Ha új helyszínre lenne szükség, akkor én is inkább Debrecent vagy Nyíregyházát mondanám. Jó adottságokkal rendelkeznek. Pest és környékén költséges lenne megépíteni.
https://www.portfolio.hu/uzlet/20200717/pannergy-reszvenyeket-adott-el-a-ceg-egyik-nagytulajdonosa-441670 Két bejelentést tett pénteken a PannErgy: a Cashline Befektetési Holding Zrt. 2020. július 17-én tőzsdén kívüli ügylet keretében 750 ezer darab PannErgy részvényt értékesített, emellett a társaság arról is tájékoztatást tett közzé, hogy a Benji Invest Befektetési és Ingatlanforgalmazó Kft. leányvállalata, az FCI Kompozit Szigetelő Kft. pénteken tőzsdén kívüli ügylet keretében 750 ezer darab PannErgy részvényt szerzett meg.
A PannErgy pénteken bejelentette, hogy a Cashline Befektetési Holding Zrt. 2020. július 17-én tőzsdén kívüli ügylet keretében 750 000 darab, a PannErgy által kibocsátott, egyenként 20 forint névértékű törzsrészvényt értékesített. Az ügylet eredményeképpen a Cashline Befektetési Holding Zrt. társaságban fennálló szavazati jogának mértéke 9,68 százalékról (1 690 000 darab törzsrészvény, 8,03 százalék részesedés) 5,39 százalékra (940 000 darab törzsrészvény, 4,46 százalék részesedés) csökkent.
A PannErgy mindemellett arról is tájékoztatást tett közzé, hogy az FCI Kompozit Szigetelő Kft. 2020. július 17-én tőzsdén kívüli ügylet keretében 750 000 darab, a PannErgy által kibocsátott, egyenként 20 forint névértékű törzsrészvényt szerzett meg. Tekintettel arra, hogy az FCI Kompozit Szigetelő Kft. a Benji Invest Befektetési és Ingatlanforgalmazó Kft. 100 százalékos leányvállalata, az ügylet eredményeképpen a Benji Invest társaságban fennálló szavazati jogának mértéke 13,89 százalékról (2 424 010 darab törzsrészvény, 11,51 százalék részesedés) 18,19 százalékra (3 174 010 darab törzsrészvény, 15,08 százalék részesedés) növekedett, átlépve a 15 százalékos küszöbértéket.
A PannErgy pénteken stagnált, a társaság részvényárfolyama idén 17,3 százalékot esett.
Most olyan, mintha kicsit felpörögtek volna. Persze lehet, hogy ez csak "optikai csalódás". Kérdés, hogy mennyire volt biztos az, hogy a refinanszírozás során be tudják húzni a +1,5Mrd hitelt. Azaz hogy már rég tervezhettek vele, vagy csak most kezdenek projektet keresni hozzá. Az osztalék ötletének bedobása, majd visszavonása alapján azt mondanám, hogy akkortájt történt valami, ami ide vezetett. Valami olyasmi, amit a management se feltétlen látott előre, vagy nem nagyon bízott a megvalósulásában. Ha meg ilyen friss, akkor talán idén mi is megtudjuk, hogy mit terveznek. Lehet ezért megy Ottó. Lehet ezért ment Töröcskei. Lehet ezért jött Rencsár. Nagyon besűrűsödtek az események.
"A geotermia egyelőre Magyarország egyik kihagyatlan ziccere, azonban az új Nemzeti Energiastratégiában
a kormány növekvő aktivitással számol a területen, és ezt elősegítve
létre kívánja hozni a Geotermikus Kutatási Kockázati Alapot, mellyel a
melegvíz-kutatás kockázata porlasztásra kerülhetne."
Valami olyasmi körvonalazódik. Előtte még átrendezik a tulajdonosi viszonyokat. Legalább is olybá tűnik. Nem tudom, hogy ez mennyire volt eleve így szánva, vagy Ottó most jött rá, hogy inkább eladná a részvényeit. Ottó szerepe eléggé homályos a történetben, sok mindent mögé lehet látni. Lehet most történik meg az, ami 2013. január óta el volt rendeltetve.
Dobál: nem beáll a könyvbe eladni, hanem rádobja a vételi oldalon állókra. Így adott el valaki vagy 60-80k db-ot 5-10e db-os pakkokban az elmúlt 1 hónapban. Még tegnap is adta.
Nem túloznám el ezt a "dobálás" témát! Mindig van kisbüfi aki ezért vagy azért, ilyen vagy olyan okból épp elad. A kérdés mindig az hogy mekkora kereslet van.
"2020. július 17. napján tőzsdén kívüli ügylet keretében 750.000 db, a
Társaság által kibocsátott, egyenként 20,- Ft névértékű törzsrészvényt szerzett meg."
Közgyűlési meghívó: "A tulajdonosi megfeleltetés fordulónapja a Közgyűlést megelőző 5. (ötödik) értéktőzsdei munkanap, illetve a KELER Zrt. mindenkor hatályos vonatkozó szabályzatában megállapított fordulónap, vagyis 2020. július 17., míg a részvénykönyv lezárásának időpontja: 2020. július 22.18.00 óra. "
A legutóbbi bejelentkezése óta 10e-et még eladott, valszeg a tőzsdén. +3666 db-ot, még a bejelentése napján. A 10e valszeg aznap ment ki neki, 2x5e formájában. Azóta nem Ő adja. Valaki viszont dobálja kifele, 10e-es pakkokkal.
Meglévő cash + új hitel + a kivitelezés 2-3 éves időtartamának pozitív cash flow-ja, ezek mint önerő, majd ehhez egy állami/EU támogatás 50%-os önerőszükséglet mellett. Nagyjából egy győri-miskolci projekt méretet jelenthet.
A karbantartás a pozitív cash flow felett van. Értelem szerűen...... Működési költség.....
A vicc az volt, hogy itt többen vérkomolyan irogatták, hogy a cashline tőzsdei forgalomban adogatja a részvényeit. Na az tényleg vicc lett volna egy ilyen szintű befektetői társaságnál.
A PannErgy Nyrt. („Társaság”) és a ”BENJI” Invest Befektetési és Ingatlanforgalmazó
Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 2251 Tápiószecső, Kossuth L. u. 12. cégjegyzék
szám: 13-09-060313), valamint az FCI Kompozit Szigetelő Korlátolt Felelősségű Társaság
(székhely: 2251 Tápiószecső, Pesti út 17., cégjegyzék szám: 13-09-168754), mint
részvényes a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 61.§-ban foglaltaknak megfelelően
az alábbiakról tájékoztatja a tőkepiac szereplőit. Az FCI Kompozit Szigetelő Korlátolt
Felelősségű Társaság 2020. július 17. napján tőzsdén kívüli ügylet keretében 750.000 db, a
Társaság által kibocsátott, egyenként 20,- Ft névértékű törzsrészvényt szerzett meg. Tekintettel arra, hogy az FCI Kompozit Szigetelő Korlátolt Felelősségű Társaság a „BENJI”
Invest Befektetési és Ingatlanforgalmazó Korlátolt Felelősségű Társaság 100%-os
leányvállalata, az ügylet eredményeképpen a „BENJI” Invest Társaságban fennálló
szavazati jogának mértéke 13,89%-ról (2.424.010 db törzsrészvény, 11,51% részesedés)
18,19%-ra (3.174.010 db törzsrészvény, 15,08% részesedés) növekedett, átlépve a 15%-os
küszöbértéket
Karbantartásra kell, hogy legyen félretéve pénzből, amiből egyébként sincs annyi, hogy egy nagyobb projektet fedezzen. Egy mini projekt lehetne a meglévők egyik tovább fejlesztése. Ami mindig jobb, mint egy bizonytalan próba fúrás, ahol benne van, hogy elég a pénz.
Moreover, we do not expect any major announcement concerning a fully new project but we think the medium-term strategic focus of the management could be to increase revenue by selling secondary heat
Azaz 2017. végén (és azóta se változtatott ezen) nem vár teljesen új komoly méretű projekt bejelentését. Márpedig a mostani kp + 1,5Mrd-os hitel + állami támogatás + a kivitelezés 2-3 évében termelt cash elegendő lehet egy győri vagy miskolci méretű projektre.
Pannergy should be considered as a high-fixed-cost, low-variable-cost dividend stockin the future, with a solid cash flow generation and moderate revenue growth opportunities.
Main risks to our target price It is not clear what the management would like to do with the free cash flow in the medium term.
Magyarán az eddigi modell arra épült, hogy - a Pannergy bevétele csak mérsékelten nőhet, valamint - a legfőbb kockázati tényezők egyike az volt, hogy nem tudni középtávon a management mit tervez a szabad cash flow-val.
Ehhez képest tegnapelőtt a Pannergy bejelentette, hogy komoly hitelt vett fel a közeljövőben megvalósítandó beruházásra/befektetésre. Ez alapjaiban kellene változtassa az értékelési modellt. Lehet, hogy az elemző is ennek akar utána járni. A hitelek refinanszírozása, az évi 200 milliós törlesztési könnyebbség ezekhez képest akár eltörpülő tényező lehet.
Azért most jó az időszak arra, hogy tőzsdepiaci turbulenciákról és a Covid piacra gyakorolt hatásáról is betegyen három bekezdést, majd erre hivatkozva új modellt vezessen be, ahol már nem fényes a jövő. Szerintem nem ez lesz, sőt! 1350 nem tűnik lehetetlen ajánlásnak, ha marad a modellnél.
A fnanszírozási ügylet eredményeként a PannErgy Csoport összesen 9,5milliárd forintnyirövid és középtávon lejáró, jelentős ballonnal rendelkező hitelállományakerült refinanszírozásra,10 éveshosszúlejáratúhitellel, biztosítva a vállalatcsoport kiszámítható és gazdaságos hosszútávú finanszírozását. A finanszírozás fennmaradó része fedezetet nyújthata közeljövőbenfelmerülő befektetés-és beruházásigényekre, továbbá stabil pénzügyi hátteret jelent a COVID-19 pandémiakövetkeztében kialakultújgazdaságiés működésikörnyezetben. https://bet.hu/newkibdata/128437860/RK_refin_20200715_hu.final.pdf
Jó a levezetés és még azt a hatást is figyelembe véve, hogy magasabb áron konstans tőkéből idővel egyre kevesebb saját részvényt tudnak vásárolni (ezért a súlyozott átlagár inkább lefelé tolódik), de mivel a bevásárlás kerete évente válik újra és újra elérhetővé... Szóval a felvetésedből kiindulva: 5 év múlva árfolyam = 2000, ehhez képest valós lehet az innentől számított összes további SRV átlagárra 800 ft? (nekem kevésnek tűnik)
OFF itt is az lesz, mint a Parknál, hitelből oszti az optimális mérlegszerkezet miatt részvényenként 170 HUF méghogy a Bokor nem értünk dolgozik :-D ON
Én ilyen árfolyam mellett szigorúan srv párti vagyok. Azonban a mostani refinanszírozás abba az irányba mutat, hogy újabb projekt van a küszöbön, egyébként semmi értelme nem lett volna a hitelkeret növelésnek, nincs rászorulva a Pannergy. A projekt valóban jó értékteremtő lehet, cserébe viszont újra megnő a társaság üzleti kockázata. Egy jóval stresszmentesebb út lenne a folyamatos srv vásárlás. Ha most 11,5 mrd hitelt vettek fel, akkor évente kb 1,2 mrd-ot kell visszafizetni, számolok évi 200m Ft-t fenntartó beruházásra, és marad évi 1,1 - 1,2 mrd Ft felhasználható cash. Ezt én 100%-ban srv-re költeném. 5 év alatt tehát elmenne 5*1,1 = 5,5 mrd Ft srv-re, az egy 800-as átlagáron 6,8m db részvény. Jelenleg a piacon lévő mennyiség 17,45m, tehát maradna 10,65m, legyen kerekítve 10m db részvény a piacon. Alapul véve a 2,5 mrd Ft EBITDÁ-t, ez 250 Ft/részvény EBITDA lenne. Egy átlagos 8-as szorzóval ez 2000 Ft részvényár. Ez lenne az srv út. 5 év -> 2000 Ft
PANNERGY