenyeket olvasok rola. Nade, amikor mar 7-8 ceg is van, amelyik tut ugyanolyan keszuleket csinalni, es a tobbi keszulek sokkal olcsosbb? es hatalmas haboru van kozottuk? . Akkor ezek egyikeet sem venneem WB helyeben. A cash most tobbet er. Igen, atmenetileg kihagyok 1-3% tovabbi emelkedest, de nem kockaztatok. 1-2 even belul sokkal jobb vetelek lesznek, mint most. .
AAPL technikai paraméterei annyi nem rosszak. Egy min emelkedés, majd visszaesés (16x?) után nagyobbat emelkedhet. 200-ig elmehet, 175 felett egyre jobbak a kilátások.
A heti záró értékekhez képest jelentősebb emelkedést várok a közeljövőben: SPY, XLF, GE A #9145 listában szereplők közül sokan 10%-nál többet emelkedhetnek, mások jelentőset eshetnek. Érdemes átnézni ezeket.
A value-invesztorok kiralya, Warren Buffett publikalta eves jelenteset. Mindenkinek fontos kovetkeztetesekre adhat alapot a 88 eves nagy tudasbazis gondolataiban valo elmerules. A 15 oldalas level itt van . http://www.berkshirehathaway.com/letters/2018ltr.pdf?mod=article_inline . De mi benne szerintem a lenyeg? . 1)Eloszor is az, hogy WB sem talal jo "elefant" meretu vetelt a piacon a 112Mrd cash felhasznalasara. Az mond valamit, hogy "“Prices are sky-high for businesses possessing decent long-term prospects,” “Many stocks have offered far more for our money that we could obtain by purchasing businesses in their entirety,” . es valoban, BRK nem vett uj cegeket, hanem novelte meglevo pozicioit a tozsden, konkretan eladott 19Mrd poziciot, de hozzaadott 43Mrd-ert a meglevo cegekhez, pl. APPLE-ben 50%-al es mar 40Mrd van benne, JPMorgan-ban vett 5 Mrd-ert, es meg vett BAC es USB bankreszvenyeket is. Tehat nem fel a bank problemaktol. . Nade, ha WB nem talal megveheto cegeket, es nem vasarol sajat reszvenyeket sem hogy feljebb tolja a cegei arfolyamat, es inkabb oriasi mennyisegu cash-t tart, kb. 4 ev profitjanak megfelelo mennyiseget ? Nos akkor az mit mond az ovatossagra torekvonek? Hogy ugorjon bele a piacba most ket labbal?? Nem. Warren sokkal jobb veteli lehetosegre var, es sok cash-t tart. Ezen erdemes elgondolkodni. . 2)Masodszor, hogy BRK sem volt kepes erdemi profitot hozni 2018 evben. A 4.0 Mrd net profit az 500 Mrd Kapitalizacio-hoz kepest igen szereny hozam. Ennek belso szerkezete meg erdekesebb, mert a 24.8 operativ earnings-bol le kell vonni a tozsdei poziciokon elszenvedett -20.6 Mrd nem-realizalt veszteseget. . A legnagyobb bukast a Kraft-Heinz (KHC) hozta, ami ertekenek 2/3 reszet vesztette. Es hogy nez ki BRKS chartja 2018-ban? Az eves hozam nagyjabol zero (ami jobb az SPY-4%-nal), de a recovery sokkal gyengebb, mint amit SPY mutat: . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190224v00pbcz71.jpeg . 3)Es mikor vasarolta vissza kb. 900m-ert a sajat reszvenyeit? Nos, kivaloan idozitett, eppen a karacsony elotti heten. Szoval, erdemes figyelni, Warren ugyanis jo timing-al tradel. Pedig regen azt mondogatta, hogy azt nem erdemes csinalni. Figyeljunk, amikor legkozelebb reszveny-visszavasarlasrol hallunk tole. Es mit mond a jovorol? . " In the years ahead, we hope to move much of our excess liquidity into businesses that Berkshire will permanently own. The immediate prospects for that, however, are not good: Prices are sky-high for businesses possessing decent long-term prospects. That disappointing reality means that 2019 will likely see us again expanding our holdings of marketable equities. We continue, nevertheless, to hope for an elephant-sized acquisition. Even at our ages of 88 and 95 – I’m the young one – that prospect is what causes my heart and Charlie’s to beat faster. (Just writing about the possibility of a huge purchase has caused my pulse rate to soar.) My expectation of more stock purchases is not a market call. Charlie and I have no idea as to how stocks will behave next week or next year. Predictions of that sort have never been a part of our activities. Our thinking, rather, is focused on calculating whether a portion of an attractive business is worth more than its market price.
Platina szépen rákapcsolt. Én innen két verziót tartok esélyesnek egyelőre, az egyik, hogy A=C korrekció volt, a másik pedig hogy lesz még D és E is. Így egyet kell értenem, hogy nagy esély van még minimum egy aljra, annak ellenére, hogy erős az emelkedés, aztán meglátjuk, Ezért aki esetleg benne van az figyeljen a konszolidációs sáv tetején. https://www.tradingview.com/x/WkEztpTJ/
Továbbra is úgy gondolom, hogy US500 futures felmegy legalább 2.80x-2.81x sávba. Viszont pénteken már mutatkoztak a gyengeség jelei. Érdemes védeni a long index pozikat. Elképzelhető, hogy hó végéig még nem fogják hagyni esni, de március első hetétől akár egy 100 pontos esés is jöhet (de nem kötelező). Bárhogy is legyen egyre valószínűbb, hogy a közeljövőben 2.900-2.940 szinteken is lesz az index.
1)A Noble (NE) is jelentett. Szerintem abban sokkal jobban erezheto a tengeri olajfuras piac elenkulese. A backlog nott, a furohajok 2018Q4ben +23%al tobb napot dolgoztak, az arbevtel Q3-hoz kepest +9%. A flotta egeszere 45% kihasznalas Q3-rol 56%ra nott Q4-re. A jovore nezve? 2019 egeszere maris 62% a kapacitaslekotes. Ezeb belul a Jackup flotta 75%-a le van kotve 2019-re, es meg alig kezdodott el az ev. . 2)RIG-el kapcsolatban valoban megnott az adossag allomany a 2 akvizicio miatt, es jogos a figyelmeztetes: Nem lehet tovabb koltekezni RIG-nel. Es aaz is igaz, ha a piac tovabbra is igy maradna, akkor kiszamolhatoan 3-4 ev mulva bajban lesznek. Ezt a tanulmanyt Zernov irta, aki nagy DO hivo, es mindenki mast ut-vag. . Reszemrol azt a varakozast tartom dontonek, hogy a RIG CEO eles novekedest var a kilatasokban. 2019-re 90 tengeri furasi projektet var beindulasra. Ehhez kepest 2018-ban 51 volt. Ekkora novekmeny nyilvanvaloan joval felfele mozditja a furohajok kihasznalasat is, es a dayrate arakat is. Ehhez persze kell majd 3-6 honap, hogy a szamokban valami lathato legyen.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.