Topiknyitó: Tibi0002 2015. 04. 29. 12:41

Value Investing  

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
rbbj11
rbbj11 2019. 03. 15. 15:24
Előzmény: #3499  McDee
#3500
Gyertek a topikomba, ez a kedvenc területem!
McDee 2019. 03. 15. 06:15
Előzmény: #3498  felcsorgok
#3499
GIS-ben PE (non GAAP 15 körüli) értékét és EPS, ill. árbevétel dinamikáját látom problémásnak.
Szabályrendszerem szerint valójában ki kellene szállnom ebből a pozícióból. Pusztán a put prémiumok által generált szintetikus dividend és BEP leszorító hatás, valamint a pozíció alacsonyabb árfolyamon realizált kisebb kockázata  miatt tartom. Azt gondolom, hogy a mostani árfolyamszinten kielégítő mértékű regular income érhető el.
felcsorgok
felcsorgok 2019. 03. 09. 15:32
Előzmény: #3497  McDee
#3498
Jó kis összefoglaló, elgondolkodtató cikk! Nekem is van General Mills, igaz nem olyan régóta mint Neked. Sikerült 44$-on vásárolnom belőle, egyelőre nincs szándékomban megválni tőle, hosszú távra vettem. Mostanság nem igazán kimélte a piac az élelmiszerben utazó cégeket, elég csak a KHC-re vagy a Kellogg-ra gondolni. Rövid távon nem számitok javulásra, inkább további romlásra velük kapcsolatban. 
McDee 2019. 03. 09. 10:29
#3497
General Mills pozíciómról készítettem összefoglalót elsősorban magamnak későbbre emlékeztetőül, de akit érdekel, itt megtalálja:
 
https://bit.ly/2Tyw9CN
felcsorgok
felcsorgok 2019. 03. 03. 16:09
Előzmény: #3494  McDee
#3496
Köszi a további infót, lehet, hogy nem írtam én se (csak valahol a sorok között feltételeztem), de csak olyan részvényre írnék ki put opciót, amit egyébként is megvásárolnék és olyan árra, amit megfelelően olcsónak tartok. 
Az elmúlt pár évben sokszor fordult már elő, hogy meg akartam venni egy egy részvényt, adott áron, el is helyeztem a limit árat a könyvben, de végül nem jött le addig az ár. Ezen alkalmakkor egy csomó pénzt kereshettem volna az opció kiírásával. 
McDee 2019. 03. 01. 07:17
Előzmény: #3494  McDee
#3495
Természetesen put opcióról van szó
McDee 2019. 03. 01. 05:33
Előzmény: #3492  felcsorgok
#3494
Most jut eszembe - és erről talán még nem volt itt szó -, csak olyan stock-ra  szabad kiírni opciót, amit egyébként is szívesen látnál a portfóliódban és megvennéd akár a kiíráskori áron is.
Az opció kiírása viszont lehetőséget ad arra, hogy a jelenleginél olcsóbban kapd meg ugyanazt sz eszközt. Amíg várakozol az árfolyam csökkenésre, fizetséget (prémium) kapsz érte (és ez megismételhető).
Kétélű kard, hogy a margin (letéti igény) mindössze a BEP vagy strike kb. 25-30%-a, mert ez könnyedén túlvállalásra csábít (ez nem olyan, mint részvénynél, nem hitelre kell megvenni a különbözetet, inkább a futures kontraktus marginhoz hasonlítható, de erről alább már írtam valamikor). Most én is éppen azon vagyok, hogy csökkentsem ezt a fajta "virtuális tőkeáttételt", hogy egy jelentősebb esés esetén ne rázzanak ki a gatyámból.
McDee 2019. 02. 27. 13:48
Előzmény: #3492  felcsorgok
#3493
Józan ésszel azt gondolnám, hogy a pánikeladások után valamilyen szintű felépülés várható, tekintetbe véve a fundamentumokat.
Ezért valamennyivel az aktuális BEP alá görgetném tovább az opciót egy távolabbi lejáratra. A kapott prémium a jelenlegi BEP alá tolja a fedezeti pontot. Persze, ha tovább esik, ez sem segít.
Lehet, hogy várnék vele, mert az áprilisi és a későbbi opció delta különbözet emelkedés esetén az áprilisinak kedvez (többet esik az opció ára emelkedésben). Ha viszont feljebb megy és akkor írsz ki opciót távolabbi lejáratra, akkor a nagyobb extrinsic előnyös.
felcsorgok
felcsorgok 2019. 02. 27. 11:38
Előzmény: #3490  McDee
#3492
Köszi szépen a magyarázatot! És ha tegyük fel ez éles számlán történt volna, te hogyan járnál el vagy mit lépnél ezzel a pozícióval? Hagynád kifutni vagy eladnád? Mi ilyen brutális esésnél a legkevésbé fájdalmas lépés? 
Törölt felhasználó 2019. 02. 27. 09:25
Előzmény: #3488  felcsorgok
#3491
A -2.33$-os P/L az utolsó teljes ker. nap vesztesége lehet, a -978 $ pedig a teljes pozíció pillanatnyi összvesztesége ha most zárnád.
McDee 2019. 02. 27. 09:19
Előzmény: #3488  felcsorgok
#3490
Demon valószínűleg csak lejáratkor mutatkozik lehívás. Ettől függetlenül - korábban is írtam már - élesben sem túlzottan erős az opció vevőjének motivációja annak lehívására.
McDee 2019. 02. 27. 09:14
Előzmény: #3488  felcsorgok
#3489
BEP=strike (42.5) - prémium. Jelenleg opciód maradék extrinxic értéke 0.42 . Ha az árfolyam pontosan itt lesz lejáratkor, akkor a jelenlegi -2.33 + 0.42 = -1.91 lesz a tranzakció eredménye.
A P/L = strike+prémium-opció prompt visszavásárlási ára
A 9.78*100=978 az opció pillanatnyi ára, ha most akarod megvenni, vagy eladni.
felcsorgok
felcsorgok 2019. 02. 27. 08:09
Előzmény: #3424  McDee
#3488
Tovább fűzve az opciós témát: 
Még jelentős esés előtt kiírtam egy put opciót Kraft Heinzre 42,5$-os strike árral Apr 18-as lejárattal. Amikor múlt héten a jelentést követően több mint 27%-ot zuhant az árfolyam, azt hittem, hogy le fogják hívni az opciót, és teljesül 42,5 $-on a vétel. De ez nem történt meg, továbbra is mutatja az opciót a listában. Hangsúlyozom ez demo számlán van, nem élesen, szóval el tudom képzelni, hogy emiatt nem teljesült a vétel. Ami érdekes még, hogy P&L alatt mutat -2,33 $-t, Mkt Val alatt pedig -978$-t. Tudsz segíteni értelmezni ezt a történetet? 
Köszi.  
festina88 2019. 02. 26. 08:42
#3487

random a legolcsóbb, banki háttér nincs de beva fedez 30milliáig.
de itt egy link lehet belőle csemegézni :)
https://penzugyifitnesz.hu/nagy-broker-osszehasonlitas-2018-es-kulfoldi-kbc-alternativa/
bluefrog
bluefrog 2019. 02. 26. 08:17
Előzmény: #3485  noble
#3486
Szerintem nézd meg Random C-t is, nincs banki háttér, viszont nincs szlavezetesi díj, és amcsi piacon alacsony a jutalék. Gondolom tudod, h milyen szisztémában fogsz kereskedni, és ez alapján nézd meg a kondíciós listát, ill. az instrumentumokat. Ha bizonytalan vagy, akkor néhány tízezer HUF utalással próbálj ki egy-ket szolgáltatót. Az otp-t nagyon nem ajanlom.
noble 2019. 02. 26. 07:00
Előzmény: #3484  Tibi0002
#3485
Köszönöm a válaszokat!
Tibi0002 2019. 02. 25. 13:21
Előzmény: #3482  noble
#3484
Osztalék utáni díjjal én a portfolio online tőzsdénél találkoztam, de 2 hónappal később onnan is felhívtak, hogy csak egy másik számlacsomagra kellett volna átjelentkezni, és akkor nem vonják...
KBC-nél nem vonnak díjat, de tudni kell, hogy TBSZ-nél osztalék után is vonnak adót, azt hiszem a Finneknél 30%-ot, Kanada 25%-ot, USA 15%-ot. Németek, franciák, belgák, 15-30% között, nem emlékszem már pontosan. 
Nem tudok hátrányról, de usd-re magyar idő szerint 9-15h között érdemes váltani, különben magasabb a spread. 
kiegyezo 2019. 02. 25. 12:45
Előzmény: #3482  noble
#3483
A KBC-nél nincs ilyen díj, tapasztalatom szerint.
Devizás ügyek: külön költség nincs, a tranzakció díja piac függő (tehát eltér az USA, Németország, stb.), illetve az átváltásnál van árrés a középárfolyamhoz képest (asszem 1% ide-oda)
noble 2019. 02. 25. 12:35
Előzmény: #3479  kozi723
#3482

Köszönöm!
Tibi, ilyen díj van az említett szolgáltatónál? Ha jól tudom, neked elég sok osztalékfizető részvényed van. :)
Még egy kérdés. Ha HUF számlát nyitok, akkor érhet valamilyen hátrány, ha EUR és USD piacokon is vásárolok?
Tibi0002 2019. 02. 25. 12:13
Előzmény: #3480  kiegyezo
#3481
Lehet, hogy más stratégiához valóban nem előnyös. Ez esetben kiegészítem a véleményem azzal, hogy a hosszútávú, passzív pozíciókhoz megfelelő nekem. Opciózni sajnos nem lehet kbc-vel. :)

Topik gazda

Tibi0002
3 5 5

aktív fórumozók


friss hírek További hírek