PORTFOLIO FORUM

A színt szó szerint értettem a párlatok kategóriájában. Tudom, hogy egy jó whiskey milyen technológiával készül. Magam is végzett pálinkagyártó vagyok. Anno tanultuk a szeszes italok, párlatok, pálinkák készítésének eljárásait, meg azt is hogy mi a különbség közöttük. A fogadást ne felejtsd el!

fatihszultan 2019. 01. 22. 07:23

Előzmény: #8410 Boole

#8419

A whiskey-ben nincs szinezék. Az csak annyira "szines", mint a jó pálinka, amit tölgyfa, vagy eperfa hordóban érlelnek.

Boole 2019. 01. 22. 07:05

Előzmény: #8417 McDee

#8418

Köszönöm. A bányászok azért vesznek fel hitelt.

McDee 2019. 01. 22. 05:39

Előzmény: #8413 Boole

#8417

Nem igazán érdeklődök a(z arany)bányász cégek iránt. Amit látok, aszerint az üzleti modelljük (mert ugye stabil profitmodellről beszélni értelmetlen lenne szerintem) arra épül, hogy (folyamatos) tőkebevonással biztosítják a működéshez és bővüléshez szükséges cash-t, hitelt nem vesznek fel (mert tisztában vannak vele, hogy nem képesek stabilan fenntartani). A tisztességesebbjei nem, vagy kevésbé adnak sajátrészvény-kompenzációt (bár emlékeim szerint olyan is van, ahol jogos a gyanú, hogy az egész mutatvány a menedzsment tőkeszivattyúzását szolgálja). Amennyire meg tudom ítélni, ez a modell nem tartható fenn többé-kevésbé folyamatos külső tőkeinjekció nélkül.
Nemigen látok ágazatukban valamilyen formájú jövedelemjuttatást a részvénytulajdonosok részére.
Ezek után az én következtetésem az, hogy ezek a cégek inkább spekulációra alkalmasak, mint befektetésre.

McDee 2019. 01. 22. 05:17

Előzmény: #8415 Boole

#8416

Úgy általában kérdezed, vagy van szektorpreferenciád, esetleg konkrétan bányász, ill. aranybányászra gondolsz?

Boole 2019. 01. 21. 20:44

Előzmény: #8412 McDee

#8415

A részvényhígítás 2011 óta majdnem 23%-os volt. Milyen jó céget tudnál ajánlani 1-5 évre?

Boole 2019. 01. 21. 20:40

Előzmény: #8413 Boole

#8414

10 USD-t is.

Boole 2019. 01. 21. 20:40

Előzmény: #8412 McDee

#8413

A megállapításod azért érdekes számomra, mert Én is is ezt az értékteremtést kerestem, és nem találtam meg. Ennél a cégnél egyik módszerrel sem tudok megfelelő és megbízható értéket kimutatni. Felületesen, amikor átfutottam, gondoltam ér 4-4,5 USD-t, egy felfutó szakaszban akár 1

McDee 2019. 01. 21. 19:48

Előzmény: #8407 pomperj

#8412

Egyetértek veled, szerintem is optimista a management. A capex/depreciation LTM 1.14 értéke is ezt támogatja (még ha az értékcsökkenés félrevezetően szubjektív is tud lenni). Ide tartozik, hogy a net asset value, a net liquid. value/Mcap 2.18-as értéke is kiemelkedően magas. Ezt nem is értem.
Másrészről pedig úgy tűnik, hogy pénzük valójában részvényhígításból van, nem pedig a gazdasági tevékenység eredménye. Ha ez bebizonyosodik, akkor érthető, hogy az aranyár alakulásától függetlenül is permanens nyomás alatt van az árfolyam. Az elmúlt 2 évben mintegy 20% újkibocsátás történt. Az elmúlt 10 évben csak a capex praktikusan elvitte a teljes működési cash flow-t. Az mindenesetre biztató, hogy stock based compensation az elmúlt 5 évben 0 volt.
A teljességhez tartozik, hogy miután nemigen termelnek értelmezhető nyereséget, p/s ill. EV/EBITDA alapon számítva 5.3 és 4.5-re adódik a fair ár (ami talán még bizonytalanabb, mint a p/e alapon becsült).
Azt nem látom, hogy hol és hogyan történik értékteremtés ebben és hasonló cégekben. Fel tudtok világosítani?

Boole 2019. 01. 21. 19:07

Előzmény: #8409 pomperj

#8411

Egyébként az FCX-re és árazására akkor leszek kíváncsi, amikor az USA netán jelentősen beesne, hogy mennyire viszi magával. Nagyon vennék belőle, de valami még visszatart.

Boole 2019. 01. 21. 19:04

Előzmény: #8409 pomperj

#8410

Én nem vagyok a színes italokért, de a borozgatás vagy pálinkázás közben/után Én sem vagyok annyira egyértelmű.:) De bizonyára jól éreztétek magatokat, ez a lényeg. Néha lazulni kell, nem csak tőzsdéből áll a világ. Látom, hogy kellemes volt a társaság. A tengerpart közelében lakni nagyon pihentető lehet. Látom Te is gyűjtöd az alkotásokat.

pomperj 2019. 01. 21. 18:37

Előzmény: #8408 Boole

#8409

Lehet, hogy a barataimmal valo tegnapi whiskeyzes Szabo Sanyi baratommal hatassal van meg ram ?
es nem irok tisztan ;-),
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190121v00p3tfmm.jpeg
.
de ma gyonyoruen sut a nap mar reggel, a tenger kek. Azt tervezem most hogy delelott atugrok az MLK-day alkalmabol a Fashion Insland-ra, es megnezem a Nordstrom-ben a Sale-t.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190121v00poutd7.jpeg

Boole 2019. 01. 21. 18:08

Előzmény: #8407 pomperj

#8408

Köszönöm. Ez annyira nem optimista.

pomperj 2019. 01. 21. 17:38

Előzmény: #8406 Boole

#8407

Szerintem a Iamgold manegment optimista. Beruhaznak, fejlesztenek, termelest novelni akarnak. A novelest nem hitelbol, hanem sajat penzbol tudjak finanszirozni. Rovidtavu likviditas probleme nincs, az adossag meglepoen kicsi. Nem fog csodbe menni 1-2 ev alatt, meg gyenge GLD arak mellett sem.
.
De 2019 gyengebb ev lehet. Kisebb lesz a vart termeles, es a koltsegek is nohetnek. A piac most ezt diszkontalja le, a mai arakban az van, hogy GLD ara 2019-ben 1200 korul lesz, a termeles meg 10%-ot esik .
.
Ennel en sokkal optimistabb vagyok, 2019 atlag GLD ara 1300 USD kornyeken lehet inkabb.
Ha igy lesz, IMG siman vissza emelkedhet 4.5-5.0 szintre.

Boole 2019. 01. 21. 16:01

Előzmény: #8405 pomperj

#8406

Köszönöm, az adatokat már többször átnéztem, igazán a véleményedre voltam kíváncsi, hogy Te mit gondolsz, és milyen az árfolyamvárakozásod 1-5 éves táblatban?.

pomperj 2019. 01. 21. 15:48

Előzmény: #8396 Boole

#8405

IAMGOLD tema.
1)A CEO-nak van 400e reszvenye, es decemberben vett 40e db-ot.
Viszont 2 igazgato nemregiben lemondott. A tulajok kozott a kotelezokon kivul (mint GDXJ, Vanguard, stb) nem latok 1% feletti nagy reszvenyest. A banyak Burkina Faso, Suriname, Mali- ban nem eppen biztonsagosak.
.
2)2018 evre meglesz a guidance termeles, 882.000 Uncia, AISC koltseg 850 mellett. Van 730m USD cash a cegben.
Azonban 2019-re a termeles 5%-ot csokkenhet, es az AISC felmehet 1030 fole. Ez mindketto rossz hir. De a cash cost 800 korul less ami nem rossz, szoval eleg sokat invesztalnak jovore uj banyakba, novekedesi tervuk van. 2022-re a termeles felfutasra szamitanak, 1.2-1.3m Uncia szintre.
.
A 2019.januari jelentesuk egyaltalan nem rossz, ide masolom az osszefoglalot:
.
IAMGOLD continued to execute on its operating strategy in 2018," said IAMGOLD's President and CEO, Steve Letwin. "We anticipate annual production of 882,000, including another record production year at Essakane, and expect to meet cost guidance. We continue to progress value-enhancing initiatives and delivered on a number of project milestones in 2018, including: Feasibility Studies at Côté Gold and Boto Gold, declaration of reserves at Saramacca, initial resource estimates at Gossey, Eastern Borosi, and Monster Lake, in addition to a number of low-capex, short payback projects. IAMGOLD is building a growth pipeline, which is expected to drive production to 1.2 to 1.3 million ounces by 2022, while decreasing all-in sustaining costs below $850 an ounce." Performance Highlights for 2018

Attributable gold production of 882,000 ounces; near the high end of guidance of 850,000 to 900,000 ounces; fourth quarter production of 231,000 ounces.
Attributable gold sales of 872,000 ounces.
Total cash costs1 expected at the high end of guidance of $750 to $800 per ounce produced.
All-in sustaining costs1 expected near the high end of guidance of $990 to $1,070 per ounce sold.
Significant increase in reserves at Essakane, Rosebel, Côté Gold, and Boto Gold and a maiden reserve declaration at Saramacca.
Capital expenditures approximate guidance of $305 million ± 5%.
Cash taxes expected to be approximately $40 million.
Approximately $734 million in cash, cash equivalents and money market investments as at December 31, 2018.
Credit facility doubled to $500 million and the maturity extended to 2023.

Guidance Highlights for 2019

Attributable gold production between 810,000 and 870,000 ounces.
Cost of sales between $790 and $840 per ounce.
Total cash costs between $765 and $815 per ounce.
All-in sustaining costs between $1,030 and $1,080 per ounce.
All-in sustaining costs and cash costs per ounce expected to trend downwards in second half.
Building on 2018 exploration success, we continue to target additional resources at Saramacca, Essakane, Boto, Siribaya, Monster Lake, Nelligan and Eastern Borosi.
Capital expenditures of $335 million ± 5%, with sustaining capital at a level consistent with 2018 and non-sustaining capital higher, mainly due to the development of Saramacca.
Côté Gold Project investment decision expected in the first quarter of 2019; associated capital expenditures will be provided at that time.

.
.

Az utolso jelentesuk jol attekintheto, nezd at alaposan:
http://www.iamgold.com/English/investors/news-releases/news-releases-details/2019/IAMGOLD-Meets-Production-and-Cost-Guidance-for-2018-Provides-2019-Guidance/default.aspx

pomperj 2019. 01. 21. 15:06

Előzmény: #8398 Tibi0002

#8404

A szokasos fibo vonalak alapjan kb. ilyenek az eselyek. Most 33-49% kozott van az uj ATH eselye.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190121v00prv09w.jpeg

opandup 2019. 01. 21. 11:39

#8403

Ha azt vesszük alapul, hogy a likviditás csökkenőben van és a funda kimerül annyiban, hogy a Trump felbeszéli a piacokat, akkor sok jóra nem számíthatunk a jövőt illetően.