Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
1)Az SPY korrekciot kezdett. Az eso (1) impulzusabol kialakult az a-b-c formaju (2) korrekcio elso (a) harmada
link
Lehet, hogy keszen van az egesz korrekcios (2), de inkabb tovabbi oldalazo-csapkodo mozgas a valoszinubb.
A korrekcios eses eddig nyilvan nagyon kicsi; ide egy tobb hetes es legalabb 5-8% meretu korrekcio illene a napos charton:
link
A korrekcios (4) hullam target fibo 38% alapon 2300, a (iv) support alapon 2320 szintre mutat. Egyelore ez a valoszinubb scenario, bar az ALT. nem negalodott.
2)Az arany korrigalni kezdett, elakadt az 1297 ellenallasban, ahogy varhato is volt:
link
Ezust chartja hasonl;o, de Gold meredekebb most. Lehetseges az ALT valtozat is, de kevesbe valoszinu: akkor (iii) helyen (v) van, es mar (3) hullam eleje formalodik. Ha az SPY meredeken esni kezdene, akkor GC azonnal emelkedhet tovabb 1375 fele. De egyelore ez a szamozas a valoszinubb.
3)A Bond piac a (ii of 3) korrekciot latszik befejezni.
link
A bond traderek kifele igyekszenek a kockazatosabb kotvenyekbol. A piacon a JNK chart ED formaja leszakadt mar, a T-bondok meg nem tartanak ott.
link
4)Az EURUSD fordulatban van.
link
Meg egy felszuras 1.20 fele lehetseges.
Az EGO és a HMY-t is átnéztem. Mindkettő jó választás. Az EGO egy
nagyobb long piacon 5,7 vagy akár 10-11 USD is lehet, a HMY 6,27-7,3 USD között.
Az EGO-nak szilárd a mérlege, a Yamanának erős a pénzáramlása
és meggyőző az állománya. Az EGO-nak a görög befektetésével vannak gondok, de
úgy tudom, hogy a döntőbizottság Görögországban került kijelölésre, ami jó hír.
A HMY forgalmi adatai nagyon beszédesek, nagyon megy a részvény felhalmozása.
Abszolút gyűjtés folyik.
NK feszultseg talan tul van a csucspontjan, es hullamozva de lassan csokkeno iranyunak gondolom. Mostanra mindenki rajott hogy sok vesztenivaloja van. Am, ettol meg az Azsia piacok nem fognak nagyon gyorsan vegezni az elkezdodott korrekciokkal. Meg megvarnek 1-2 napot; de nekem ugy tunik, hogy mindegyikben egy hosszabb konszolidacios idoszak kezdodott. Indiai, Japan mar esett akkorat, hogy ne tekitsem menetkozi kis flag-nek.
De hosszabb tavon ezt a romlo politikai hangulat elso kis emelkedo impulzusanak tekintem a "nuklearis fenyegetes" gorben.
Az SPY-ban a helyzet hasonlo let Azsiahoz. Szerda zarasig, lasd a csutortok 9.30 rajzolt kis impulzus chartomat
link
nos, ez szepen tovabb fejlodott 2 nap alatt egy komplett, mar oras charton sot naposon is ertelmezhetoen egy lemeno impuzussa:
link
Az ilyenek nem szoktak egyedul maradni, hanem egy parnapos (fibo 62% ?) felmeno korrekcio utan legalabb meg egy hasonlo impulzus lesz lefele. A fo keredes az, hogy ennek az impulzusnak az alja (a) vagy (1) hullam ?
2)Atnezve a cegeket, nekem csak a gold, par aranybanyasz (EGO, HMY) , es a lithiumosok maradtak, amik tetszenek. Most az olajosok sem tudtak ellenallni az eladasi nyomasnak. Eleg vilagos, hogy spot gold a jul.10 alja ota megcsinalt 5 subhullamos fel-impulzust, es probal attorni a 1297 szinten. Lehet hogy nem sikerul neki elsore atmenni; de egy ujabb atomkiserlet vagy fenyegetes azonnal atlokheti.
link
De mivel hetfore barmi tortenhet, es az aranynak az a tulajdonsaga hogy az (v) hullamok szoktak nagyok lenni, igy aztan konnyen megtortenhet. Onnantol megnyilna az ut 1400-1500 fele.
3)A bond piaccal zavarban vagyok. Eddig a kamat lassu novekedeset vartam, es vele T-bond esest; sot van is benne poziciom. A Junk bondok esnek is szepen, mennek lefele ahogy kell, egyutt SPY-al. De a piacok mindenhol megijedtek, es elkezdtek venni a T-bondokat menekuleskeppen. Szoval ennek le kene itt fordulnia:
link
de ha nem teszi, az nem lesz jo senkinek a vilagon (mert akkor nonek tovabb a feszultsegek), en meg kilohetem.
Egy picit maskepp latom. Ha korea-ugybol egy elhuzodo valsag lesz, (nem 1-2 nap meg, hanem hetek vagy eppenseggel honapok) akkor eppen a kinai tozsde lehet az, ahonnan sok-sok okbol mennek majd kifele a Fund penzek. Megpedig egyre gyorsulo tempoban. Es akkor nemcsak rovidtavu likviditasi problemak lehetnek Shangaiban es HK-ban, hanem a tenyleg rizikos kinai hitelvalsag is kitorhet, amirol annyit irtak mar.
Szoval, az ultrashort Kina ETF (ami egyeblent is olcso, es bar nem tort meg ki az eso ekbol, de nagyon kunkorodik) mint pl. FXP (vagy YANG) , nos, nagy kaszalas lehet.
link
De egy par napra is egesz jo lehet YANG. Esetleg a Short KORU??
1)AZ Azsia devizak mind jot gyengultek 3 nap alatt USD ellen. Nem meglepo, hogy a koreai WON esett legtobbet, ugy 4-5% korul, a tobbiek 1-2% mertekben..
2)Viszont a tozsdek kozul az austral es a Shanghai esett legkevesbe, a tobbin mar latszik az ijedtseg hatasa.
Japan Nikkei a jun.kozepi 20250-es csucsrol 19500-ig esett eddig, eleg jol formalodo a-b-c alakzatban; de ennek az esesnek nincs meg vege.
Az India NIFTY Index is esesben van 1 hete, a 10100-rol 9700-ig jott vissza, es jol beleszurt a Keltner csatorna supportba: szoval kis felpattanas lehet, de itt se latszik a stabilizalodas. Egyelore tovabbi eses a valoszinu.
Shanghai nem latszott eddig ijedtnek; divergenciak voltak de eses nem. Kicsit visszajott az aug. eleje 3300 szintrol, de meg nem latszik impulzivnak az eses. Am, ma a Composite -1.6%, es a nyilvan meg erzekenyebb Shanzen Index -2.5% arra utal, hogy ott is kezd aggodosra fordulni a kozhangulat.
A koreai KOSPI 320-rol 302-ig esett, eros impulziv mozgasban van. Egyelore egyedul KOSPI szakitotta le a z emelkedo trendvonalat.
Viszont a tavolabbi Singapore, Sidney es Jakarta Index, ES Moszkva is csak gyengen korrigal.
Az a gyanum, hogy az elso pozitivabb jelre az egesz csapat felugrik majd. Egyelore nem tudhatni, melyiket less erdemesebb venni: talan Japan es Nifty lehet a legjobb valasztas.
A kínai bejelentés miatt számomra elhárult a háború veszélye, ennek ellenére a korrekció indokolt, kérdés, hogy meddig. Amennyiben az S&P500 nem fog 2 hónapon belül 2520-2530-ig felmenni, abban az esetben szerintem 2315 körüli szinttől lényegesen nagyobb korrekcióra számítok, kb. 1900 alá.
Ma isteni volt a szel a Furedi obolben; bar a naplemente kezdeten leallt. De bennt a viz tukorsima es talan a legjobb volt eddig a szezonban. Nade, nezzuk piacokat.
1)Az SPY mar tegnap gyanusan szep kis impulzust csinalt, lasd a 15min chartjat itt elobb. Ma pedig megindulni latszik annak a (iii) hullama. Eddig 2 nap alatt leerkezett az 1 honappal ezelotti szintre.
link
Eleg hosszu erveles lenne, hogy mire szamitok: abban az esetben, ha ez egy (4) hullam eleje. ( ami utan, majd 1-2 honap mulva, meg egy felfele meno, es 2490 fole felszuro (5) impulzus lesz).
A lenyeg az, hogy ebbol lehet zigzag (eles korrekcio), lehet flat (inkabb oldalazos), es lehet egy oldalazo haromszogben oscillalas. Mivel azonban a (2) hullam-korrekcio egy zigzag forma volt, az alternalasi guideline alapjan most flat vagy haromszog a valoszinubb. Meg nem tudni, melyik kizarhato.
Es meddig eshet? Nemi szamolas utan nekem -7% koruli target jott ki. Az SPY=2315 kornyeke.
2)A DAX mar majus eleje ota esik, es a 3 honap alatt -7.8%-al van lejjebb. Es meg van benne 5-600 pont eses...ha ez most korrekcio. Ha meg Europaban medvepiac indult, akkor sokkal tobbet fog esni. Az a helyzet, hogy a chart eddig egyertelmuen impulziv esesnek nez ki.
3)A bond piac remesen bizonytalan. Egyreszt menekulnenek oda, dehat a kamatok emelkedesetol valo felelem (ami nem alaptalan), visszatartja a vevoket. A rovid papirokat lehet venni: az 1 eves nemet kamat -0.69% es lefele fordult. Igy hat keves lelkesedessel, de lehet venni oket. A 10 eves meg +0.4%; az meg kevesbe nez ki jo vetelnek. Ki mer ma arra fogadni, hogy 10 ev mulva nem lesz-e ebbol +4%? Es a mostani 164-es arfolyan 110-re zuhan?
4)Az aranyat viszont veszik. A sok rossz menekulo alternativa kozul meg ez nez ki a legjobbnak. Es Silver is kitort 17.0 fole, az is szep impulziv forma.
A lényeg, hogy türelmes legyél. Nagy eséllyel, azért ezeknél a szinteknél 3 éven belül nagyobb árak lesznek. Egy 80-90 USD is el tudok képzelni 5 éven belül az olajban.
Persze, nem is várom a duplát. Sőt. Igazából csak az érthetetlen számomra, hogy kezd életjelet mutatni a szektor, azért az olaj mégiscsak 43-ról közel 50 dolláron próbálkozik átlépni. Az OPEC küszködik, a kereslet az elmúlt 2-3 hónapot figyelembe véve megnőtt, Venezuela szarban van és visszaesett a kitermelés, az OPEC hónap végén még inkább oda fog vágni az exportnak és még sorolhatnám azokat az okokat, amelyek bizalomra adhatnának okot. Aztán jönnek a negyedéves beszámolók, amiben azt olvashatjuk hogy próbálnak alkalmazkodni, vágják vissza a költségeket, és aki látta a lenti két drilling cég jelentését, meg is nyilvánul a számokban. A jövőkép nem a legjobb, de a szektorban 10-15 év benne kell hogy legyen. Baromi jó a tesla, szuper hogy SAUD óriási naperőműparkokat épít, de a konténerhajó, a sok ebayes szarság amit rendelünk, a boeing és több mint valószínű, hogy a volánbusz sem fog napenergiával mozogni még néhány évig. Na mindegy, kiírtam a dühömet :D Lesz ami lesz.
Kijött egy elemzés, hogy ezek a papírok még így sem olcsóak. A régi árakat meg ne vedd alapul. Remélem 3 éven belül duplát ebből is kihozunk. Vagy nem, mert a szektor jövőképe nem túl jó.
4 nap alatt 15%-ot esett RIG és DO. Hihetetlen. Jöhet normális jelentés, nagyjából stabilizálódhat az olaj, csökkenhetnek a készletek (hiszen tegnap ez történt), mindig lesz valami kurva jó magyarázat, hogy miért kell esni. Ja itt a nyár vége, esik majd vissza az amcsi kereslet. Tegnap az indexek estek, meg háborús félelmek. Ami egyébként pont hogy segíteni szokott az olajnak, de nem gond, most épp essen rá. Szóval elég érdekes az egész. DO és RIG is várakozáson felül teljesített, jó oké, nem vitás szar a szektor, na de hogy erre a jelentésre ráessen 15%-ot, akkor felteszem a kérdést, mi lett volna ha szar a jelentés? 40%-ot esik? Volt egy egész szép kitörési kísérlet, már már hihető volt, most pedig már újra víz alatt van, bízhat mindenki egy tripla aljban.. Szóval nonszensz. Nem para, mert tartom és van időm bőven, de ez így egy fos.
1)Nekem tovabbra is ugy latszik, hogy az indexek kozotti negativ divergencia, ami mar hetek ota tart, tovabbra is fennall. Am, mintha a szakadek kezdene bezarulni: a fo indexek mintha eelkezdenenek a "Kis" indexek utan indulni..
Nezzuk eloszor az SPY-t:
link
Az MACD lefordult. A penz a"biztonsag" fele megy, Gold es bond piacba. Talan meg fontosabb, hogy kesznek latszik egy hibatlan kis impulzus lefele, a 15min charton:
link
Ez persze nem eleg a fordulat jelzesere. De lehetseges.
Viszont a small es Midcap Index tovabbra is sokkal gyengebb, es a chart ott is impulzivnek tunik, csak mar egy nagyobb leptekben:
link
2)A Bond piacon a helyzet a Korea-valsag miatt nem tisztult le: csapkodosnak latszik. Tipikus (2) hullam. Egyelore ervenyes a varakozas, de csak akkor all meg ez a szamozas, ha innen lefordulas kovetkezik:
link
Ha itt valoban egy selloff indul, akkor azt is jelzi, hogy lecsengo helyzetbe fordul a Korea-frasz.
3)Arany szepen megindult fel, ahogy vartuk.
link
Tovabbra is bull a hullamszerkezet.
4)Az olaj is eros, raadasul a kitores stabilizalodott, es indul feljebb:
link
A mai zaras utan ugy tunik fordulatok vannak minden fo piacon. Gyanus hogy:
-az SPY kesz az emelkedessel, es legalabbis elinduloban van egy tobbhetes korrekcio. Meg nem tudni, hogy (3) vagy (5) hullammal vagyunk keszen.
-A bond piacon az eses (i-ii of 1 of 3) hullama kesz, es indulhat (iii of 1 of 3) lefele.
-A dollar emelkedes elso hullama kesz; EURUSD iranya megfordulasban van. De most kis korrekcio jon, vissza.
-Arany szepen kitoresben. Az ezust meg nem, de hajszalnyira van tole.
Holnap ha lesz idom, felteszem a chartokat. De ha nem, a 120min chartokon mindegyik szepen latszik.
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019