Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Szerintem elsősorban az alacsony olaj- és gázárak tartják nyomás alatt az árfolyamát. Túl nagynak tartom az adósságállományát, és az évenkénti ROE-k is elég rapszodikusak, én ezért nem érezném biztonságosnak a befektetést. De ettől ez még nem mellényúlás.
pfújj, TA! :)
viccet félretéve: persze, a gáz nyomán kialakult egy csökkenő ék...
amúgy én is inkább TA alapon szoktam időzíteni, sőt én sem kizárólag fundásan jó cégeket veszek: nagyon kedvelem a biotech (meg úgy en bloc a tech) szektort, ezekben "mindig" van vmi érdekes story...
az olajos/gázos cégek a másik "kedvencem", mert (főleg az olajosoknál) a proved/proven reserves egy nagyon jól meghatározható, biztosnak mondható (nem hamisítják, kiv. persze az OPEC-et, de az teljesen más...) pont, értékmérő, stb.
szóval sztem lassan itt lesz az ideje az ilyen jó kis P/E-jű papírokból nekiállni porszívózni :)
nem a tetején kell venni, hanem az "alján", bár üthet még új lokális minimumot ez is :)
Buffett bá' is 60 és 70 EUR között veszegette a Sanofit, és most 90 EUR körül mozog...
Kösz a meglátást.
Nem vettem sokat, így bármikor tudom még növelni a tétet. 13 USD alatti árra nem számítok, így nem éppen ez a legkockázatosabbnak gondolt befektetésem :)
Persze ettől még benézhet 13 alá, ott majd egy újabb pakkal fogom várni. Ritkán veszek olyat, amibe bele akarok ülni évekre, de ezt olyan kegyetlenül "megrugdosták" már, hogy nem hagyhattam ott feküdni a földön :)
A növekedési storyval bíró cégek mellett jól fog mutatni amolyan "komplementerként" :)
Sajnos hiteles forward EPS-eket nem láttam róla. Te találtál, amikor megnézted a ROE-t, stb. mutatót?
A morningstaron nézem a számviteli adatokat és a mutatókat, és sosem építek a jövőbeli várakozásokra.
Olyannyira diverzifikálok, hogy januártól már csak 1-1.3%-ot fektetek egy papírba, és egy pakkot veszek csak. A jövőben viszont hajlandó vagyok lemenni 0.5%-ra is, így akár közel 200 vállalatom is lehet. Ez inkább majd medvepiacban következhet be.
figyelek arra is, hogy egyetlen régióban vagy szektorban se legyen nagy kitettségem.
Használsz valami watchlist-et, monitoring rendszert, bármit? Tehát amin egy helyen látod az összes papírt, ami érdekel? Jocekkel egyetértésben: 200 papír valóban sok meló. Van IT-s segítséged, akár SW, akár "emberi erőforrás"?
Ezt úgy képzeld el, hogy megnézem a fontosabb számviteli adatokat és az utolsó jelentést. Kiiktatom a legtöbb kockázatot, felértékelem. Ha jó az ár, megveszem. Innentől a portfóliókezelő mutatja a befektetések alakulását és a fontosabb mutatókat. A value investing ráérős munka. A mutatók és az árfolyamok alakulása alapján tudom, mikor melyikre érdemes ránéznem. Általában hirtelen vannak nagy mozgások, és ezek eladási árát illetően már van elképzelésem.
Most 59 fajta részvényem van, kényelmesen elvagyok velük.
Hopp, most nézem csak, hogy maga a morningstar is egy ilyen felület :)
Akkor meg az a kérdés, hogy mennyi idő, amíg összerakod a megfelelő infókat annak érdekében, hogy mindent "elérj egy kattintással"?
Igen. Az első lépés a screener, az ft.com screenerét használom, itt 37 ezer papírból szűrök.
A szűrés alapján (37 ezerből kihoz kb. 20-100 találatot) egyenként rájuk nézek a morningstaron, ott egy pillanat alatt kirostálom a nem megfelelőeket. Tehát még kevesebb marad.
Utána ezeket átnézem jobban, és megnézem a legutolsó elérhető jelentést is.
ha megvettem, akkor az ft.com portfóliókezelőjében követem a változásokat. Hosszútávú befektetésekről van szó, alapesetben negyedévente jelennek meg új információk, tehát 200 részvényre 90 nap változatlanság jut.
A screenerrel való szűrés is csak először volt nagy munka, hiszen akkor minden papír új volt. Mostanság heti egyszer szűrök, és nagyon kevés új vállalat kerül be a szűrt halmazba.
Köszi pomperj a listát! Amúgy ezt már megosztottad az olvasókkal még az Arany-ezüst fórumon, ahonnan én le is mentettem magamnak, hogy meglegyen.
Én is tartok egy két részvényt a listából, de nagyon fontos, hogy mindenki alaposan nézze meg a cégeket, az elmúlt időszak árfolyamát is, és csak utána hozzon döntést a vásárlásról, mert a felelősség onnantól kezdve csak is a befektetőé.
Amikor csak a BÉT-en nyomultam, akkor csak táblázatkezelőt használtam, és csak jelentésekből pakoltam össze a számviteli adatokat, szóval nem volt sem screener, sem portfóliókezelő. Ekkor viszont a kitettségem is nagyobb volt 1-1 cégben, és mindössze 10-15 volt.
És a BÉT-en is remekül működött a módszer. Volt tvk-m 1915 ft-ról, danubiusom 3000 ft-ról, otp-m 3000 ft-ról, nyomdám 399-ről :) szép idők voltak. ja, és persze plotinus 1550-ről, egis 14-18k-ról.
Remek módszer! Nálam a screener (vagy ahogy én szoktam nevezni: watchlist) része volt eddig is nagyon macerás a dolognak. Én az eurolandot használtam sokáig screenerként, aztán a marketwatch-ra meg a YF-ra tértem át, ill. vegyesen használtam ezeket (mindnek van előnye és hátránya), de ilyen jó és szofisztikált rendszert soha nem alakítottam még ki :)
Na majd talán ezek után :)
Azért diverzifikálsz ennyire erőteljesen, hogy egy medvepiac ellen is védve legyél, vagy inkább az Enron-féle incidensektől tartasz? (Esetleg ezek így együtt...?)
Amúgy tetszik ez a hatékony rendszer! :)
Én eddig abban gondolkodtam, hogy megfelelő IT-tudással automatikus letöltésre kellene rábírni a böngészőmet :)
Van néhány feature, amihez a mai napig ragaszkodom, csak jó volna, ha nem kellene egyesével "mazsolázni" :)
Innen indulok: link
ha rágooglézol az "értékalapú befektetések" kifejezésre, akkor a blogomat is kihozza, és ott ezeket kicsit részletesebben írtam le.
Value Investing