4)A Bond piac korabbi szamozasat a mai helyzetben ketsegesnek latom, (lasd a charton itt, REGI ALT) ,nos, nem nagyon felelne meg egy folytatodo tozsdei Crash szituacionak. Ugyhogy ujra atnezve, egesz keves valtoztatassal, van olyan lehetoseg, ami nemcsak megfelel egy crash-nek, hanem egyenesen elo is segitene azt. Igaza volt a mai bond kiralynak (Bill Gross helyet atvette Gundlach), hogy a 10Y bond 3.2%-ot a tozsde mar nem fogadhatja el az SPY ilyen szintjen: akkortol SPY-nak zuhannia kell. Igy is lett oktober elejetol. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181122v00oylw57.jpeg . Es ha tenyleg? Ha nemcsak eleri es atuti, de aztan megindul 3.5% fele a benchmark 10Y kamat? Akkor az bizony egyenesen crash szituaciot okozhat. . 5)A Dollar arfolyama a kamatanak megfelelo chartot mutatja: ahogy a kamat nem akart visszaesni a 3.20% kozelebol, ahogy korabban vartam, ugy egyelore a Dollar sem latszik hajlandonak vissza-gyengulni. Igy aztan az EEM devizak, sot praktikusan MINDEN deviza gyengul az USD elleneben. Atlagosan 3-6% a gyengules. De a listat Argentina -52%, Torok lira -32%, Pakistan -22%, Brazil real -21%, Russia -10% vezetik. . 6)GLD most impulzivan emelkedik, nagyjabol ahogy vartuk is. Most valahogy nem ijed meg a Dollartol annyira mint szokott. Az orszagok viszik haza az arany-keszletuket Londonbol es FortKnoxbol. Vannak nagy piaci vasarlok is, mint eppen Hungary es Bangladesh, persze Kina is, 10 tonnas tetelekben. Ez kezd jelezni valamit, mondjuk csokkeno bizalmat? . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181122v00oylw57.jpeg
Ehhez szerintem SP-nek még le kell törnie radikálisan a 2600-2610 es szintet, mert az is benne van, hogy onnan még csinál egy ABC felpattanást a wave III-on belül, ami nem nagyon mehet 2700 fölé sem.
Így viszont nasi célár kb. 6000. SP meg tudná csinálni az új aljat, ami 2500 köré esne. Egy hét alatt lezavarhatná, utána pedig mehetne egy brutálisat vissza decemberben (talán).
érdekes, hogy a "diszkrecionális" fogyasztás ETF karácsony előtt esik be az 50 hetes mozgóátlag alá http://schrts.co/iTFg5C 2015-ben legalább a december végi kiárusításokig várt ezzel
Igen. 1)Kedden az oras, sot a 15min chartokig mentem le, hogy lassam, hol tartunk a bear piacban. Most mar ugy latom, hogy minden NYSE Index nagyon kozel van a kritikus leszakadasi ponthoz. Nos, akkor a NASDAQ szamozas igy nezett ki: . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181121v00ob3gxk.jpeg . A tegnapi nap megerositeni latszik ezt a szamozast. Most mar kerekperec kesznek lehet szamozni azt a kis felpattnasi abc korrekciot. Megvan az a,b,c is, sot c=a egyenloseg van, es hozza bezarta a gap-et is. Innen lehet, hogy thanksgiving utan beindul a (iii of 3 ot 3) hullam. Ez ismet ugyanaz a crash fenyegetes, ami oktober vegen volt; csak akkor megallt, meeg egy wave(2) hullamot csinalni. Most azonban NDX a kritikus support alatt (!) van, es nem birt vissza -maszni. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181122v00oahomp.jpeg . 2Nem szeretnek tulzasba esni. Az SPY ugyanilyen szamozas. De van egy szalmaszal: az meeg a kritikus support folott van. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181122v00o4q15p.jpeg . 3)A vilag osszes fontos tozsdei indexe keszen all, hogy leugorjon a szakadekba. Igy nez ki a 8 top index, ertelmezes nelkul: . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181122v00obd0e1.jpeg . Es igy nez ki kiegeszitve a supportokkal es Elliott szamozassal. Mindegyik vagy mar leszakadt, vagy eppen arra keszul. Mindegyik wave(3) allapot indulasara keszen van. Felkeszultek. Szinkronban vannak. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20181122v00oyfgef.jpeg . 4)A tobbi piac is mind kritikus allapotban van. A Bond, a Dollar, a GLD. folyt. kov.
Kicsit lekonyultak az indexek. Talán sokan longba léptek, "mert úgyis emelkedni fog ma", aztán a nap végére elindultak zárni. :) Holnap thanksgiving day, ha jól sejtem.
Igen, ez a mostani teátrális "leépítgetés" valóban jót tesz a Fed komolyságába vetett hiedelemnek...;)... mindazonáltal az USA fullosan a saját fizetőeszközében van eladósodva, így - ha beüt(ne) a ménkű - egy Fed által levezényelt esetleges "last resort" akció elég nagy valószínűséggel sikeres volna.
Sokkal fontosabb, hogy a foglalkoztatottság továbbra is magas, az infláció pedig kezelhetően alacsony maradjon. A nemzetközi munkamegosztás ill. általános árubőség (aka "globalizáció") mostani állapotában ez nem lehetetlen küldetés sztem.
az USA külker mérleg kb. attól jönne rendbe ha befejeznék a már közel 30 éve tartó buborékfújó fas@zkodást... mondjuk persze azon a ponton az is nyilvánvaló lenne, hogy csődbe mentek... Kína különben már mindent megkapott az USÁ-tól amit megkaphatott, az USÁ-nak sokkal nagyobb szüksége van az olcsó és hitelre kapott kínai cuccokra, mit Kínának az USA IOU-kra... kb. ennyit az erőviszonyokról és arról, hogy ki fogja megnyerni a kereskedelmi háborút...
kb. annyi ebben a probléma, hogy rámehet erre az USD világpénz státusza és a trónkövetelő is megvan már... Non-standard monetary policy should not become the “new normal” https://www.bundesbank.de/en/tasks/topics/non-standard-monetary-policy-should-not-become-the--new-normal--767964 egyelőre még ő lenne a legesélyesebb EKB elnök jelölt... de ha végül nem is ő lesz az elnök az EKB mandátuma és a Bundesbank álláspontja akkor is teljesen világos és egyértelmű...
Nem látom ennek problémáját. Azt a FED is tudja, hogy a gyeplőt soha többet nem engedheti el. Ebből kiindulva, az USD eladósodása miatt egyébként is annyit nyomtat, amennyire feltétlenül szüksége van. Az egész nem más mint bizalom és egyezség kérdése. Az USA külker mérlegével valamit csinálni kell, ezt Trump is tudja. Nem hiába akar vámokat bevezetni. Ez így nem mehet tovább, mert lerámolják az USA-t és eljön a nap amikor végtelen lesz, és gatya nélkül marad. Ekkor majd mindenki látja, hogy meztelen. Ezt nem akarhatják, ezért Kínával előbb vagy utóbb, de egyezségre fognak jutni. Szerintem egy jövőbeni kereskedelmi megállapodást akarnak majd kötni, ezzel biztosítva, hogy az amerikai vagyon e legyen kiárusítva kocsi számra.
A brent nagyon szépen a trendcsatorna aljáról fordult egyelőre. Kérdés, hogy ez mennyire bizonyul tartósnak? https://www.mql5.com/en/charts/9400612/oils-d1-x-trade-brokers Aranynak még bizonytalan a megítélése, de egyelőre felfelé megy. Bármikor benne van, hogy ha lassan megy 1262-ig, de onnan lefordul, akkor újabb aljra eshet. Én azonban szurkolók egy tartós emelkedő trendnek. https://www.mql5.com/en/charts/9400627/golds-d1-x-trade-brokers Végre az EURUSD és az USDJPY-nek kell egyértelmű irányt mutatnia. Amit látok a két kereszt trendjén, az nem jó az aranynak.
az aláűbb belinkelt első grafit jobban megnézve a legnagyobb fed mérlegleépítés (1920-ban) nem volt több 15%-nál és azóta durván az 1000-szeresére (!!!!) nőtt a mérleg.... most a mérlegleépítés már 8-9%-nál tart https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL
az eredeti FED mandátumban szó se volt állampapírok vásárlásáról/leszámítolásáról ez mindössze csak az I. világháborús vészhelyzetben gyütt be a képbe un. "átmeneti" intézkedésként... https://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2012/02/20120212_Fed2_0.png egyebekiránt 13000-szeresére (!!!!) nőtt 1913 óta a FED mérlege... mindössze egyetlenegy komolyabb - 20% közeli - mérlegleépítési kísérlete volt a FED-nek ami az 1920-as deflációs összeomláshoz vezetett, ami még az 1929-32-es deflációs periódusnál is extrémebb deflációs esemény volt... 1920-21 folyamán 14,8%-os defláció volt (!!!!) https://en.wikipedia.org/wiki/Depression_of_1920%E2%80%9321#Overview soha nem volt ennél élesebb deflációs összeomlás az USÁ-ban... ergo ezt tekintetbe véve a FED mérleg leépítése teljes mértékben valószínűtlen...
Jo kerdes: miert akarja a FED a merleget leepiteni? A FED is, es mindenki mas is tudja, hogy normalisan 100 eve csak Treasury papirokat fogadott el kp-ert cserebe. Csakhogy most 1.8Trill RMBS is van nalunk, lasd eppen pitcarn kivalo FED merleg chartja. . Es tudja mindenki es a FED foleg, hogy a 2007-9 valsag idejen epp ezek a papirok arfolyama omlott ossze. Lettek subprime minoseguek. Az a riziko a kamat emelkedesevel egyutt novekszik, hogy egy ujabb osszeomlas eseten a FED merlegbeli 4 trill penz felet, kb. 1.8 Trill reszet a hazaiak is, a kulfoldiek JUNK hitel minosegnek fogjak latni. Es megeshet, hogy azokat tenyleg nem tudjak bevaltani: a mortgage adosok pl. nem birnak fizetni, akarmiert. Vagy mert tul magas lett a kamat, es a tul-adosodottak nem fizetnek. Vagy osszeomlik az ingatlan piac, es szinte senki nem fizet. . Ha az kiderul, hogy az USA allami bankjaban szemet van ? Ami a Dollar fedezete? az vilagkatasztrofa. Akkor a Dollar tenyleg nem er semmit. Na, ezt nem kivanom senkinek, hogy atelje. Ezert akarja a FED csokkenteni a piaci kitettseget. Nem veletlenul csinaljak, meghozza a lehetsegesnel is erosebb tempoban, most havi 80Mrd-ot adnak el. A stabilitas megorzesenek az a modja, hogy eladja a nem treasury papirokat; de minimum jelentosen csokkenti. . El tudod kepzelni, hogy egy felfegyverzett orszagban, es a vilag kereskedelem 60% devizajaban, mi lehet, ha a penzuk ereje ketsegbe vonhato? A FED tudja, mit es miert csinal. Ebben egyet ertunk.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.