Topiknyitó: gazmer36 2008. 03. 05. 01:00

PANNERGY  

Közkívánatra.....
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
tigus7313 2018. 09. 03. 19:40
Előzmény: #144697  philosopher
#144700
"idegen devizában felmerült bevételei szinte teljes egészében fedezik a devizában felmerült kiadásait")
igen, ez a természetes fedezet (Audit bevétel szerencsére euro-hoz kötött)
óvatosabbak, pesszimistábbak az átértékelést nem eredményrontó tételnek (mert a törlesztés évei során lesz csak többletkiadás, ha marad az árfolyam), hanem inkább kötelezettség növekedésnek tekinthetik (tárgyév tekintetében).
_realmadrid
_realmadrid 2018. 09. 03. 19:37
Előzmény: #144695  tigus7313
#144699
Kösz az elemzést! Jó lesz ez! Január-február meg lehet az OTP-s célár.
tigus7313 2018. 09. 03. 19:36
Előzmény: #144696  Hathor
#144698
miután már leírták nem ismétlem az okot (hitel átértékelés)
de a kamatfizetést ki lehet még emelni: 134M, bázis 142M.
philosopher
philosopher 2018. 09. 03. 19:36
Előzmény: #144695  tigus7313
#144697

user1-nek és tigusnak is köszönöm a magyarázatot. Ha devizás bevétel van a hitellel szemben (megtaláltam a 13. oldalon: "idegen devizában felmerült bevételei szinte teljes egészében fedezik a devizában felmerült kiadásait"), akkor tényleg figyelmen kívül lehet hagyni. Azért bízom benne, hogy október-novemberben már 10 fok körüli átlaghőmérséklet lesz. Persze hosszú távon nem ezen múlik a nagy nyereség, de azért jó volna egyszer pozitív meglepetést is olvasni a Pannergytől.
.
A győri koncessziós projekt befejezéséről is várom a híreket (ami nem jött meg teljesen a jelentéssel), remélem, hamarosan közzéteszik a híreket, amint befejezik a teszteléseket, és meglesznek az eredmények.
Hathor
Hathor 2018. 09. 03. 19:28
Előzmény: #144695  tigus7313
#144696
Pénzügyi eredmény -439MFT a tavalyi -62MFT után.
tigus7313 2018. 09. 03. 19:19
Előzmény: #144690  szakallamigazgato
#144695
EBITDA emelkedett (1.147M, bázis 1.095, majdnem +5%), emellett az EBITDA hányad is javult (47,8%) ami már közel van az iparági 50%-hoz.
működésből származó cash: 1.457M, bázis 1.264, ez is jelentős emelkedés +15%), a tisztított ugyan csak 1,5%, de a volumencsökkenés ellenére tudott emelkedni a pénztermelés.
hitelátértékelés, egyszeri hatás, ha itt marad az árfolyam, akkor majd törlesztésenként realizálásra kerül, de újabb számviteli veszteséget már nem jelent, vagyis nem ismétlődik a következő években (csak ha a Ft is is ilyen ütemben gyengül)
hitel: nettó 724 M Ft került törlesztésre az első félévben (mérlegből kevesebbnek látszik pl. az átértékelés miatt)
vagyis a koncessziós beruházás mellett!! csökkent az állomány.
úgy hogy elköltöttek eddig 1.228 M-ot eszközbeszerzésre, ebből koncessziós 536 M, a maradék 692M nem került kibontásra (legalábbis a gyors átnézés során nem derült ki)
Szóval növekvő pénztermelés, meglepő módon erős költségkontrollal, a koncessziós beruházás ellenére jelentős hitelvisszafizetés+ még mindig 1 mrd-ot meghaladó cashállomány.
Ha erre esik, akkor jó beszállópont alakulhat ki, aki esetleg erre várt.
user01
user01 2018. 09. 03. 19:09
Előzmény: #144690  szakallamigazgato
#144694

Ez se nem átmeneti, se nem végleges.
 
Devizás bevétellel fedezett devizakitettség. Azaz ha baromira beerősödik a forint, 200 Ft lesz egy euró, akkor hiába mutat ki a Pannergy milliárdos mértékű nyereséget, az se lenne nyereség, mert a devizás bevétel miatt pont ennyivel csökkenne a jövőbéli bevétele.
 
Ezt a "veszteséget" figyelmen kívül kell hagyni, ahogy az ilyen "nyereséget" is figyelmen kívül kellene hagyni. Fedezett ügylet.
user01
user01 2018. 09. 03. 19:06
Előzmény: #144689  Tiborcfiam
#144693
Ennyivel nőtt a saját tőkéje a cégnek.
user01
user01 2018. 09. 03. 19:05
Előzmény: #144688  philosopher
#144692
Deviza átértékelésből származik, jelentősége zéró. Papíron létező átmeneti "veszteség", ami fedezett, azaz idővel visszajön.
 
Ez azért van, mert a Pannergy komoly deviza hitellel rendelkezik, amit a tárgyidőszak végén a deviza záró árfolyamát át kellett értékeljen. Azaz papíron "realizált" egy nagyobb veszteséget.
Viszont ez a bevételek oldalán fedezett, mivel a hitel törlesztésével összhangban álló devizás bevétellel rendelkezik, azaz a veszteség, amit most egy összegben realizált, a hitel részleteinek törlesztésekor "visszaíródik".
 
Mindez azért van, mert a hitel már fel van véve, és most az egészre el kell számolni a "veszteséget", míg a devizás bevételek folyamatosan jönnek, ott nem lehet előre elszámolni a "veszteséggel" szembeni "nyereséget".
Ez egy nullás kimenetelű játék, azaz a deviza soron elért "veszteséget", "nyereséget" nyugodtan figyelmen kívül lehet hagyni.
_realmadrid
_realmadrid 2018. 09. 03. 19:03
Előzmény: #144686  d_mode
#144691
Nem hinném, hogy lemenne 560-ra.
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2018. 09. 03. 18:56
Előzmény: #144688  philosopher
#144690
Akkor átmeneti, ha megy vissza az EUR 315 környékére, ha nem, nem. De ez egyébként papírpénz a mérlegben, szerencsés esetben pluszban is lehetne, más árfolyamnál. Kellemetlen, de ha akarnék pozitívumot rakni mellé: csökkenti az adófizetést, egyébként meg se több, se kevesebb pénze nincs a cégnek adott devizában mint korábbi árfolyamon.  Ha jól értem. Egyébként szerintem meg nem rossz. Ebitda ok, javult, pénzügyi gebasz nélkül javult, időjárást meg ismertük. Szerintem ez egy jó jelentés, de persze rövid távon lehet benne találni okot lekörre, aki keres.
Tiborcfiam
Tiborcfiam 2018. 09. 03. 18:47
Előzmény: #144685  Törölt felhasználó
#144689
A fenti tényezőknek köszönhetően a működési eredmény (EBIT) 472 millió forint nyereség 2018. első félévében, 7%-kal meghaladva a 2017. első félévi 443 millió forintot.
philosopher
philosopher 2018. 09. 03. 18:30
Előzmény: #144685  Törölt felhasználó
#144688
Hát, jó kérdés, mennyire átmeneti jellegű ez a veszteség. Mindenesetre nem néz ki túl jól így az eredmény. A végén még azért kell izgulni, hogy 2018-as év pozitív legyen eredmény soron. 3.negyedév valószínűleg negatív, sok múlik majd a 4. negyedéven: ne legyen se túl meleg, se túl hideg. 
Sanci101
Sanci101 2018. 09. 03. 18:20
Előzmény: #144686  d_mode
#144687
:(👍
d_mode
d_mode 2018. 09. 03. 18:17
Előzmény: #144684  Sanci101
#144686
Mehet le 560 ft magassagaba.
Törölt felhasználó 2018. 09. 03. 18:15
Előzmény: #144684  Sanci101
#144685
A fentiek alapján a PannErgy Csoport 2018. első félévi adózás előtti eredménye 33 millió forint nyereség, ami jelentősen elmarad az előző év hasonló időszakának 381 millió forint nyereségétől, köszönhetően a pénzügyi ráfordítások között felmerült 314 millió időszak végi, „átmeneti jellegű” nem realizált árfolyamveszteségnek, amely a tárgyidőszakban tapasztalható jelentős forintgyengülés következménye. Társasági adófizetési kötelezettségként 9 millió forint került elszámolásra, így a Társaság konszolidált tárgyidőszaki nettó eredménye 24 millió forint nyereség, amely 331 millió forinttal elmarad az előző év azonos időszakában kimutatott 355 millió forint nyereségtől, köszönhetően a fentiekben részletezett okoknak.
Etele76 2018. 09. 03. 18:11
Előzmény: #144682  atoman
#144683
Fent van a jelentés, Győr befejezve, tesztelés alatt 😀
atoman
atoman 2018. 09. 03. 14:12
Előzmény: #144681  Tiborcfiam
#144682
Akkor elhárul még egy akadály ML kedés útjából már csak egy jó féléves hiányzik.
Tiborcfiam
Tiborcfiam 2018. 09. 03. 14:03
#144681

Az MVM story pillanatnyi állása: 
https://index.hu/gazdasag/2018/09/03/zurichig_ernek_az_mvm_kinos_konyvvizsgaloi_botranyanak_a_szalai/
A politikában a könyvvizsgálat idejére Seszták Miklós már nagyon meggyengült. Korábban sok jó pontot szerzett, mint fő „simicskátlanító”, de a ciklus végén elfogyott a levegő körülötte. Azt hallottuk, hogy eddigre az NFM és az MVM vezetése között is megromlott a viszony. Az eredeti stratégia szerint az MVM a megújuló energiaforrások, a külföldi terjeszkedés és a folyamatos hatékonyság-javulás irányába indult volna, ám ebből a külföld valahogy lekerült a naprendről. Hiába volt nagyon kedvező a sok likviditás miatt a hitelpiac és az alacsony olaj-, gáz- és áramárak miatt olcsóak az eszközök. Hiába lett volna érdemes sok mindent megvenni, de amikor az állami aktorok hónapok alatt válaszolnak csak egy levélre, akkor esély sincs a terjeszkedésre.