ha a mostani QE kapcsán USA analógiát akarsz akkor szerintem az 1933-1945 közötti időszakhoz kell visszanyúlnod és az is felettébb eltérő lesz, mivel akkor nem az volt a legfontosabb cél, hogy elmebeteg buborékokat fújjanak a tőzsdén...
"A különböző lejáratú amerikai kötvényeket vizsgálva azt láthatjuk, hogy a hozamgörbe ellaposodik, tehát kicsi a hozamfelára a hosszabb lejáratú pl. 10 éves papíroknak a rövid 1-2 éves papírokkal szemben. A rövid oldalon a FED kamat politikája a meghatározó, a hosszú papírokban viszont a piac formál véleményt a gazdaság állapotáról, a várható inflációról és gazdasági növekedésről. Egy erőteljes gazdasági növekedési időszak elején és közepén a hozamgörbe konvex, tehát a 10 éves kötvényhozam lényegesen magasabb a kétéves hozamnál. A hozamgörbe ellaposodása annak a jele, hogy a befektetők bizonytalanok a jövőt illetően, a mi esetünkben magasabb inflációval és lassabb gazdasági növekedéssel számolnak. A fordított hozamgörbe pedig egyenesen recessziót jelent, és ebben ritkán téved."Ilyen együttállást az 1994-1998 közötti időszakban láttam. Ezen időben csődölt be a Long Term Capital is a kötvény és részvénykülönbözeti ügyletei miatt. Emlékszem, hogy az aranyban 1993-ban volt egy nagyobb beesés, majd csúcs, aztán megint lefelé egy nagyobb korrekció és 1994, 1995 hosszabb oldalazás, majd 1996-ban még egy magasabb csúcs, majd 1999-ig folyamatos esés. Szerintem most lehetünk az oldalazás időszakában, tehát lehet még egy felfelé kör, aztán padlóra esés.
OK. De ezt az elméleti tudást hogyan hasznosítsuk a gyakorlatban, mármint a kereskedési döntéseink meghozatalakor? Továbbra is nyitott a kérdés: mit vegyünk?, milyen áron?, mi legyen az irány?, célár?
"az extrém amerikai tőzsdei buborékok leginkább az USD világpénz státuszának köszönhetőek". Ezt Te sem gondolhatod komolyan" de, totálisan komolyan gondolom,. az USA részvénypiac hihetetlen súlyát, túlértékeltségét jelentős részben pontosan ennek köszönheti különösen mostanság amikor már: 1. nincs aranyfedezet az USD mögött (1971 csak az USD mögött volt a Bretton Woods-i rendszer keretében aranyfedezet... ezért lett az USD világpénz...) 2. az USA a number 1 hitelfelvevő (korábban a number 1 hitelnyújtó volt...) és 3. az USA ipari termelés java már a feltörekvő piacokon van... (anno az USA volt a világ ipari műhelye)
arany = pénz a hivatkozott ábra mindössze annyit tesz, hogy valódi pénzben árazza az SPX500-at megjegyzem megdöbbentő a szabályosság... http://pricedingold.com/charts/SP500-1880.pdf sokkal informatívabb ez az ábra mint az USD-ben denominált chart-é...
Próbáld meg az egyes soraidat részletesen kielemezni és mindig tedd fel a kérdést, hogy miért nincs igazam. Az arany 30 éves időchartjára tedd fel a platina, paládium, nikkel, réz chartokat is. Ne egy konkrét instrumentumot hasonlítsd össze egy több komponensú átlaggal, mert így nem kapsz valós képet, csak egy közelítőt, amely egyes esetekben azt is eredményezheti, hogy 2 + 2 = hal. Egy a fontos: gyenge elnök, humánusan rossz döntések = gyengülő dollár. Tudod meddig jó hitelezőnek lenni? Ameddig nagyrészt visszavizetik. Ha valaki fizikailag nem tud teljesíteni, akkor a hitelnyújtó kerül bajba. "az extrém amerikai tőzsdei buborékok leginkább az USD világpénz státuszának köszönhetőek". Ezt Te sem gondolhatod komolyan. A Csillagok háborúja azért lett kasszasiker, mert egyáltalán voltak mozik, amelyekben bemutatták. Az arany nem alulértékelt semmihez sem. Ráadásul órási forgalom mellett nem tudott tovább emelkedni, sőt kijelenthető, hogy beszakadt. Az aranypiac keresleti viszonyaira az ékszeripar van a legnagyobb hatással. A teljes arany felhasználás közel 60%-a érkezik innen. Az ékszeripar kereslete azonban csökken. Pont.
és persze arról se feledkezzünk el, hogy az USD arany árfolyam kötött volt 1971-ig... pontosan ezért az 1971 előtti BGMI SP500 ratio meglehetősen eltér az arany SPX aránytól http://thedailygold.com/wp-content/uploads/2010/08/aug2bgmivsspx.jpg te tényleg komolyan gondoltad a chart ily "mélyenszántó" kidekorolálást?:)
na de ha Buffetnek a krisztusos aforizmájával is igaza van, akkor nem tök mindegy, hogy mikor vásárol a korábban rengeteg vagyont felhalmozó (de valahol mégiscsak beszari) invesztor aranyat??... avagy esetleg azt akarod sugallni, hogy 2009-ben vásárolt 1000 USD/uncia arany ma 234 dollárral többet ér??... (ezt azé' még belőled sem nézném ki).
"...a monetáris ámokfutás végén USD válság és hatalmas tőzsdei összeomlás áll"
aha... és úgy véled, hogy a nemesfém-befektetéseid (??) által te ott majd kényelmesen hátradőlve szemléled az összeomlás törmelékeiből gomolygó kénköves füstöt...
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.