Topiknyitó: Tibi0002 2015. 04. 29. 12:41

Value Investing  

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Breaker 2018. 03. 15. 11:57
Törölt hozzászólás
#3080
Breaker 2018. 03. 15. 10:18
Törölt hozzászólás
#3079
Törölt felhasználó 2018. 03. 15. 10:00
Törölt hozzászólás
#3078
Tibi0002 2018. 03. 15. 09:51
Előzmény: törölt hozzászólás
#3077
Restellem, de egyik témához sem tudok érdemben hozzászólni, mert nem követem. És hülyeséget sem akarnék írni. :)
Egyik ismerősöm rwe és eon szimpatizáns, mert jó osztalékot fizet, és nála ebbe már beleértendő, hogy tartani is tudja ezeket a kifizetéseket. Az ezzel kapcsolatos jegyzésekkel is jól jártak az ismerőseim a közelmúltban. 
Másik ismerősöm szerint az Estmedia most már 78 _fillért_ ér részvényenként (tőke szempontjából), és a hitelezők, amint eladhatják a papírokat, meg is teszik. 
A fenti infók ellenére a fenti közműves papírok tartósan alulértékeltek maradhatnak, míg az Estmedia árfolyamát a mostani magasságában tarthatják fenn (vagy akár emelhetik) a befektetők/spekulánsok. Value investing szempontjából csak a közművesek jöhetnek szóba. 
Breaker 2018. 03. 14. 23:21
Törölt hozzászólás
#3076
Tibi0002 2018. 03. 13. 20:10
Előzmény: #3074  MetalHeart
#3075
Megkérdezem egy ismerősöm, aki jobban képben van a témában. 
MetalHeart
MetalHeart 2018. 03. 13. 18:33
Előzmény: #3072  Tibi0002
#3074
Szia Tibi ! 
 Új szelek fújnak a német energiapiacon... konkrétan az Eon és az Rwe ügyében szeretnélek megkérni, hogy írj 1-2 jó mondatot az érdekemben, ami igazolná, hogy az Eon 13-15 eur, az Rwe pedig 30-35 eur zónában lehet 2020 végéig a prezentált növekedési kilátások alapján !
carcassonne 2018. 03. 12. 14:22
Előzmény: #3072  Tibi0002
#3073
Reméljük úgy is lesz, és ez nem egy ilyen Seadrill szerű mélyrepülés kezdete. Le lehet menni 40 $-ról 0.25-re.
Tibi0002 2018. 03. 11. 21:23
Előzmény: #3071  carcassonne
#3072
Főleg hátrányokról és kockázatokról írtam, de azt nem gondolom, hogy hanyatló. Én is tartom a GE-t. Ahogyan nem csodálkoznék a 6$-on recesszióban, úgy egy következő bull ciklusban jöhet akár a 30$-os ár is. Mint minden cég, ennek a jövője is igen széles tartományban mozoghat. Nem "leszólni" akartam a társaságot. :)
carcassonne 2018. 03. 11. 20:53
Előzmény: #3070  Tibi0002
#3071
miert tartjak a dow 30 inexben kb 130 eve, ha ennyire hanyatlo ceg lenne?nem tudom mik a tagsag feltetelei, de valamit biztos tud ez a ceg.meg mindig.remelem visszamegy 30 fole egyszer, es a regi kifizetest vissza allitjak.
Tibi0002 2018. 03. 11. 16:01
Előzmény: #3069  pomperj
#3070
Ha a jövedelmi képességét nézem, akkor pörgő piacon tud 1$ eps-t, 15-ös p/e-t. Recesszióban ez rosszabb lenne. Nem az évszázad üzlete, de a csökkentett osztalékát talán tudja tartani. A 6$ árfolyamon sem csodálkoznék.
pomperj
pomperj 2018. 03. 11. 11:48
Előzmény: #3058  pomperj
#3069

Elgondolkodtam, hogy jo helye lenne-e a penznek GE-ben mondjuk par evre? Vegulis az ara 14, mostanaig kb. 60% -ot esett.
De nem vagyok meggyozodve. A GE management szerint az FCF  akovetkezo evekre 6-7Mrd USD, az 07.-0.8 USD/rv. Namost,a GE normalis ertekelese idejen, 2010-12 tajan P/FCF = 8-11 kozott volt. Innen nezve GE akar 6-9 arfolyam savba is beeshet...es akkor meg nem szamoltam bele a Nyugdijalapjabol hianyzo  sok-sok Mrd-ot, amit majd ki kell fizetniuk.
Szoval, varok tovabb jobb ajanlatra;-) Warren is sok kp-t tart, es nem lat jo vetelt mar masfel eve.
Aske 2018. 03. 10. 07:53
Előzmény: #3067  McDee
#3068
Én biztosan nem vennék, osztalékhozam alapján jelenleg eléggé túlárazott.Ha 3%-ot elérné (kb 130 dollár), vizsgálnám meg az eredménykimutatást, cash-flowt, historikus osztalékfedezettséget, historikus hozamokat és a reális növekedési ütemet.
McDee 2018. 03. 08. 05:17
Előzmény: #3066  carcassonne
#3067
Természetesen vannak érvek mellette és vele szemben is. 
Most inkább néhány óvatosságra intő tényezőt emelek ki. A részvényvisszavásárlás következtében képződő növekvő EPS eltakarja, hogy vállalati szinten sz elmúlt 5 évben a net income(, de az üzemi eredmény is) stagnált, az árbevétel inkább csökken, miközben az adósságtömeg növekszik. Az elmúlt 5 év átlagos osztalékhozama alatt forog a részvény, ami inkább felülértékeltségre utal. Az FCF 90%-t kifizeti osztalékként. így aztán nem csodálatos, hogy növekszik az adósság a részvény-visszavásárláshoz kötődően. Ez nyomás alá helyezheti az osztaléknövelési ütemet, ami támogatná az árfolyamot. A tradicionálisabb PE 23, ami szintén nem tűnik ellenállhatatlanul kedvezőnek. A PS a 2006-os 2 körüli értékéről mára 4 fölé emelkedett, ami inkább növekedési részvényekre jellemző. Az Op.Margin (LTM) 30%-kal magasabb az 5 éves átlagnál. Ez inkább jónak tűnik, de ha emellett a fenti eredményeket tudja, mi történik, ha ez az érték visszatér az átlaghoz? Saját célár-számításom szerint jelenleg felülértékelt a vállalat (ezzel, és képességeimmel persze lehet vitatkozni, hiszen finviz 190-es konszenzust mutat). Úgy számolom (kétféle módszerrel), hogy a részvényvisszavásárlás jelenlegi árfolyamon részvényesi értéket romboló hatású, tehát kedvezőbb lenne azt osztalékként kifizetni (adózási hatások figyelembe vétele nélkül), vagy visszatartani (ekkor persze nem lehetne elrejteni a felületesen vizsgálódó szemek elől a kedvezőtlen mutatókat). 
Ezzel együtt a cég nyilván továbbra is eredményesen fog működni, inkább a további értékelés/árfolyam kitekintéshez némi adalék a fenti szösszenet.
carcassonne 2018. 03. 07. 20:57
Előzmény: #3065  Tibi0002
#3066
Nekem az tetszik benne, hogy a shares outstanding egyre csökken.nehany eve meg 1 billion felett, mostanaban 800 m alatt. iszonyatosan értékes minden egyes részvény.viszont nem olcso.a piaci részesedést es a brand-et kell megfizetni...
Tibi0002 2018. 03. 07. 07:39
Előzmény: #3064  McDee
#3065
Mérlegben saját tőke részletezése: Treasury stock -56mrd $. Azaz jelentős sajátrészvény állománnyal rendelkezik. Logikai okokból negatív számmal kell jelölni a mérlegben. https://en.wikipedia.org/wiki/Treasury_stock
McDee 2018. 03. 06. 18:42
Előzmény: #3062  carcassonne
#3064
Érdekes, hogy 2013 végén még bvps 16 volt, jelenleg viszont -4 (ha jó adatokat látok). Negatív saját tőkével ugyan jól ellehet lenni, azt viszont nem látom minek köszönhető ez a drasztikus átmenet.
pomperj
pomperj 2018. 03. 06. 10:44
Előzmény: #3062  carcassonne
#3063

A reszvenypiac nyilvan nagy keresztuthoz erkezett. Azt kell par napon belul eldontenie, hogy osszecsuklik-e es beindul egy 3-4 eves Bear piac. Vagy ez egy (iv) korrekcio volt jan.26 ota, es meg egy magasabb ATH-ra rallyzik.
Es nyilvan egyetertunk, hogy melyik az a 2 arszint, ami ezt eldonti. Elotte mindenki fogadhat a sajat tapasztalata alapjan; semmi sem tuti.
.
En ettol tennem fuggove  a valaszt. Ha SPY rally lesz, persze hogy long MCD is, (bar en a nagy betajuakat valasztom akkor)  es min. +20% van benne, min.180 fole. Ha meg Bear, akkor sokkal sz@rabb a helyzet, mert MCD supportjai  es fibo-ja is joval lejjebb vannak. Akkor jo esetben is min.85-100 a target; de ha ronda bear, akkor 20-40 is lehet belole.
.
Annyi biztos: igen eros mozgas kovetkezik, szarazon kell tartani a puskaport.
Ugyanigy vagyok Nordstrom (JWN)-el is, az talan kozelebb van a value ertekeleshez, lasd FF topic.
carcassonne 2018. 03. 06. 08:44
Előzmény: #3061  fatihszultan
#3062
Meki (MCD) beszakadáshoz és vissza korrigáláshoz mit szóltok? Érdemes volna venni?
fatihszultan 2018. 03. 05. 14:25
Előzmény: #3060  pomperj
#3061
Hát igen....Ettől value a value. Ezért lehet velük nagyot szakítani, viszonylag kevés kockázattal.
Illetve, nem tudom, hogy fejezzem ki, amit mondani akarok. Talán helyesebb úgy, hogy az igazi veljúban, nagyon jó a kockázat-hozam arány. És, ahogy Kosztó mondta, minél később kerül a helyére, annál nagyobbat szól. Szóval itt még igazán az időfaktortól sem tartok.

Topik gazda

Tibi0002
3 5 5

aktív fórumozók


friss hírek További hírek