Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Ez a mostani eső szakasz eddig sokban hasonlít a tavaly májusira, amikor 2000 Ft-ot csökkent az árfolyam (11540-9510). Ha ugyanaz ismétlődik, akkor nagyjából a 11500-as résig is leszúrhat még. Egyébként a sávtető 11800-nál erős támasz. Jobb híján az MSCI átsúlyozás adódik okként, tavaly ott lett vége az esésnek.
Igen ez mind igaz, de: 1. Trump már ugyanolyan (közel 3 éve.) 2. A forint ma kevesebb mint 1%-kal gyengébb mint januárban, igy ennek nem lehet csak elhanyagolható hatása.. 3. Az osztalék hozam kevesebb mint 2%. De ennek hatása pénteken fog jelentkezni. 4. Az stb.-nek már nagyobb jelentősége lehetett. (Egy jó érzékkel és kellő mennyiségű tőkével meginditott short hullám ami megindithatott egy nyereségrealizálási hullámot a többieknél.) De minden jónak (rossznak is) egyszer vége lesz, megjelennek 12 ezer alatt azok a vevők, akik kiszálltak 13 ezer körül, vagy még tavaly ezen a szinten. És akkor ismét long lesz az irány.
Nem tesz jót az OTP-nek: 1. Trump hülyesége, 2. Gyenge Ft miatt is adják, 3. Osztalékért csütörtökön lehet utoljára venni és ezért addig próbálják lenyomni, lenn tartani (bevásárlásra). 4. ...stb
Erste, mai elemzés:"Arra a piaci pletykára, hogy az MSCI indexben jelentősen csökken a súlya, nagyot esett az OTP árfolyama két nappal az impozáns gyorsjelentés után. Pedig nem lesz igazándiból extra változás az indexben, legalábbis ami az OTP-t illeti. Ennek ellenére sem tért még magához a részvény, amely jó fundamentális kilátásokkal rendelkezik. Azt gondoljuk, hogy a 12.000 forint körüli támaszszintnek már tartania kellene az árfolyamot a közel 10 százalékos, semmire történő esést követően."
Bevallom nem sokat tudok a TA-ról. Egyet biztosan (tapasztalatból): Amikor a legrondább és már mindenki (sirva vagy örvendve poziciótól függően) már a tovább izuhanást várja, akkor indul meg ujra fel. Nem hiszem, hogy kellene most hirtelen találni még pár milliárdot. 1. Most engedélyezték a montenegrói vételt, (2. negyedéves jelentésben már benne lesz,) és 2. előtte bejelentették a Szlovén SocGen megvételét. (Ebben az esetben az engedély csak formalitás , valószinűleg meglesz a 3. negyedég folyamán. (Ez is hoz pár milliárdot negyedévente) 3. A moldáv bank engedélyezése is folyik, minden nap várható az engeély bejelentése, ez is jöhet legkésőbb a 3. negyedév elején 4. És ne felejtsük el a szerb Socgen bankot, amit leszerződtek már tavaly év végén, de az engedélyezés most indult. (Szerintem a 4. negyedév már tartalmazza annak a számait is Igy kivánságod parancs. Minden negyedévben lesz egy akvizició okozta nyereség növekedés. Biztosan látványosabb lenne, ha hetente lenne egy akvizició, de ezzel sem lehetünk elégedetlenek. Ugyanis eközben az összes nagybank Nyugat-Európában a nullkamat környezetben csökkenő nyereséggel küzd.
Ez egyre rondább TA alapon.. Herlassal kellene talalni egy 20 -30 milliárd plusszt gyorsan mert ellenkező esetben egy jobb minőségű sátor nem tűnik rossz befektetésnek..
Ha ezt el is hiszed, akkor nagyot fogsz bukni. Megint belelkesedsz, hogy most már csak lefelé mehet és megy a giga short. Csak ne fájjon nagyon. Én bőven tudok még vásárolni és utána aratok felfelé.
Köszi az infókat! Hadd legyek kicsit nyelvtannáci is: sejtettem, sejtés, sejt, stb. (ge..i dolog, hogy pont úgy írjuk, mint a biológiai sejtet, de ez van...)
Nálam is évi 5Md körüli eredményt mutat a kalkuláció az összeolvadás után. A badwill 4,5Md környékén lehet majd, de ez nem feltétlenül jelenik meg az adózott eredményben, mert az akvizíciós költségekre, plusz céltartalék képzésre, román bankadóra stb. egyből fel is használhatják. A piaci pozíció mindenesetre jónak tűnik: https://investitor.me/2019/05/17/nova-ckb-banka-imace-12-milijarde-eura-vrijednu-aktivu/ Az Abanka 66,7 millió eurós osztalékot fizet ki az államnak.
Ez szuper!Erre azért nem mertem volna fogadni amikor megjelent a vétel hire! A linkeden google forditásban a következőt irják: " At the beginning of March this year it was officially announced that the contract was signed on the basis of which CKB is purchasing Sosiete Ženeral. For the 90.56% stake in Societe Bank, the Hungarian group will pay 40.455.538 euros. One action, that's 461,81 euros" Tehát állitólag tudják, hogy kb 40 millió-ért vették meg. Az alábbi linken a 2019Q1-ben 1,8 millió euró volt az adózott nyeresége a megvett SocGen Montenegrónak. http://www.societegenerale.me/sites/default/files/SGME_quarterly_financial_report_of_the_issuer_for_Q1_2019.pdf Igy az éves eredmény valahol 7-8 millió euró, tehát 2,2-2,6 milliárd ft körülire várható. Ha igaz a 40 millió eurós vételár, akkor a tőkearányos megtérülés elérheti a 20%-ot is. Ez azért nem rossz. Ha a két bankot összeolvasztják akkor ez egy kifejezetten nyereséges bank lehet majd. A OTP leány CKB a 2019Q1-ben 0,7 milliárd ft-os nyereséget produkált csak, annak ellenére, hogy kétszer akkora mint a SocGen most megvett bankja!!! Mindig is selytettem, hogy Montenegróban tehetségtelen OTP-s főnök ül, remélem kirúgják végre. Ha az összeolvasztott bank hatékonysága eléri a most vásároltét, akkor nem kizárt ott egy 5 milliárd ft-os éves adózott nyereség elérése.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.