Morganék mindet várnak ,,,, nem sok jót az amerikai tőzsdén 2020ban, 2020ban élékülhet a világgazdaság...... mindenki döntse el ...rosszabb mint az időjóslás...:-)
Erre figyelünk a héten: Kereskedelmi tárgyalások, MNB Folytatódott a jó hangulat a fejlett részvénypiacokon, az S&P 500 pénteken 3120 ponttal új történelmi csúcson zárt. A fontosabb börzeindexek Nyugat-Európában és az Egyesült Államokban is jól teljesítettek heti szinten, habár az emelkedés mérsékeltebb maradt:
S&P 500: 0,9%
Dow Jones: 1,2%
Nasdaq: 0,7%
DAX: 0,1%
CAC: 0,8%
A hangulat péntek óta nem változott jelentősen, a hétfő reggeli határidős indexek alapján nem várható nagy elmozdulás.FOLYAMATOSAN ZAJLANAK A KÍNAI-AMERIKAI TÁRGYALÁSOKTovábbra is a kínai-amerikai kereskedelmi tárgyalások alakulása tartja leginkább lázban a piacokat, ezzel kapcsolatban pedig múlt héten vegyes kommentek érkeztek:
Az amerikai elnök keddi beszédében kijelentette, hogy közel van az első részmegállapodás Kínával, azonban ha ez nem történik meg, akkor újabb vámemelések lesznek. Új vámokkal egyébként a többi kereskedelmi partnerét is megfenyegette, amennyiben nem bánnak jól az Egyesült Államokkal.
A kínai fél továbbra is köti az ebet a karóhoz, már az első részmegállapodással együtt kölcsönös vámcsökkentést szorgalmaznak, Trump november 8-ai beszédében ezt ugye még nem garantálta.
A kommentek szerint napi szinten egyeztetnek egymással a kínai és amerikai hivatalnokok, Larry Kudlow elnöki tanácsadó is megerősítette, hogy jól állnak a tárgyalások.
A most hétvégi, szombati magas szintű telefonbeszélgetés alkalmával is „konstruktivitásról” számoltak be a felek.
Viszont aggasztó jel, hogy a kínaiak mindössze a várt mennyiség tizedét importálták az amerikai szójababból a múlt héten.
Az európai autóvámokkal kapcsolatban egyelőre még nem hozta meg a döntést Donald Trump, de hamarosan erre is sor kerülhet.
Közben továbbra sem javul a helyzet Hongkongban. A városállamban már állandósultak a tüntetések és az erőszak, az elemzők pedig egyre inkább aggódnak egy esetleges katonai beavatkozás miatt. A válság hatására a hongkongi gazdaság 2009 után első ízben idén is recesszióba süllyedhet, a GDP előrejelzést ugyanis 1,3 százalékos visszaesésre módosították a korábbi 1 százalék alatti növekedési kilátásról. Egyelőre azért a piacok most a hírek miatt nem tűnnek idegesnek.LASSAN VÉGET ÉR A HARMADIK NEGYEDÉVES JELENTÉSI SZEZONAz amerikai nagyvállalatok több mint 90 százaléka már közzétette harmadik negyedéves gyorsjelentését. Az eddigi adatok alapján a korábbi időszakokhoz képest átlagosnak számító 4,5 százalékos pozitív meglepetést okoztak EPS soron a vállalatok, míg bevételsoron historikusan kicsit alacsonynak számító fél százalék a meglepetés. Ezzel együtt az EPS-t tekintve rég nem látott visszaesést tapasztalhatunk, igaz csak alig 1 százalékkal maradnak el a cégek az egy évvel ezelőttitől.Múlt héten még több fontos gyorsjelentés volt:
Cisco: Annak ellenére, hogy a harmadik negyedéves jelentésében a Cisco a konszenzust felülmúló számokat közölt, az előrejelzés már kevésbé nyerte el az elemzők tetszését, mivel a részvényenkénti 75 centes EPS elmarad a konszenzus 79 centes EPS-étől.
Walmart: Csúcsra tört az amerikai kiskereskedelmi óriás árfolyama a jelentését követően. A menedzsment megemelte az éves célkitűzést, az online üzletág pedig 41 százalékos növekedést ért el.
RWE: Erősebb számokat közölt az RWE a várakozásokhoz képest, valamint megemelte az EBITDA előrejelzését is. Az év első kilenc hónapjában 1,5 milliárd eurós EBITDA-t ért el a cég, az előző év 1,3 milliárd eurójához képest. A részvényesek pedig várhatóan 0,8 eurós osztalékra számíthatnak.
Deutsche Post, Continental: Látványos növekedéssel kellemes meglepetést okozott bevétel és EBIT soron is a német posta, az éves célszámokat pedig megerősítették. A Continental az előzetes számok közzététele után már nem tudott nagy meglepetést okozni.
Jelentések mellett is érkeztek érdekes vállalati hírek:
Disney: Elindult a Disney streaming szolgáltatása, amely az első napokban 10 millió felhasználót vonzott, amely meglehetősen sikeres indulásnak tekinthető. A hírnek jelentős volt az árfolyamra gyakorolt hatása is, 7 százalékos pluszban történelmi csúcson zárt a részvény az ezt követő kereskedési napon.
Alibaba: Közeleg a kínai óriás hongkongi tőzsdére lépése, a cég az első 12,5 millió darab új részvényét, amelyeket lakossági befektetők számára bocsát ki, 188 hongkongi dollárra árazta, az intézményi befektetőknek szánt nagyobb mennyiség ennél magasabb áron is jegyzésre kerülhet. A végső bevezetési ár november 20-án kerül kihirdetésre, összesen pedig egy 13,8 milliárd dolláros forrásbevonásra van kilátás. A céggel kapcsolatos másik hír, hogy a Szinglik Napján rekordott döntött az Alibaba platformjain a forgalom, összesen 38,3 milliárd dollárnyi termék talált vevőre, amely 26 százalékkal haladja meg a tavalyi forgalmat, és a piaci várakozást is felülmúlta. Jack Ma (társalapító és egykori CEO) szerint viszont így is elmaradtak a saját várakozásaitól, amiért a forró időjárást és az esemény hétfőre esését okolta.
Izgalmas volt a múlt hét a makrostatisztikák kedvelőinek, több gazdaságból is fontos adatok érkeztek:
Az októberi amerikai infláció 1,8 százalékos lett, ez felülmúlta az 1,7 százalékos korábbi adatot és egyben konszenzust is. Az októberi ipari termelési adat viszont negatív meglepetés, a vártnál nagyobb mértékben, 0,8 százalékkal esett vissza havi szinten.
Több európai gazdaságból is harmadik negyedéves GDP adatok érkeztek. Az összes ország elkerülte a technikai szintű recessziót is, ez főként Németországban volt inkább kérdés, és többnyire pozitív meglepetéseket láthattunk. Az Eurózónában összességében 1,2 százalékos volt az éves növekedés, a konszenzus 1,1 százalék volt. A héten egyébként a német adat végső olvasata is érkezik majd.
Novemberi ZEW gazdasági hangulatindex adatokat tettek közzé múlt kedden. A németországi aktuális mutató mínusz 24,7-re javult, a nagyobb pozitív meglepetést viszont a jövőbeli várakozásokat tükröző mutató adta, mely mínusz 2,1-re javult a korábbi mínusz 22,8-ról.
Gyenge makroadatok érkeztek Kínából, az országba érkező befektetések csak 5,2 százalékkal emelkedtek októberben, amely 1998 óta a leggyengébb adat. Emellett az ipari termelési adat 5,6 százalékos szintjével a konszenzusnak megfelelő, a kiskereskedelmi eladások pedig a vártnál alacsonyabb növekedést mutatott.
A héten pénteken amerikai és európai Markit PMI adatok is érkeznek, az elemzők kis javulást várnak az előző adatokhoz képest. Emellett érdekes lehet majd a Fed jegyzőkönyve, ami szerdán érkezik. Mivel a Fed már nem tervez további lazítást a közeljövőben, ezért a jegyzőkönyv fontos lehet majd ennek kapcsán.
A relatíve kedvező részvénypiaci hangulat nem tesz jót az arany árfolyamának, amely múlt hét elején az 1450 dolláros szintre süllyedt. Kereskedési ötletünket kedden így is jelentős pluszban zárhattuk le. A nemesfém árfolyama ma reggel egyébként 1464 dollár, enyhén javult tehát az utóbbi napokban. Az olajárfolyamok tekintetében kis emelkedés volt tapasztalható múlt héten, a WTI így jelenleg 57,8 dollár, a Brent pedig 63,2 dollár.Az Aramco szaúdi olajcég IPO-jára hamarosan sor kerülhet, amelynek során a céget 1600-1700 milliárd dollár körül árazhatják be. Ez az előzetesen várt 2000 milliárd dollár alatt lenne. A cég részvényeivel heteken belül megindulhat a kereskedés a szaúdi tőzsdén.ERŐS LETT A GDP, TOVÁBB GYENGÜLT A FORINTNem talált magára a forint az előző héten sem, az euróval szemben a jegyzések 335 közelébe is eljutottak a hét eleji 333,5-ös szintekről. A forint mellett ezzel együtt a cseh korona is hasonló mértékben gyengült, és a lengyel zloty sem tudott erősödni, vagyis lefelé azért nem lógott ki a régiós sorból a hazai deviza. Ettől függetlenül azért ha a novembert nézzük, akkor már több mint 3 százalékos a gyengülés mértéke, amivel meghaladja másfél százalékot gyengülő zlotyt és a cseh koronát is.Holnap kerül sor az MNB kamatdöntésére, a 0,9 százalékos irányadó ráta megváltoztatása nagy meglepetés lenne. A jegybanki kommunikáció viszont tartogathat izgalmakat, úgyhogy a döntést követően arra mindenképpen érdemes figyelni.Nagy változás a kötvényhozamokban nem történt, a magyar 10 éves továbbra is valamivel 2 százalék felett áll. Ezzel tartja a novemberben látott lassú emelkedő trendet, de a szeptember közepi 2,2 százaléktól jelenleg azért elmarad, érdemi hozamemelkedés tehát nem látszódik.Nagyon erős GDP-adat érkezett itthonról, a harmadik negyedévben 5 százalékos volt a bővülés tavalyhoz képest, amivel a várt 4,4 százalékot is jócskán sikerült meghaladni. Ezzel az EU-ban itthon volt a legmagasabb az éves szintű növekedés. Ezzel együtt Varga Mihály nemzetgazdasági miniszter szerint már 4,8 százalékos is lehet a 2019-es éves növekedés, holott korábban 4,3-4,4 százalékos volt a várakozás. Varga egyébként a Magyar Nemzetnek adott interjújában elmondta, hogy az egyszámjegyű SZJA legkorábban 2021-ben kerülhet napirendre.KBC Equitas2019. november 18. 8:27
Folytatódhat
a jó hangulat. Emelkedéssel búcsúztatták a
hetet pénteken a főbb tőzsdeindexek, az S&P 500 index 0,8
százalékkal, a Nasdaq 0,7 százalékkal zárt feljebb. Ma reggel
az ázsiai tőzsdéken is felfelé vették az irányt az indexek: a
Nikkei 0,5 százalékos, a Hang Seng Index 1,1 százalékos, a
Shanghai Composite 0,8 százalékos pluszban tartózkodik. A
határidős árfolyamok alapján az európai tőzsdeindexek is
emelkedéssel kezdhetik a hetet.
Indiai
ügyletről egyeztet a Boeing. A repülőgépgyártó meg nem
erősített hírek szerint az indiai SpiceJet-tel folytat
tárgyalásokat a 737 Max modelljének értékesítésével
kapcsolatban. A SpiceJet egy gyorsan növekevő fapados
légitársaság, amely már meglévő ügyfele a Boeing-nek, és 2017-ben
100 repülőgépet rendelt már a cégtől. A megegyezésre és annak
bejelentésére még a héten zajló Duabai Airshow alatt sor
kerülhet. Ez lehetne az Air Show nagy ügylete is egyben, mivel
eddig igen csekély érdeklődés mutatkozott a repülőgépek iránt,
egyedül a Boeing tudott eladni két 787-es Dreamlinert 585
millió dollárért.
Elutatsította
a Xerox felvásárlási ajánlatát a HP. A
HP igazgatótanácsa egyhangúan elvetette a Xerox 22 dolláros
részvényenkénti felvásárlási ajánlatát, mivel azt túl
alacsonynak találta. A HP vezetőinek az ár mellett más
kifogásolnivalójuk is akadt, kételyeik vannak ugyanis a Xerox
üzleti kilátásait illetően, és véleményük szerint aggasztó az
is, hogy a cég árbevétele 2018 júniusa óta folyamatosan
csökken. A HP ezért egy gyors átvilágítási folyamatot szeretne,
melyből kiderül milyen szinergiákat tudna a két cég az
egyesülés után kiaknázni, és ennek függvényében hoznának
döntést.
Konzervatívabb
árazást használnak a Saudi Aramco kibocsátásnál. A várt 2,000 milliárd dolláros
árhoz képest alacsonyabb, 1,600 milliárd dollárra értékelik a
céget a kibocsátási részvényárral. A cégnek 1,5 százalékát
teszik kereskedhetővé a rijádi tőzsdén decemberben, a pontos
dátum még mindig nem ismert. Ráadásul a helyi nemzeti banknak
lazítania kellett a bankok tartalékrátáján, hogy nagyobb tőke
álljon rendelkezésre a helyi szereplőknek, minekután a
nemzetközi érdeklődés elmaradt a várttól. Eredetileg a korona
herceg 100 milliárd dollárt remélt a kibocsátástól, ám az is
előfordulhat, hogy a mostani kondíciókkal még az Alibaba 25
milliárd dollár értékű kibocsátását sem érik el.
Buffett
a tradicionális cégek felé nyitott a harmadik negyedévben. Az omahai bölcs az Occidental
Petroleum és az EH részvényeit vásárolta, míg az Apple és a
Wells Fargo kitettségét csökkentette. A negyedévben 206 millió
dollárért fektetett az RH-ban, mely prémium bútorokkal
foglalkozik és 332 millió dollárt az Occidental Petroleumba,
melyet idén már 10 milliárd dollárral kisegített, amikor is
megvásárolta a cég az Andarko Petroleum nevű riválisát. Az
értékesítések közül a cég 750 ezer Apple részvényt és 31 millió
Wells Fargo részvényt érdemes kiemelni, de a Phillips 66
kitettségét is 6 százalékkal mérsékelte. A hír közlése után
pénteken az RH részvényei 7,6 százalékkal, míg az Occidental
részvényei 3,2% százalékkal emelkedtek.
Népszerűek
voltak az osztalékpapírok a fedezeti tőkelapoknál. Pénteken
tették közzé a harmadik negyedéves 13-F jelentésüket az alapok,
melyben beszámoltak a negyedév végén lévő befektetéseikről. A
Netflix 27 százalékos negyedéves esése ellenére a jelentősebb
alapok közül senki nem változtatta a kitettségét, sőt a
negyedévben a FANG papírokat általánosságban is kevésbé
kereskedték, egyedül David Tepper vásárolt Apple, Facebook és
Amazon részvényeket. Soros jelentősen csökkentette a pozícióit
és ezzel megemelte a készpénzállományt az alapjában, míg Carl
Icahn a Cesar Entertainment papírjaiba fektetett. A jelentős
ETF pozíció változások közül kiemelendő, hogy Tepper eladta a
XOP ETF pozíciót és Soros is csökkentette a QQQ és IWB
ETF-ekben lévő kitettséget, míg Cooperman az aranyra fogadott,
bevásárolt a GLD ETF-be. Ahogy tovább csökkent a
hozamkörnyezet, úgy több alap is nyitott az osztalékpapírok
felé, jelentősen nőtt a kitettség a GM-ben, a BP-ben és a Carnivalban,
mind a három cég 4 százalék feletti osztalékhozammal
rendelkezik jelenleg.
Recesszióba
csúszott a hongkongi gazdaság. Július és szeptember között
3,2 százalékkal zsugorodott a GDP az előző negyedévhez képest,
amikor 0,5 százalékos volt a csökkenés. Éves alapon 2,9
százalékos a visszaesés. A hónapok óta tartó tiltakozások
különösen a kiskereskedelmi szektort és a turizmust sújtották,
csak augusztusban 40 százalékkal esett vissza a külföldi
vendégek száma. A kiskereskedelmi forgalom az augusztusi 23
százalékos csökkenés után szeptemberben 18,3 százalékkal
csökkent éves alapon.
További
lazítás Kínában. A kínai jegybank 2,55
százalékról 2,5 százalékra csökkentette a hétnapos repo
kamatokat és a múlt heti 200 milliárd jüan után, újabb 180
milliárd jüan likviditást vittek a piacokra. Az újabb lazítási
lépéseknek köszönhetően tovább csökkent, 4 bázisponttal, a 10
éves kínai állampapír hozama 3,2 százalékra. A lazítások is
arra mutatnak, hogy az elvárt 6 százalékos gazdasági növekedés
egyre nehezebben teljesíthető az országban, ráadásul az
inflációs veszélyek miatt a jegybank is csak óvatosan
avatkozhat a rendszerbe.
Adócsökkentéssel
szeretné maga mellé állítani a cégeket Boris Johnson. A
miniszterelnök jelölt 1 milliárd fontos adóemelést ígért a
cégeknek, hogy ezzel kompenzálja a brexit miatt bekövetkező
esetleges veszteségeiket, ezzel szemben Corbyn azzal kampányol,
hogy a kritikus gazdasági ágazatokban államosítani kell,
illetve a cégeknek a legalább 10 százalékát a dolgozóknak kell
tulajdonolni. A vasárnapi közvélemény kutatások alapján Johnson
vezet, de a héten két televíziós vita is lesz, mely nagyban
módosíthatja az esélyeket.
A
pénteki emelkedés után iránykereséssel indulhat a kereskedés
Budapesten. A keddi kamatdöntés előtt
várhatóan iránykeresés lesz a BÉT-en. A vezető részvényeknél az
OTP-nek továbbra is 13 500 forintnál húzódik támasza, míg
felfelé a 14 000 forintos szinten lévő ellenállásra érdemes
figyelni. A MOL-nál a 3 000 forintos szint tesztelése várható,
pénteken már ezen szint alatt zárt a részvény. A Richter
pénteken folytatta az emelkedést, de az 5 800 forintos
ellenállás alatt zárt, ma újra megpróbálkozhat a részvény ezen
szint áttörésével. A Telekom továbbra is a 435-445-ös sávban
kereskedhet, bár egyre közelebb kerülünk a sávtetőhöz.
A forintnál a keddi kamatdöntő ülés adhat irányt, az elemzői
várakozás alapján a jegybank nem változtat a monetáris
kondíciókon, legfeljebb az eddigi eszközök finomra hangolása
történhet, így rövidtávon továbbra is a 333-335 között maradhat
a forint euró árfolyam.
Excel-pénznek nevezem modern világunk fizetőeszközét, melyben a gazdasági szereplők mindegyike abban bízik, hogy a saját Excel-táblázatába beírt számokkal jelölt pénz még a rendelkezésére áll.A 2008-as évben az amerikai jelzálogpiaci folyamatok nagyon gyors Excel-pénz válsághoz vezettek, hiszen köszönhetően a lakáspiaci hitelek rossz minőségének, a táblázatokba írt számok mögött már nem állt tartalom. A folyamat különböző áttéteken keresztül aztán néhány hónap alatt megfertőzte az egész globális pénzügyi rendszert. _ A Lehman Brothers csődjénél robbant a bomba.Régen ilyenkor a királyok növelték az aranypénz ezüsttartalmát, vagy az ezüstpénz réztartalmát és a rosszabb minőségű pénzzel próbálták meg eljátszani azt, hogy az olyan, mint a régi. . Napjaink Excel-pénz világábanA FED, A JAPÁN JEGYBANK ÉS AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK TÍZ ÉV ALATT HOZZÁÍRT EGYÜTTESEN 10 EZER MILLIÁRD DOLLÁRT A SAJÁT HATALMAS EXCEL-TÁBLÁZATÁNAK SORAIHOZ, ÉS AZÓTA A VILÁG ÚGY TESZ, MINTHA MÉG UGYANAZ LENNE A DOLLÁR, AZ EURÓ VAGY A JAPÁN JEN, MINT AMI 2008 ELŐTT VOLT.Nem ugyanaz: felhígult a pénz. Sikerült ezzel az új pénzzel lecserélni a bankok rossz hiteleit friss jó pénzre, és a pénzügyi rendszer megmenekült. http://concordeblog.hu/2019/11/15/nyugdijat-vagy-unokat/
Tréder Topik :o)
hát mindenkinek jó horgászatot! ))
link