Én év végéig feljebb várom. És örülök annak, hogy az extraadó-pánik gyors tisztázása után visszament -300-ról 200 Ft-ot, adó beárazva. Továbbra is várom a célár update-eket és a kapcsolódó elemzői kommenteket.
KBC “Alteo: Jókora növekedésről számolt be tegnap az Alteo a közzétett negyedéves számok kapcsán. Ebben a háromhónapos időszakban 24 milliárd forintos bevétele képződött a társaságnak, amely új rekordot is jelent, ehhez 4,5 milliárdos EBITDA párosult. Az ugyan látható, hogy a költségek növekedése visszafogják a növekedési ütem mértékét, de az idei év első kilenc hónapjában így is 68 százalékkal magasabb EBITDA képződött a tavalyi időszakhoz képest. Nettó eredmény tekintetében sikerült 3 milliárd felett maradnia a cégnek, összesen 1 milliárd forintos javulást produkált tavalyhoz képest a cég. ”
Erste: Az ALTEO a harmadik negyedévben 4,5 milliárd forint EBITDA-t termelt, ami 32,2 százalékos növekedés év per év alapon. A nettó profit 3,1 milliárd forint volt, 50 százalékkal több, mint egy éve. Ezzel az első három negyedéves EPS 568 forint lett, ami azt jelenti, hogy a részvény 5-ös PE értéken forog az eddig elért eredménnyel!Az eredményt most is az üzleti energiatermelés húzta. A szegmens új neve „Hő- és villamosenergia termelés és menedzsment”, amelybe a megújulók nem tartoznak bele. Az eddigi támogatott energiatermelés neve is megváltozik „Megújuló alapú villamosenergia-termelés”-re. Ide tartozik ezentúl a támogatott és a nem támogatott (piaci alapú) megújuló energiatermelés is. Az előbbi üzletág 97 százalékkal növelte EBITDA-ját az első három negyedévben, ami elsősorban a kapacitási és szabályozási, illetve a megújuló termelés menedzsment megugró teljesítményének köszönhető. Ezt az üzletágat fogja a szabályozási erőművekre kivetett új (idén 13, jövőre 10 százalékos) adó sújtani, ami idén 2 milliárd forinttal fogja az üzletág eredményét csökkenteni. A szegmens az első három negyedévben 12,6 milliárd forint EBITDA-t termelt, amelyből mintegy 3,7 milliárd forint jutott a harmadik negyedévre, a jó spark spread-eknek köszönhetően.A másik húzó szegmens az energiakereskedelem volt, amely az első három negyedévben 1,5 milliárd, s ebből a harmadik negyedéven 440 millió EBITDA-t termelt.Tovább szenved az „Energetikai vállalkozás és szolgáltatások” szegmens, ami három negyedév alatt 144 millió veszteséget hozott össze EBITDA szinten. Ennek gyakorlatilag az egyharmada a július-szeptemberi időszakban keletkezett.A cég egyelőre nem tervez tőkebevonást sem hitel, sem részvényesi formában, de fenntartja ennek lehetőségét. Ugyanis a fogótőke keretek és az ügyfélfizetési feltételek is kedvezően alakultak.Vélemény: A szinte már szokásos jó eredményt láthattunk most is. A kilátások továbbra is pozitívak, az eddig kihirdetett kiegyenlítői piaci árak alapján. Örülünk annak is, hogy a cég 20MW-os napenergia projektje a tervek szerint az év elején elindulhat, mivel már rendelkezik csatlakozási engedéllyel, így a kormány legutóbbi halasztása ez ügyben nem érinti.
Szerintem a szakmaibb minisztériumi szintek kiépítése és a piaci szereplők érdemi bevonása a döntésekbe/előkészítésbe fontosabb (egy "normális országban"), mint maga a miniszter személye. Kivéve, ha id./ifj. Chikánnak hívnák. :-) . Lantos Csaba egy befektetői és tőkepiaci múlttal rendelkező, ezeken a területeken állítólag elég jó szakember, meglátjuk majd, hogy milyen politikai lépések jönnek az energetika területén és azokhoz ő mit tud hozzátenni szemléletben, forrásokban, kapcsolatokban, stb. A fő politikai irányokat úgyis fent döntik el, a megvalósítás módjánál pedig meghatározó lehet, hogy milyen piaci szakemberekkel veszi körül magát, kiknek a véleményét, javaslatait veszi figyelembe. (pl. Alteo vezetésének remélem, hogy lesz lehetősége képviselni a szakmai oldalt.) . De most az energetikában lépéskényszer van, nem lehet tovább halogatni a reformokat, és ha lesznek EU-s források, szerintem megindul a dolog (ld. a geotermiát is most kezdik el komolyabban venni itthon), remélem, ezek a folyamatok az Alteot is támogatják majd.
Nekem is tetszik, erős, megnyugtató tartalmú jelentés. Várom az elemzői kommenteket. Meg persze jöhetne egy kis árfolyamhatás év végén. :) (legalább ez legyen jó ebben az évben…)
Alteo Nyrt.
egész magas színvonalú, és meglehetősen informatív (Wallis jelenlét ellenére).
a menedzsment is jónak tűnik.
ez az év már komolyabb EBIDTA-t és eredményt sejtet.
A METÁR életbelépése mérföldkő lehet a cég életében.
ugyan még illikvid, de 3 befektető kapott kb. 160 ezer db-ot a Wallistól, lasssan kezdenek forgalmat és közkézt csinálni.
Ez persze kell is, hiszen tőkeemelést terveznek. (Magyarországon kívül szeretnének terjeszkedni, ami a jelenlegi helyzetben inkább pozitívum)
Tevékenységileg E-Starhoz hasonlítanak (másban nem), de alternatív energiák felé mennek, kevesebb önkori és lakossági, több ipari ügyféllel.
A kötvényekből befolyó pénzből jelentős Ebidtát tereme4lő cégeket vettek eddig.
A Wallis miatt nem valószínűsíthető az E-Starhoz hasonló végkimenet.
Kérdés, mennyire akarnak kisbefektetőket is beengedni.