Mondjuk az érdekes - nem tudom mennyire lehet hinni az investing forgalom indikátorának - de ez a kb. 20%os esés egy átlagos/ átlagnál picit gyengébb nap forgalmával egyenértékű, szóval ha itt shortot próbálnának zárni fel is ugrana.
már régen nem az ... kisbuda írt is róla többször és erről tud a bafin is... és szakírók is taglalták többször a összefonódást.. és a firkász neje tanácsadó vagy mi a Adyen-nél, nyakig részvényekben ülve... több szálon fut a téma... próbálj visszamenőleg infót olvasni az első FT cikktől kezdve.. elég terjedelmes az ügy...
na megjött: "Wirecard categorically rejects these allegations of impropriety. Today’s article by the Financial Times is a compilation of a number of false and misleading allegations, which Dan McCrum had raised before in a series of defamatory articles, and which were already fully refuted before.
It is regrettable that the Financial Times should still choose to publish such an irresponsible article, particularly in circumstances where we have provided to the FT, via its lawyers, prima facie evidence of collusion with short sellers which casts doubt upon its motivation in publishing its articles. "
elszomorító, mert így befektetésre eléggé rizikós, illetve mivel ennyire befolyásoló hatással van a brit FT, (valójában már csak ez számít) gyakorlatilag törölte a Rajah & Tann vizsgálati eredményeket is...
Legjobb esetben mi történik itt valójában ? Az FT nyilvánvalóan shortolja partnerekkel vagy részesül belőle és szisztematikusan bogarássza át a WC egyes üzleteit... mánikusan keres bármiféle kis problémát, eltérést, bármit amit utána felnagyít, eltorzít, sőt - mint a fülöp szigeteki csórót fickó története is mutatja - kreál egy hamis sztorit köré... ezt elvileg a végtelenségig csinálhatja...
Érdekes, hogy még a nagyközönség sem tudja miről is van szó, mennyire lehet a WDI-t erre ráhúzni mivel itt egy új, eddig nem ismert céggel hozták kapcsolatba. Mindenestre a Bafin már közölte, hogy az elmúlt hetek tőzsdei mozgását vizsgálni fogják, főleg azokat, ahol nagymértékű árelmozdulás volt a DAX mozgáshoz képest. A FT meg bebizonyította a mai cikkel, hogy összejátszott a shortosokkal. Ezt a cikket készültek lehozni akkor amikor megbuktak, aztán indítottak egy ál-vizsgálatot magukkal szemben, aminek tartalmát mai napig nem hozták nyilvánosságra és mivel ott minden rendben volt, ezért most nyugodtan lehozták a cikket, természetesen a jól értesültek már hetekkel ezelőtt léptek.
Mondjuk vicc, hogy ezek egyszerű bárki által készíthető excelek, pdf-ek. Bizonyítóereje annak lenne, ha a WDI-nél megnéznék a kiragadott email-ek létezését pl. , ez így azért elég blama. Az FT-t sem értem, hogy ilyen doksikkal nyomul, ilyeneket én is tudok csinálni, csak senki nem hinné el mert nem vagyok FT.
Citi feladta, 100-ról 146-ra emelte a célárat. Ezekszerint szinte biztos az amit régóta pletykálnak, hogy Szingapúrban a WDI ellen már nem folyik vizsgálat - csak egyes alkalmazottakkal szemben -, mivel a Citi pont ezzel a bizonytalansággal indokolta a 100-as célárat.
Christoph Gössel mai Motley cikke... a JP Morgan elemzőt teszi a helyére, miszerint nem egy nagy szám attól még, hogy egy nagy multi elemzője... sőt ma már nem sokat jelent a belső érdekek, árfolyam manipulációk, stb. miatt...
Még egy adalék. A Adyen marginja 60%, a WDI-é 30% körüli, mindezt úgy, hogy a WDI-hez képest 1/5-nyi bevételből produkálja mindezt. . Ez is azt mutatja, hogy az Adyen sokkal - szinte semmit? - kevesebbet költ K+F-re, inkább csak másolja a dolgokat. A cégek meg azt nézik ki az olcsóbb.
Valahogy úgy érzem, ezért is - inniváció - próbálják ott támadni a WDI-t ahol és ahogy tudják. Viszont azzal is tIsztában vannak, hogy MB-t és a hozzá kapcsolódó befektetői kört egy estleges ellenséges felvásárlási ajánlattal sem tudják körön kívül helyezni, "olcsóért" már nem tudják megszerezni a céget. A januári-februári támadás egyik alappillére is az volt, hogy MB-t kiüssék a nyeregből - mivel a 7%-os (kb 85M részvény) tulajdonrésze, többnyire bankhitellel fedezett (400 milliónyi hitelről írtak akkor). Két út van tehát, hogy a fintech ipar leginnovatívabb és legprofitálisabb cégét megszerezzék. Tönkretétel, vagy komoly pénzügyi ajánlat. Tönkretenni a SB miatt is nehezebb már, olyan ajánlatot meg senki nem akar tenni amire MB rábólintana. Ha a Vision2025-öt vesszük alapul, akkor egy mostani MB által is elfogadható lelépési ár 600EUR/részvény szerintem. 2025-ben már ez is kevés lesz.
Majd 2-3 év múlva hasonlítsuk ezt össze, mivel az Adyen friss cég, alacsony bázissal. A WDi 5 év alatt 4-5-szörözni fog, ami stabil 30% körüli növekedést feltételez továbbra is, csakúgy mint az elmúlt 5 évben. Persze az elején az alacsonyabb bázis miatt valszeg ennél is nagyobb lesz az éves növekedés, aztán ahogy nő a bázis úgy csökken a növekedés %-ban, viszont nominálisan egyre nagyobb lesz az érték. Egyébként a két cég az alma és a körte tipikus esete. Az Adyen idénre 220mrd feletti tr. volument vár, amiből 450 millió árbevételt prognoztizálnak ami 270 milliónyi EBIDTA-val párosul. A WDI idénre 170mrd tr. volumennel számol (2020-ra 230mrd) - tehát jóval kevesebbel, mint az Adyen - , viszont ebből 2,5-2,6mrd árbevétel (2020-ra 3,2mrd) és 800 millió feletti EBIDTA jön ki, ami viszont jóval több mint az Adyen bevétele és EBIDTA-ja. Ebből is látszik, hogy a WDI sokkal nagyobb jutalékot tesz zsebbre mint az Adyen, és erre mondják azt elemzők, hogy a verseny miatt ez fenntarthatatlan lesz a jövőben. Csak míg a WDI innovátorként működik, addig az Adyen egy szimpla elszámolóház innováció nélkül. Kb ezt úgy kell elképzelni, mint az Apple-Samsung párost. Az Samsung ugyan 3-szor annyi telefont ad el mint az Apple, viszont a kevesebb ez esetben a több, mivel az Apple viszi haza a több pénzt. Ez nevezik innovációnak, vagyis az Apple ugyanazon terméke magasabb hozzáadott értéket képvisel. A WDI esetében ugyanez van, és ez az iparág ráadásul sokkal megfoghatatlanabb mint az Apple-Samsung esetében - ahol fogják a telefonokat, szétszedik, megnézik a szoftvert meg mindazt amire az egész épül, és tisztán látszik az, hogy hol az értéktöbblet. A Fintech iparban nincs mit megfogni, szétszedni, gyakorlatilag az elemzők maguk sem értik azt pld, hogy miből adódik ekkora %-os különbség a jutalékok szintjén az Adyen (de mondhatnám azt, hogy az iparág más szereplői között is) és a WDi között.
Fél éve néztem hogy nagyobb a növekedése az Adyen- nek úgy 10- 20 százalékkal, mint a Wirecardnak úgyhogy jogosan magasabban értékelik, csak nem ennyivel kéne.
Pont akartam is írni, totális támadást indítottakaz angolszászok. A cégnek nincs más hátra, mint leszegett fejjel menni tovább ezen az úton. Adyen mostani P/E 100, WDI 35, az Adyen hosszútávú terveiről semmit nem tudni, a WDI meg elmondta. Tehát a biztost azt tudják, a bizonytalanba meg még bármit bele lehet magyarázni. McCrum és bandája sok pénzt áldoz arra, hogy az Adyen valahogy begyűrje a WDI-t, persze anyagi érdekük is fűződik hozzá.
A Goldmanos Mohammed Moawalla levette a WC-t a "Conviction Buy" listáról és.... helyette felvette a.... na mit .... hát az Adyen-t és 800-ról 960 euróra növelte a célárát... A BOA 120 eurós célárat ad, alulsúlyozás címkével... A Hauck & Aufhäuser beállt a francia Sociate mellé 270 eurós árcéllal... ... szembetűnő immár az angolszászok befolyásolása, de tény, hogy náluk van az erő...
Szingapúri ügyről is beszélt MB, egyes alkalmazottak lehet hogy büntetőjogi eljárásnak néznek elébe, de a WDI nem felelős ezekért a könyvelési anomáliákért.
Jönnek az összefoglalók a mai eseményről: 2018 év végén a WDI-nek 16 olyan ügyfele volt aki 1 mrd-nál nagyobb tr. volument bonyolított le. Ez a szám 2019-ben 32 lett, tehát csak idén annyi nagy ügyfelet szereztek, mint előtte működésük óta eltelt 18 évben összesen. Úgy néz ki az ARP valóban 1/3-os lesz, tehát 300 millió EUR-t fognak saját részvény vásárlásra fordítani. Ennek menetét jövö héten jelentik be. Alexander von Knoop pénzügyi igazgató szerint a világméretű fizetési tranzakciók mindössze két százaléka teljesen digitális . A Wirecard egyre inkább olyan kiegészítő szolgáltatásokra koncentrál, mint például a kockázatvédelem és a kereskedők előfinanszírozása. MB este azt mondta az elemzőknek és a befektetőknek, hogy a "Vision 2025" előrejelzései óvatosak, mind a tranzakciós díj, mind az Ebitda margin és a tranzakció volumene. "Mi mindig szárazon tartjuk a puskaport" mondta, utalva a korábbi többéves célokra, amelyeket mindig túlteljesítettek.
A baj az, hogy nem látszódik felhajtóerő, mindent elsütöttek már. Az ARP -vel lehetne ütni, de szerintem túl nagy csodát nem kell tőle várni. Még idénre egy kis emelés novemberben kinézhet, meg a 2020-as előrejelzéssel is előjöhet a cég - tavaly is novemberben sütötte el a 2019-es előrejelzést -, de innentől gyakorlatilag a shortosokon és a piacok állapotától fog függni az árfolyam. Bár még vannak további SB partnerek akikkel tárgyalnak (3 potenciális új ügyfél), és lóg a levegőben a GRAB és az MSFT, de nem tudni ezekből mikor lehet valami. Én személy szerint az UBER-t várom továbbra is.
Ahogy olvastam irány a 200 napos, megpróbálják azt lenyírni, ezzel hozva be újabb pánik eladókat, bár nem tudom hogy hol van jelen pillanatban ez a szint. Talán Metál?
Azt csak a shortosok tudják. Eléggé durva, hogy nekem aki venni akarok egy cég részvényéből, ki kell fizetnem a teljes vételárat ahhoz, hogy birtokolni tudjam a papírt, a shortos meg egyszerűen leveszi a polcról fizet egy kis kamatot (0,79%), és úgy cincálja az árfolyamot ahogy akarja. Persze én is behitelezhetném a megvett papírjaimat - és akkor sokkal többet vehetnék -, de ilyen kondíciókkal senki sem kínál nekem hitelt, ráadásul a fedezeti szint is változik a papír mozgása miatt.
Van egy pár ilyen elemző még: Just as night follows day, so Wirecard upgrades (very) long-term guidance on the morning of the capital markets day,” commented Neil Campling of Mirabaud Securities, who recommends that investors “short” the stock.Campling said: “Not even the greatest enabler of fintech, Visa, has the confidence to give a more than one-year outlook.” Nézzük az ide évet akkor: egyelőre ezt még nem módosították, de a novemberi gyorsjelentés ebből a szempontból is hozhat érdekességet. Tavalyi számok: 2Mrd bevétel>27,8%EBIDTA margin>560m EBIDTA>Earnings After TAX 347m Amit idénről tudunk: EBIDTA 800m Ebből - feltételezve, hogy a margin nem változik - 2,87 mrd bevétel adódik. Ma MB elkottyantotta, hogy az idén szerzett új ügyfelek +1mrd bevételt generálnak. Ez 3mrd bevételt generálna idén - úgy, hogy a korábban megszerzett ügyfelektől származó bevételek nem csökkennek de nem is nőnek (valóságban persze nőnek hiszen mindenhol növekszik az ügyfélforgalom, tehát ha nem szerzett volna új ügyfeleket a WDI, akkor is növekednie kellene a tr. volumennek és az árbevételnek a meglevő ügyfelek ügyfélforgalmának növekedése miatt, de ettől most tekintsünk el.) Idénre ezek a számok jönnének ki: 3Mrd bevétel>27,8 Margin>835m EBIDTA>Earnings After Tax 520m Részvényenként 4,2 EUR eredmény 140-es árfolyamnál 35 P/E 2025-re ugyanez: 12mrd bevétel>31°% Margin>3,8 mrd EBIDTA>Earnings After Tax 2,35mrd> 19EUR > 7P/E
kiemelten az idióta Citibankos elemzőnek... de mindegy is... amiket beírtál már egy teljesen laikus olvasónak is bejön, hogy óriási hátszélben mozognak Markusék... :D
Újabb elemzői csata: Az Equita elemzője, Gianmarco Bonacina a megemelt 2025-re szóló iránymutatást agresszívnek tartja, mivel úgy vélte, hogy az alapvető tr.akciós díjak idővel várhatóan csökkenni fognak, és ezeket ellensúlyozni kell a nagyobb értékű szolgáltatásokkal. Tehát egy elemző túl aggresszívnak véli az előrejelzést a WDI menedzsmentje pedig túl konzervatívnak.
Info 7: tranzakciós jutalék 1,5% - ezért is támadják az elemzők, mert nem értik hogy lehet ennyi, mivel senki sem tud ennyi jutalékot a tranzakciók után beszedni. Az előbb említett +1mrd árbevétel tehát ez alapján 70 mrdnyi tranzakcióvolumen növekedéssel párosul.
Ha már JPM. Friss és ropogós: Chicagói ügyészség: a JP Morgan nemesfémekkel való manipulációja szervezett bűnözés volt, Az ügyészek szerint a JPMorgan bankárai évek óta szisztematikusan manipulálták az arany, az ezüst, a platina és a palládium (nemesfémek) árait, milliónyi nyereséget generálva maguknak és a bankjuknak. Ugye ez az ügy úgy pattant ki, hogy tavaly novemberben az egyik brókerük borította a bilit.
Info 6: meglepetésre válaszolt az MCA mathematik kérdésére is - most ők vették át twitteren a basztató szerepet, és az elmúlt napokban a twitteren feltettek a mai napra néhány kérdést. Hogy mit azt tudom, csak az MCA mathematik felvetését nem értettem. A lényeg a dubai-i céggel volt kapcsolatos, meg hogy valami 400 milliót kerestek, de most kaptak rá választ.
Info 5.: Az idei évben (2019) több ügyfelet szereztek mint az azt megelőző években, az idén szerzet ügyfelek +1mrd árbevételt biztosítanak (nem világos, hogy ezt az idei évre értette, vagy úgy összességében)
Hmmmm kis üzenet az elemzőknek (gondolom főleg UBS). Egyrészt hivatkozott az előtte szóló Google-re, akik határozott növekedést látnak ebben a pénzügyi (payment) szektorban, hivatkozott a VISA-ra akik szintén ezt gondolják és.....és említette az elemzőket akik közül egyesek csökkenést vizionálnak.
Beszélt arról is, hogy mennyit várnak el ők maguktól, ezt az iparágiak értik én nem, mert egy szorzó számot mondott, de szerintem nincs jelentősége: "Einigen Membern stark hinterfragte Take Rate vorraussichtlich noch höher ausfallen wird. Die Vision 2025 wurde mit einer Take Rate von 1,48% erstellt. Sie rechnen aber mit mehr als 1,6%."
Info 3:MB elmondása szerint a Vision2025 továbbra is konzervatív. Ez egyébként jellemző a WDI-re, annyit jelez csak előre amit minimum vállalni tudnak - az elmúlt évekre is ez volt a jellemző -, viszont ha kedvezőbb a helyzet akkor emelnek tovább.
Info 2: a nettó adósságot 300 millió euróval csökkentették, a SB pénz 1/3-át - ahogy ígérték tehát - fordították erre. Az ARP-re az elsődleges ígéret is kb ekkora összeg volt.
Egy elírt mondat indította be az eladásokat ma reggel a WDI-ben? Ennyire hülyék azért csak nem lehetnek a befektetők, viszont a gépek nem gondolkodnak! ........... "Zudem kündigt Wirecard heute Restrukturierungen in der Sparte Next-Generation Sequencing (NGS) an, die Belastungen vor Steuern in Höhe von 260 Millionen Dollar bis 265 Millionen Dollar bringen werden. Davon werde man den Großteil im dritten Quartal verbuchen, kündigt das Unternehmen an." ........... Tehát valami olyasmi, hogy a WDI szerkezetátalakítást hajt végre az NGS rendszerben, aminek a költsége 260-265 millió dollár lesz, aminek nagyrészét a Q3-ban fogja leírni. A bökkenő csupán az, hogy mindez a cikk a Qiagen gyorsjelentéséről szólt, ami egy biotech cég elvileg, és ma 20%-ot esett. Nem tudni, hogy a cikk írójának hol jártak a gondolatai, de eléggé nagyot hibázott (szándékosan vagy akaratlanul). A másik ok - ez a valósabb - az EBIDTA margin, merthogy ezeken rugóznak az elemzők. A JPM szerint nem lesz részvényenként nyereség növekedés 2025-ben, mert ami EBIDTA-t emelt a cég, azt a csökkenő margin elviszi, tehát végeredményben semmi sem fog történni. Erre várja most mindenki a választ, állítólag este 7-kor lesz Knopp, utána meg MB.
így van... amúgy meg kis agresszív nyugger öreg mindenhova követ a nap 24 órájában, de ő már nem éli meg a 25-öt, max. pár éve van hátra... utolsó tevékenysége tudjátok mi lesz ? ad egy mínuszt, a többit elvégzi nála a csuklyás révész ... :D
Úgy látom arra fogják az eladásokat, hogy ugyan MB megígérte két héttel ezelőtt, de a 2020-as kilátásokon egyelőre nem módosított. Ugye a lényeg az volt akkor, hogy már a 2020-as előrejelzést is konzervatívnak ítélte, ebből a piac is számított arra, hogy emelni fogja a jövő évet is. Persze még ott a 15:30-kor kezdődő meeting, ahol kérdez-felelek is lesz és valószínűleg sokkal több információt is el kell mondania a 2025-re szóló várakozásokkal kapcsolatban. Azt írják még, hogy a 2025-ös előrejelzésből kimaradt az EBIDTA margin ami most nagyjából 33%, de elemzők 31% körülre saccolják. Gondolom ezek a kérdések mind fel fognak merülni és talán válasz is érkezik rá. Közben persze a piacok is homorítottak, BREXIT, USA-Kína újabb összezördülés.
Részemről tartom és ha esetleg 200MA alá nyomják, akkor venni fogok több részletben... kivárom a 2020-at és a 2025-ig is nagyon nagy valószínűséggel követni fogom a helyzettől függően... jelenleg egyértelműen a német piac koronaékszere...
a cikk alapján arra gondolok, hogy a Softbank neve mostanság nem egy "hi'vószó" a nagybefektetők szemében és ez érintheti a vele összekapcsolható cégeket
A mai árfolyam csalódás, de megint kiderül, hogy túl nagy a befolyásuk a nagyobb szereplőknek... "erőből értünk"... amíg nincs komoly árfolyamjegyző, addig pár angolszász alap packázása a műsor... https://kepkuldes.com/image/eQN28H
a 'zemberek 80%-át rövidtávú duplázás érdekli itthon és máshol egyaránt, komolyabb befektetési struktúra nélkül... és hosszabb távon pedig a 20%-a ér célba... így van ez jól !
6. Itt tart jelenleg a Softbank-WeWork-Uber sztori. Bár az amerikai indexek a csúcsok közelében vannak, ne értékeljük alul a jelenlegi startup buborék egész részvénypiacra leselkedő veszélyeit. Az egész Softbank modell arra lett felépítve, hogy a „pilótajáték” végén majd a tőzsdei befektetők végtelen áron megveszik a részvényeket, ahogyan azt 1999-ben és 2000-ben tették. Csakhogy közben a privát finanszírozás felfutásával annyira mohók lettek sokan, hogy az utolsó pillanatig késleltették a részvények tőzsdei bevezetését, így most bajba kerültek.AZ UBER ÉS A WEWORK ESETE UTÁN AZ VÁRHATÓ, HOGY A TŐZSDEI BEFEKTETŐK AZ ELMÚLT ÉVEKBEN NEM LÁTOTT ALAPOSSÁGGAL FOGJÁK ÁTVIZSGÁLNI AZ EDDIG JÁMBORAN KEZELT STARTUPOKAT.Ezen a vizsgálaton pedig nagyon sokan fognak elbukni. Jelen pillanatban a WeWork Canossa-járását elnézve nem egy tőzsdekrach kezdeti eseményeit látjuk, hanem egy globális startup-krach kezdetét. Persze ha ezen megbicsaklik a Softbank-sztori, az nyilván nem lesz jó a tőzsdéknek sem. ------------Concorde
5. Van kötelezettség bőven. Masayoshi Son úgy számol, hogy 2020. márciusáig a Vision Fund portfóliójában lévő cégek közül 5-6 mehet tőzsdére, amit 2020 hátralévő részében még 10 ilyen vállalat követhet. A baj csak az, hogy ezen cégek döntő többsége nem tudott még nyereségessé válni, amit hirtelen nagyon nem tolerálnak immár a befektetők. Emiatt már 4 milliárd dollárnyi hároméves hitelkeretet biztosított magának a Vision Fund az Uber részvényeik letétbe helyezésével!
4. Ez pedig nagyon rosszul jött a második Vision Fund-ját előkészítő Softbank-nak, aki a legfrissebb hírek szerint szeretné leváltani Adam Neumann-t a WeWork éléről. A baj nem kicsi a japán konglomerátumnál. A tőzsdére bevezetett papírjaik közül a Slack Technologies folyamatosan esik (bár ezen még mindig van 140%-nyi profit, csak kevés van belőle). Az Uber befektetés pedig augusztus végére víz alá került, jelenleg bukóban van. A befektetői bizalom egyik pillanatról a másikra történő elillanása a többi tőzsdén értékesíteni kívánt vállalat értékeltségét is megnyirbálhatja. Mindeközben 2,8 milliárd dollárt ki kell fizetni az elsőbbségi részvényekre, akármilyen is a Vision Fund eredménye. Mindeközben az anyavállalat Softbank 160 milliárd dollárnyi adósságot görget maga előtt. Mindeközben a cég 8 milliárd dollárnyi hitelt nyújtott alkalmazottainak arra, hogy részesedést vásároljanak a Vision Fund-ban (ahogy a fenti ábrán látszik, elsőbbségi részvények nélkül).
3. A tíz éve tartó, technológiai részvények által vezetett bikapiac által elaltatott befektetőknek az első ébresztőt az Uber kibocsátása fújta. Ekkor még visszaaludtak álmukba, újra elaltatta őket több idei eddig nagyon sikeres IPO akár 100%-ot meghaladó hozama (Beyond Meat, Zoom Video, CrowdStrike).AUGUSZTUSBAN AZONBAN, AHOGY KÖZZÉTETTE A WEWORK A KIBOCSÁTÁSI TÁJÉKOZTATÓJÁT, HIRTELEN A WALL STREET ÉS A SZILÍCIUM-VÖLGY CÉLTÁBLÁJÁN TALÁLTÁK MAGUKAT.A halmozódó veszteségek, a pimasz vállalatvezetési gyakorlat, a technológiai köntösbe csomagolt hagyományos tevékenység elindított egy drámai vállalatértékelési válságot. A cégérték úgy viselkedik eddig szeptemberben, mint valamilyen erősen sugárzó radioaktív anyag, melynek felezési ideje másfél-két hét. Először 47 milliárd dollárra taksálták a céget, ami két lépcsőben 10-12 milliárdra esett.
Wirecard